中泰证券股份有限公司,交银施罗德基金管理有限公司

投资者关系活动主要内容介绍

本次调研活动由中泰证券股份有限公司的分析师组织邀约、以腾讯会议线上调研方式召开,由深圳莱宝高科技股份有限公司(以下简称“公司”)董事会秘书向参与调研人员主要介绍了公司2023年相关情况、近期生产经营情况、所处行业发展现状及未来发展趋势、产品相关技术发展现状及未来发展趋势、公司拟与地方政府合作投资微腔电子纸显示器件(MED)项目等相关情况,并进行相关沟通交流。

本次调研活动的主要沟通内容如下:

1、请问公司第三季度销售毛利率同比去年同期有一定幅度提升的主要原因是什么?

答:公司第三季度销售毛利率同比去年同期有一定幅度提升,主要原因在于:一方面,公司积极通过自动化改造、借助ERP、MES、WMS等信息化系统提升精细化生产管理水平,提升生产效率和降低生产成本;一方面,公司的中尺寸TFT-LCM产品及车载盖板玻璃产品销售收入均较上年同期增长,销售毛利有所增长;此外,去年第二季度实现了公司近年来单个季度的最高营业收入,对应生产人员数量达到较高的峰值,但去年第三季度订单需求量环比第二季度较大幅度下降,生产人员短时间内不可能大幅削减,相应会带来一定的人力沉淀成本,而今年第二季度和第三季度订单需求变化幅度相对缓和,今年第三季度的人力沉淀成本较去年同期较大幅度减少。

2、公司今年第三季度营业收入环比第二季度有所下降的主要原因是什么?第四季度营业收入环比第三季度预计将如何变化?

答:公司今年第三季度营业收入环比第二季度有所下降,主要原因在于第二季度以Chromebook为代表的教育类笔记本电脑出货量大幅增长,但受全球经济衰退风险未得到明显改善、消费者未来收入预期下降等综合因素影响,消费者的消费信心不足、消费支出受到抑制,第三季度笔记本电脑客户基于消化和控制通路库存等因素适度控制了带有触控功能的笔记本电脑的订单量,以及显示面板厂商日益加大OnCell/InCell嵌入式结构触控显示一体化产品在笔记本电脑的推广力度相应给公司带来的替代竞争等综合影响所致。在往年正常的笔记本电脑需求周期来看,每年的第四季度(尤其是10月或11月)一般会迎来全球笔记本电脑圣诞节促销和新年销量冲刺等旺季的需求增长,但今年受前述影响所述,消费者的消费信心不足、消费支出受到抑制,且带有触控功能的笔记本电脑以中高端产品为主,相应对笔记本电脑用触摸屏的需求可能带来一定的抑制影响,但基于去年第四季度营业收入同比较大幅度下降、比较基数较低等因素,今年第四季度营业收入同比去年同期有望实现增长,但环比第三季度能否实现增长存在一定的不确定性,最终取决于全球经济形势的变化、消费者的未来收入预期和对笔记本电脑等消费类电子产品的消费需求变化等综合因素而定。公司一直专业、专注于全球笔记本电脑用触摸屏的细分市场,不断开发新产品、提升产品技术性能,会积极抓住市场有利时机,在满足客户需求的基础上,努力争取创造更好的经营业绩。公司2023年下半年经营业绩能否实现同比增长存在一定的不确定性,敬请包括您在内的各位投资者予以客观理性看待,具体经营业绩数据请以公司后续正式发布的正式公告信息为准。

3、公司笔记本电脑用触摸屏和车载触摸屏各自的营业收入占公司整体营业收入多大的比例?

答:公司主导产品为笔记本电脑用触摸屏(产品出货以公司自制的笔记本电脑用触摸屏和目前全部外购的显示模组全贴合加工后的全贴合产品为主)。2022年度,该等产品营业收入占公司整体营业收入的85%以上,车载触摸屏业务板块(含车载盖板玻璃、车载触摸屏)的销售收入占公司整体销售收入的比例不足10%。鉴于公司处于全球充分竞争的市场环境以及公司持续开发新产品、新市场,公司在不同期间各类产品的营业收入及其占整体营业收入的比例将随着产品销售业务实际开展产生一定的波动变化,上述数据信息仅供您参考,具体信息请以公司正式公告信息(如有)为准。

4、目前触摸屏在笔记本电脑的渗透率情况如何?未来渗透率是否会有较大比例的提升?

