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一、公司情况介绍

2023年前三季度,公司实现营业总收入69.27亿元,同比增长0.36%;实现净利润2.86亿元,同比增长0.26%;实现归属于上市公司股东的净利润2.78亿元,同比下降4.54%;毛利率为19.07%,较上年同期增长2.34个百分点;实现毛利13.21亿,同比增长14.40%。归母净利润下降主要由于人员增长,加大了对新业务的投入。

从第三季度来看,业绩环比增长较好,第三季度经营性现金流有较大改善。从三大业务板块来看,数字化产品业务收入同比增长约20%,毛利同比提升,行业数字化、数字新基建业务收入基本持平。

公司持续开展数字化产品创新,提升数智应用核心能力,打造智能计算软硬件产品和数智应用软件产品,包括面向算力集群智能管理需求,研发算力智能调度系统产品。公司将持续加大投入和发展数字化产品业务,以提升公司毛利率水平。公司深入推进行业数字化解决方案场景落地,在智慧矿山、智慧水利、智能算力等领域积极布局,中标了一些有示范性、代表性的项目。

公司信息技术应用创新业务持续增长,前三季度新签合同约17亿元,同比增长近40%。金融等行业信创的持续增长有助于推动公司业务稳定增长。

二、问答环节

Q1:2023年前三季度柏飞电子业务情况以及订单如何?

A1:柏飞电子前三季度收入较上年同期增长约16%,在轨道交通、高端工业控制等领域业务发展趋势良好。

Q2:柏飞电子业务主要集中在华东地区,未来地区分布是否会有变化?

A2:华东地区作为电子行业主要总体单位集中地,未来仍将是柏飞电子主要的业务区域,但是随着业务拓展带来公司总体收入持续增长,西北、西南、华北、华中地区比重也将逐步提升。

Q3:柏飞电子在行业中的优势体现在哪里?公司对业绩的展望如何?

A3:在行业竞争中,柏飞电子作为国家队具有一定的优势,同时柏飞电子经过20多年的发展,在技术能力、产品研发和销售服务等方面具有一定的优势,得到了客户的广泛认可,具有稳定的客户基础。今年行业出现波动对柏飞电子造成了一定的压力,后续柏飞电子将努力地去推动业务发展。

Q4:经营活动产生的现金流量净额有所改善,回款情况如何?

A4:2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额较上年同期显著改善。根据公司所处行业特点,回款一般集中在第四季度。

Q5:柏飞电子在半导体、轨道交通、民用航空等领域业务发展情况如何?未来两年有什么展望?

A5:柏飞电子为轨道交通龙头企业提供信号控制产品,为半导体装备生产商提供国产化计算和控制模块和系统。同时,柏飞电子积极寻求在民用航空领域的市场合作,目前正与中国商飞开展相关产品的项目接洽。未来,柏飞电子将进一步加强对行业客户的开拓,在国家战略背景和相关行业发展的影响下,预期将有比较多的机会。

Q6:公司明年来自于金融、政府、信创等方面的展望如何?

A6:公司行业客户主要分布在金融、运营商与互联网、大型企业、政府和公共服务。2023年前三季度,公司政府和公共服务业务增速较快;金融行业收入略有下降,但毛利有所提升;大型企业的收入、毛利均呈现增长;互联网和运营商业务表现较为平稳。未来,各行业投资节奏会略有差异,金融信创的投入在持续加大,企业受大环境影响相对平稳,水利、交通、医疗等行业受政策支持,在手订单及未来开拓机会较多,明年预测稳中有升。

Q7:公司毛利率较上年同期呈现增长态势,是受行业调整影响还是因为公司自身数字化产品业务的发展?

