参加公司2023年第三季度业绩说明会的投资者

公司于2023年10月28日在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)披露了公司《2023年第三季度报告》。为使广大投资者更加全面、深入地了解公司经营情况,公司于2023年11月2日召开了业绩说明会,与投资者进行了互动交流,就投资者关注的问题在信息披露允许的范围内进行了回答。
公司对相关问题进行了梳理,主要问题及答复如下:
1、公司近期内销声量很大,可以介绍一下内销发展战略和具体打法吗?
回复:近年来,公司积极拥抱内循环,将国内市场开拓提升至战略级高度,将国内市场作为重要战略根据地,围绕“坐健康”多品类布局,线上线下多渠道推进,同时加大品牌建设投入,推动公司加快实现从“外销代工模式为主”向“内外销并重、自主品牌和ODM模式并重”的战略转型。具体而言,公司围绕产品、渠道、品牌等方面持续发力:在产品打造方面,公司深入洞察久坐用户痛点,以“撑腰”为价值锚点,目前已形成分区撑腰、可调撑腰、随动撑腰和主动撑腰四条人体工学撑腰办公椅产品线,通过不同的撑腰技术,实现不同价位段产品撑腰技术全覆盖,持续推出基于公司核心撑腰科技的差异化产品。在品牌建设方面,坚持品牌资产长期积累的原则,通过视觉优化、内容营销、户外广告、品牌联名等方式,持续开展符合品牌定位的市场营销活动,加快构建品牌认知的护城河;同时通过分众、抖音、小红书、知乎、B站等平台的品牌内容投放,持续扩大市场流量渠道,打造“久坐怕腰酸、永艺撑腰椅”的品牌心智,让更多消费者了解永艺撑腰椅。在渠道建设方面,线上线下齐头并进,线上除持续深耕天猫、京东等传统电商渠道外,加快布局抖音、拼多多、社群私域营销等平台,覆盖不同区域和圈层的消费者;同时加快布局线下经销商渠道,加大直营大客户拓展力度,加快推进线下To C渠道建设,不断扩大品牌产品销售通路。
2、能介绍一下国内自主品牌建设的思路吗?
回复:国内自主品牌建设的总体思路是注重品牌投放与销售承接相结合,线上渠道和线下零售渠道相结合。一是围绕用户痛点打造“撑腰”产品。公司在行业内首创人体工学撑腰办公椅品类,以“撑腰”为价值锚点,持续推出具有核心撑腰技术的旗舰产品,通过旗舰产品的品牌打造和销量提升,拉动公司自主品牌地位。二是在品牌营销方面发力,坚持品牌资产长期积累的原则,持续通过分众、抖音、小红书、知乎、B站等平台加大品牌内容投放,同时开展符合品牌定位的市场营销活动,打造“久坐怕腰酸、永艺撑腰椅”的品牌心智,加快构建品牌认知护城河。三是线上线下渠道协同做好销售承接,线上同时发力传统电商渠道和兴趣电商渠道,并把兴趣电商渠道作为战略性开拓方向;线下加快开拓2C零售渠道,满足消费者体验需求的同时,扩大自主品牌露出,进一步提高品牌势能。此外,通过2C端品牌知名度的提升,进而影响2B端客户的决策,进一步扩大自主品牌业务份额。
3、如何看待办公椅行业的市场空间和未来发展?
回复:从市场规模和增速看,根据相关行业研究报告显示,目前全球办公椅市场规模在250亿美元左右,中国凭借产业链齐全、生产成本较低等优势,已成为全球办公座椅制造中心,中国办公椅(海关编码:940130,可调高度的转动坐具)出口额从2016年的19.69亿美元增长到了2022年的35.89亿美元。尽管近两年受宏观经济波动影响、市场需求有所收缩,但从过去几年的数据看,中国办公椅出口额增速不低,其中2016-2019年CAGR为12.29%,2019-2022年CAGR为8.78%,应该说中国办公椅出口市场是一个增量市场。国内办公椅市场规模在300亿人民币左右,市场规模较大但集中度很低,随着国内经济持续快速发展、居民可支配收入不断增加、健康意识不断增强,国内办公椅市场空间广阔,因此我们正在加快开拓国内市场和自主品牌业务,通过产品、品牌、渠道、运营等方面共同发力,不断开拓人体工学撑腰椅品牌市场、发展扩大人体工学撑腰椅赛道,加快提升国内市场占有率和品牌知名度。
从我们当前的市占率看,虽然我们已是中国最大的办公椅提供商之一,但对照我们要在主流市场和主流客户这两个维度的市场份额实现“数一数二”的目标还存在不小差距,目前我们在许多主要市场和主要客户的市占率排名并不靠前,而这些就是我们进一步发展的空间,应该说可以挖掘的潜力还很大。 
从行业发展前景看,办公椅属于刚需产品,完全可以穿越周期长期发展;同时随着健康意识的不断增强,健康坐具产品渗透率将不断提升,市场规模有望持续扩大;行业集中度有望不断提升,海外大企业在终端市场的份额进一步提升,且其对供应链稳定的重要性更加关注,将进一步提升对供应端龙头制造企业的采购份额。因此,我们非常看好办公椅行业的发展前景,将一如既往专注主业,积极发挥自身优势,持续提升市场占有率及大客户渗透率,通过份额提升的核心逻辑努力加快业务发展。
4、公司办公椅产品有哪些优势?如何通过产品优势和竞争者拉开差距?