答:笔记本电脑以商用办公功能为主,主要面向企业用户、个人商务办公等成熟、理性的消费者群体。在疫情期间,2020年以来远程教育、居家办公等需求导致笔记本电脑需求激增,其中带有触控功能的笔记本电脑比传统键盘鼠标的笔记本电脑的易用性和便捷性日益凸显,在PPT播放、网页浏览、视频播放、游戏、低年龄段(一般为12岁以下)在线学习等特定应用场景下呈现出更多的便捷、高效特征,因此触摸屏在笔记本电脑的渗透率近几年来处于稳定提升状态,但由于传统的键盘和鼠标能够满足基本的日常办公需求,因此触控笔记本电脑未出现爆发式增长态势,鉴于笔记本电脑用触摸屏属于特定的细分市场,目前市场上缺乏触摸屏在笔记本电脑的渗透率的第三方公开统计数据,结合公司与主要客户的沟通了解并参考行业相关资讯,

近年来触摸屏在笔记本电脑的渗透率约18%-20%左右(该数据与实际情况可能存在一定的偏差,仅供参考)。

随着win11操作系统不断被各大笔记本电脑厂商在新机型中大力推广应用,且操作系统的易用性日益被更多的消费者接受,以及消费者对远程办公、视频会议、在线学习等快捷、高效的使用体验的认可度日益提升,将在一定程度上刺激带有触控功能的笔记本电脑的需求增长;此外,全球各大知名品牌的笔记本电脑厂商将带有触控功能的笔记本电脑更多定位于中高档产品,除可以触摸控制以外,还会辅助采用轻薄、美观的铝合金机壳、更高的待机使用时间、更好的显示屏、集成压力触控、集成电子纸显示等更多功能和使用体验,且该类产品对笔记本电脑厂商的业绩贡献更大,因此,未来触摸屏在笔记本电脑的渗透率有望稳定提升。不过,笔记本电脑用触摸屏包括OGS/OGM、GF2/GMF、OnCell/InCell等多个技术路线,近几年来OnCell/InCell等嵌入式结构触控显示一体化技术和产品的渗透率日益提升并对外挂式结构形成替代竞争的压力日益增加,相应可能导致以公司为代表的外挂式结构的笔记本电脑用触摸屏厂商不一定能充分享受到未来可能的市场需求增长的机会。

公司未来将努力抓住全球触控笔记本电脑市场需求增长的有利市场时机,不断创新技术和产品,在持续满足客户对更高性能、更多功能集成、定制化需求的基础上,努力分享市场成长成果,致力于实现长远可持续发展。

5、近期几家笔记本电脑厂商逐步推出支持人工智能(AI)应用的笔记本电脑,是否会对公司的笔记本电脑用触摸屏出货量相应带来一定的积极影响?

答:公司近期也关注到支持人工智能(AI)应用的笔记本电脑的有关行业信息,目前处于前期市场推广期,但其应用体验能否带来消费者的充分认可并激发消费者的换机需求存在较大的不确定性。目前市面上推出的支持人工智能(AI)应用的笔记本电脑对触控功能有一定的需求,但不是必备需求,且与现有笔记本电脑用触摸屏的性能需求没有本质上的差别,因此,建议客观理性看待潜在的需求变化影响。如该种笔记本电脑的使用需求增加,

相应可能笔记本电脑的换机需求带来一定的积极影响,公司积极关注并支持笔记本电脑知名品牌厂商客户开发包括支持人工智能(AI)应用等全新的笔记本电脑,不断创新技术和产品,在持续满足客户对更高性能、更多功能集成、定制化需求的基础上,努力与客户共同分享可能的市场成长成果。

6、公司2023年上半年车载触摸屏业务板块的销售收入同比去年同期变化情况如何?第三季度车载触摸屏业务板块的订单需求情况如何?今年下半年该板块销售收入是否有望实现同比增长?