A7:公司坚定执行既定的发展战略,一是打造自有数字化产品,包括柏飞电子在边和端的智能计算软硬件产品和数智应用软件产品,提升公司毛利率水平。二是通过打造数字化产品,带动行业数字化解决方案业务发展。近期,公司在智慧矿山领域依托自有的物联网、数字孪生、数据治理平台等数字化产品,打造矿山数字化解决方案,成功中标古叙煤田智能化建设项目,该项目主要由两个系统

组成,矿山综合管控系统和透明矿山隐蔽致灾地质模型分析系统,对古叙煤田现有四对生产矿井进行全面的信息化和智能化改造。大量类似的相关行业数字化业务机会有助于公司毛利率得到提升。

Q8:公司2023年前三季度金融信创订单及业务情况如何?

A8:2023年前三季度公司信创业务增速较好,签约17亿左右。公司基于在党政信创、金融信创的积累提出了“1+3+N”信创解决方案架构。一个全栈信创数字底座,三个关键解决方案,支撑N个信创场景,其中三个解决方案是公司的核心能力,一是围绕信创云构建的咨询、建设及运营能力;二是信创体系化的安全能力;三是为客户应用系统平稳迁移提供更好的业务运营解决方案。公司的信创业务架构能够满足面向未来的相关行业信创需求。

在金融信创方面,公司打造了上海市金融信创联合攻关基地,并运营人行金融信创生态实验室合作实验室,目前运行状态良好。在医疗、民航等关键行业,公司也成立了联合信创实验室,助力相关行业信创业务布局。

Q9:能否介绍下公司和华为、昇腾合作的情况?

A9:公司和华为的合作是全方位的,主要在金融、智能制造、大企业、数字政府等行业为客户提供华为在数通、网络安全、存储、华为云、数字能源等多个产品领域的产品和解决方案。同时在信创产业也形成了相应的协同态势。人工智能方面,主要在工业领域开展智能推理模块产品的研发合作。

Q10:从三季度利润来看,各子公司拆分情况如何?

A10:前三季度公司主要利润来源于华讯网络,柏飞电子利润主要将体现在第四季度。从去年来看,柏飞电子利润占比约1/3,华讯网络利润占比约2/3,其他几家子公司占比较小。

Q11:全年展望是否可以围绕股权激励这个目标来看?

A11:股权激励行权的目标是公司经营的重要指引之一,公司会尽力去完成。Q12:数字水利这块有没有可以展开介绍比较成功的案例?万亿国债对今年水利建设会不会有比较大的催化?

A12:公司去年深入介入水利行业,主要围绕一个典型场景-小流域的山洪防御。公司核心产品“四预平台”,从预报、预警、预演、预案四个方面,实现在山洪防御过程中,对人对物的防灾减灾。目前已在云南、四川推广应用,效果显著,得到了水利部的认可。该业务的核心能力是算法能力,由公司和水科院联合研发,通过数字化技术能够快速模拟出洪水的淹没范围,以及需要撤离的路径,助力山洪防御的效能提升。在万亿国债支持防灾减灾的背景下,我们希望能够扎根到水利这个领域里,通过前期积累的能力,包括在数字化领域的算法能力、对数字化应用的能力、对应用平台集成的能力,在除了山洪防御之外,比如水文、水资源调度等领域能够提供更多的解决方案。

Q13:公司三季度单季度净利润下滑,主要是什么原因?四季度目前项目的验收情况,节奏是什么样的?

A13:根据公司经营特性,一般第四季度尤其是最后两个月验收会达到高峰,收款也有这样的特性,往往最后一个季度的收入和利润占全年比例较高。

Q14:除了金融,公司在水利、交通行业业务开展还是不错的,但目前这两个行业业务占比不高,拿项目时会存在压力吗?

A14:我们比较有信心,前期公司已在多省进行了示范性建设并获得了良好反馈。虽然目前业务收入规模不大,但是趋势是向好的,并且收入的质量很高,结合公司在数字化能力和算法能力的投入,相信后续会有很好的、相应的产出。

Q15:公司客户粘性高吗?

A15:公司客户粘性非常高,公司始终围绕客户去重点打造自身相应的核心能力,深耕客户需求,把我们的核心能力在客户的应用领域上扎根下去,真正的帮客户创造价值。公司积累了众多长期合作的中大型客户,他们对合作伙伴的选择相对慎重。