回复:公司产品优势主要源于较强的研发能力以及精准的消费者洞察。一方面,公司长期聚焦“坐健康”领域,掌握核心撑腰科技,截至2022年底,累计申请专利1587项,其中腰脊相关专利108项。从2010年公司联合浙江大学创新实验室研发自适应底盘开始,专研13年不断攻克技术壁垒,致力于解决人体动态坐姿下的全面支撑尤其是腰部的动态支撑,成体系地推出十大自适应底盘,其中坐背联动底盘通过改变座椅后仰支点结构,从根本上解决了腰部悬空的问题,实现无论在哪个角度腰靠都能贴合腰部,达到很好的“撑腰”效果。除底盘支撑外,通过对底盘技术、腰靠技术、背靠支持、魔术扶手等座椅结构的联动,实现对坐时身体的全面支撑,保护久坐人群的健康舒适。另一方面,公司已形成一套成熟的新产品开发理念,运用产品规划方法论形成常态化需求挖掘工作机制,持续调研市场趋势、精准洞察用户需求,有针对性地做好产品立项,通过旗舰产品的打造助力销售增长和品牌建设。
根据国家卫健委数据显示,中国腰椎病患者已突破2亿人,且日趋年轻化,久坐导致的腰椎问题已成为久坐用户的核心痛点。公司在行业内首创人体工学撑腰办公椅品类,以“撑腰”为价值锚点,目前已形成分区撑腰、可调撑腰、随动撑腰和主动撑腰四条产品线,通过不同的撑腰技术,实现不同价位段产品撑腰技术全覆盖。同时,积极把握智能家具发展趋势,加快智能座椅、智能升降桌等新产品开发,围绕消费者学习、办公、电竞等使用场景构建一整套的智能桌椅产品解决方案,目前智能桌椅产品已接入华为鸿蒙、涂鸦智能等主流智能生态。
5、目前双11预售情况怎么样?
回复:公司“双11”预售情况整体较好,截至目前,公司在各主要电商平台的坐具类(电脑椅)类目排名继续提升。
6、1-9月自主品牌的营收有多少?占比同比变化情况如何?
回复:公司前三季度国内外自主品牌业务实现营收约4亿元,占主营业务收入的16%,同比增长34%。
7、公司境外收入占比多少?
回复:公司1-9月外销业务收入占比77%。
8、前三季度毛利率同比提升较快,主要原因有哪些?
回复:2023年前三季度公司毛利率同比提升4.28个百分点,主要原因系公司持续推进研发创新、供应链优化整合、降本增效等措施,同时自主品牌和自主渠道业务占比有所提升,以及大宗原材料和海运费价格有所下降、人民币汇率有所贬值等。
9、今年以来汇率波动对公司业绩的影响如何?
回复:今年以来,人民币汇率总体呈现贬值态势,对公司经营业绩产生正向影响。除对毛利率有积极贡献外,前三季度实现汇兑收益2,698万元,对利润产生积极影响。三季度汇率保持相对稳定的情况下出现小幅双向波动,产生汇兑损失729万元,这也是三季度净利润环比二季度下滑的主要原因。
10、为什么第三季度营收增加但净利润反而下降?
回复:公司2023年第三季度公司实现销售收入9.64亿元,归母净利润6922万,归母净利率7.18%,环比二季度有所下滑,主要原因系三季度汇率波动造成一定的汇兑损失,而二季度为汇兑收益。
11、请问公司现金流是否充足?未来是否有融资需求?