答:公司车载触摸屏业务板块的产品线主要包括车载触摸屏和车载盖板玻璃,其中车载触摸屏是指公司制作带有触控传感器膜层(Sensor)的车载触摸屏产品,包括G-G结构、OGS结构等;车载盖板玻璃是指公司仅制作车载盖板玻璃(无需公司制作触控传感器膜层(Sensor)),然后交给Tier1客户或其指定的合作伙伴完成InCell结构的车载触控显示一体化模组的贴合加工工序;随着汽车日益向电动化、智能化、网联化等方向发展,汽车传统的仪器仪表盘、中控台、副驾驶位等逐步向一体化集成制作方向发展,相应带来车载盖板玻璃从原来的以单屏(中控台)为主,目前逐步拓展向双联屏、三联屏方向发展,在产品尺寸不断扩大的同时,车载盖板玻璃对3D、曲面、异形等不同形状的定制化设计和生产需求逐步增多。

2023年上半年,公司车载触摸屏业务板块的销售收入同比去年同期有所增长,其中车载盖板玻璃产品销售收入较去年同期有一定幅度增长,但带有自制Sensor的车载触摸屏产品销售收入较去年同期有一定幅度下降。公司2022年已适度优化并扩充了车载盖板玻璃和车载触摸屏的产能,2023年上半年车载盖板玻璃和车载触摸屏的产线均未达到满产状态,目前来看,2023年第三季度车载盖板玻璃和车载触摸屏的订单需求情况良好,尤其是双联屏车载盖板玻璃的订单需求增长较多;结合目前车载触摸屏业务板块的订单需求情况,今年下半年车载触摸屏业务板块的整体销售收入有望同比去年进一步增长,但最终能否实现存在一定的不确定性,敬请您予以客观理性看待,具体经营业绩数据请以公司后续正式公告信息为准。

7、请简要介绍一下OnCell/InCell等嵌入式结构触控显示一体化技术和产品对以公司为代表的外挂式结构电容式触摸屏厂商的替代竞争形势?公司如何应对相应的替代竞争威胁?

答:OnCell/InCell等嵌入式结构触控显示一体化产品是将触控传感器膜层(Sensor)集成制作在显示面板的内部,然后再与盖板玻璃贴合制作成触控显示一体化模组;而外挂式结构电容式触摸屏则是在玻璃基板或薄膜基板上制作传感器膜层(Sensor)并在其背面制作保护层(如:OGS、OGM结构)或与盖板玻璃贴合(如G-G结构、GF2结构、GMF结构)制成电容式触摸屏模组,然后将电容式触摸屏模组与显示模组通过贴合加工而成触控显示模组。相比而言,OnCell/InCell等嵌入式结构触控显示一体化产品可将触控驱动芯片和显示驱动芯片集成为一颗芯片,比外挂式结构电容式触摸屏节省1颗甚至多颗芯片(随着产品尺寸的增大或结构的变化,触控芯片可能不止1颗);此外,结合目前全球不少显示面板产线整体开工率不足,通过已有显示面板产线增加少部分Sensor膜层的生产工序可在一定程度上提升产线的整体开工率,因此,OnCell/InCell等嵌入式结构触控显示一体化产品的整体生产成本相对较低,相应对外挂式结构电容式触摸屏的替代竞争日益加大。不过,OnCell/InCell等嵌入式结构触控显示一体化产品由于触控驱动芯片和显示驱动芯片的功能集成,存在触控信号和显示信号的噪声干扰(Noise)问题,经过近几年持续的技术进步,目前已解决FullHD及以下高分辨率显示屏的芯片噪声干扰问题,但对于2K乃至更高分辨率、更大尺寸的芯片噪声干扰问题仍需进一步改进优化,而外挂式结构电容式触摸屏不存在该等芯片噪声干扰问题;此外,对于3D、曲面、不规则造型等特定形状以及触控同时集成压力感应、电子纸显示、指纹识别等更多功能的应用场景,嵌入式结构触控显示一体化产品基于该等需求对显示面板正常显示效果的不利影响而难以实现,外挂式结构电容式触摸屏则可以充分的定制化设计满足相应的需求。因此,外挂式结构电容式触摸屏虽然面临嵌入式结构触控显示一体化产品的价格和成本竞争优势带来的市场渗透率不断提升和替代竞争日益加大,但其仍将有望在笔记本电脑用触摸屏市场维持一定的市场份额。

为应对上述风险,公司将采取积极应对措施,一方面将持续投入研发资源,进一步加大新产品、新技术、新工艺、新设备等开发力度,开发可量产的新产品,力争尽早实现3ACoating、新型结构触控面板等新产品量产。一方面将大力推广超硬AR镀膜、金属网格不可见结构电容式触摸屏、微电腔显示(MED)等新技术、新产品的市场应用。一方面将重点开发国际知名的整机品牌客户和全球知名的汽车总成一级厂商(Tier1)客户等海外市场,力争海外市场开发取得新的突破。持续优化玻璃基/PI基MiniLED背光、仿木纹盖板玻璃等新产品开发,尽早具备产品化和量产条件,不断