回复: 2023年9月末公司货币资金余额7.5亿元,资产负债率33.97%,现金流充足,财务状况稳健。
12、看到海关数据,为何前三季度公司办公椅和沙发的增速低于行业?
回复:主要是客户和市场结构差异造成的。公司外销业务主要来自欧美日等发达国家的大客户,今年以来这些国家的需求下滑较大。随着当前欧美加息周期临近尾声,且渠道端库存水位已处于较低水平,后续需求端有望继续回暖。而东南亚、中东和南美的新兴经济体今年增长势头较好、对行业增速形成支撑,公司在这些市场的布局不多,后续将加大对这些市场的开拓力度。
13、请问公司订单可见度大概几个月?未来订单是否饱满?
回复:目前公司订单能见度1-2个月,环比呈现改善趋势。随着当前欧美加息周期临近尾声,且渠道端库存水位已处于较低水平,后续需求端有望回暖向好。同时,随着欧美客户对供应链安全的重视程度日益提升,或将迎来新一轮订单转移高峰期,公司越南和罗马尼亚基地有望受益新一轮订单转移,进一步提高市场占有率和大客户渗透率。此外,东南亚、中东和南美的新兴经济体增长势头较好,公司后续将进一步加大对这些市场的开拓力度。
14、公司在电竞椅上进展如何?泰克堡垒品牌增速如何?
回复:公司高度重视自主品牌建设,电竞椅方面,正在通过产品、渠道、品牌和运营等方面协同发力,加快打造“泰克堡垒”品牌。
15、公司升降桌产品目前订单及未来定位如何?
回复:公司升降桌产品坚持差异化定位,持续开发家居和电竞风格升降桌,目前已顺利进入全球主流市场的大型零售商客户。升降桌全球市场的渗透率会不断提升,凭借公司在客户和技术领域的持续积累和差异化产品等优势,相信公司在升降桌这个细分市场将保持较快增长,成为公司业务发展的重要增长点。
16、公司目前越南项目进展如何?
回复:公司于2018年在行业内率先“走出去”投资建设越南生产基地,已成为国内办公椅行业建设国外产能最早、规模最大的企业之一,同时经过数年建设已在本地化供应链、人员素质、技术工艺等方面奠定了坚实基础。近年来,公司坚持“数一数二”市场战略,积极发挥越南基地优势,大力实施大客户价值营销,越南基地业务增长较快,推动公司有效提升海外市场份额和大客户渗透率。随着当前欧美客户对供应链安全的重视程度日益提升,或将迎来新一轮订单转移高峰期,越南基地有望受益新一轮订单转移。
17、能介绍下罗马尼亚基地的情况吗?
回复:公司罗马尼亚生产基地已于今年上半年投产出货,后续将结合战略规划及订单情况稳步推进产能建设,为公司加快开拓欧洲及其他海外市场提供战略支点。
18、请问公司未来海外产能的规划?
回复:当前,欧美客户对供应链安全的重视程度日益提升,正在加快推进供应链全球布局,公司外销业务将积极推进全球化战略,结合战略布局和业务发展需要,加快建设越南、罗马尼亚等海外生产基地,实现全球产能协同,更好满足客户需求,进一步提高海外市场份额,同时有效规避国际贸易摩擦风险,进一步提高竞争优势。
19、公司目前海外仓规模有多大?
回复:公司目前海外仓大约18万平方英尺。
20、股价下跌这么多,公司有什么回馈股东措施?
回复:二级市场股价短期受国内外宏观经济环境、市场行情及风格、公司业绩、投资者未来预期等多重因素影响。公司将聚焦“坐健康”领域,按照既定战略全力做好各项生产经营工作,坚定不移做大做强主业,以业绩持续增长抬升公司的长期投资价值,努力以更好的业绩回报广大投资者。我们对公司发展前景充满信心!
21、最近有回购的需求吗?公司股价低迷,希望回购增加信心。
回复:谢谢您的建议!目前公司没有上述计划,后续若有相关计划,公司将严格按照信息披露规则对外披露。
22、根据《加快“以竹代塑”发展三年行动计划》,其中提出,到2025年,“以竹代塑”产业体系初步建立,产品质量、产品种类、产业规模、综合效益进一步提升,重点产品市场占有率显著提高。请问公司有无计划生产竹藤制品的桌椅?
回复:感谢您的建议,公司目前没有这方面的计划。

注:本次业绩说明会如涉及对行业的预测、公司发展战略规划等相关