大成基金,西南证券,智牛基金,信达证券

一、公司介绍

公司副总经理、董事会秘书、财务总监张真红女士就公司概况、业务板块、经营回顾及战略规划进行介绍。

二、互动交流

1.公司23年全年以及24年的业绩展望和预期?公司的业务重点或者战略目标是怎么样的?

答:公司目前业务重点聚焦在消费电子、新能源领域。2023年,公司贯彻“拓市场、提能力、稳增长、求突破”的经营方针,消费电子业务经受市场周期下行的压力考验,在激烈的存量竞争中,与客户合作关系的韧性突显,公司在扩大承接现有项目料号份额的同时拓展新项目,紧抓消费电子业务的结构性机会,保持对消费电子行业复苏的响应能力。在新能源领域业务方面,公司现阶段致力于优质客户结构的搭建,并在与储能及新能源汽车行业优质客户合作中,积极拓展产品品类及应用,逐步构建起公司解决方案的供应能力,为公司业务成长注入新动力。

随着消费电子行业复苏以及新能源市场需求的增长,公司对未来发展充满期待和信心。

2.公司消费电子业务有何能力壁垒、成本优势?

答:首先,公司深耕消费电子领域20年,形成了“关键组件(功能件和结构件)+配套自动化设备”联动的协同优势。公司以多年的技术沉淀,包括对材料的理解、对客户需求的把握、对设计成本的把控、高品质的交付以及配套自动化降本增效等,可为客户提供优质的一体化综合解决方案。其次,组件产品定制化、小批量、多频次、开发周期短等特点,对供应商的科学排产、工艺技术创新、品质及成本管控等制造能力、供应链管理能力及迅速响应的客户服务能力均提出了较高的要求。

此外,公司始终坚持大客户战略,在消费电子领域积累了稳定且优质的客户资源。大客户对其合格供应商有着极为严格的全方位持续认证标准,持续服务好大客户是内部各项能力壁垒提升的过程。

3.请问公司消费电子客户结构、大客户占比集中度,以及与苹果等大客户的合作进展如何?以及公司产品在消费电子终端应用的分布情况。

答:在消费电子领域,公司长期致力于为国内外优质客户提供“定制化组件(功能性器件、结构性器件)及配套自动化设备”的综合解决方案,方案直接或间接应用于不同终端品牌的智能手机、平板电脑、可穿戴设备(智能手表、虚拟现实VR/增强现实AR)、智能音频/娱乐设备(头戴耳机、游戏机)以及智能家居产品。目前来看,在智能手机、平板电脑、耳机以及可穿戴设备的终端应用占比较大。公司产品直接、间接应用于苹果终端,公司积极深化推进与客户的合作。

4.公司把握消费电子业务的结构性机会,维护好客户关系,预测未来是否会进入更多料号,后续业务增量在哪些方面?模切(消费电子功能性器件)单机的价值量大概是多少?

答:消费电子行业技术创新的劲头不止,如 XR(AR/VR/MR)预测成为未来人工智能(AI)的终端接入口,折叠屏、新型复合材料在智能手机、平板电脑的创新应用,智能可穿戴健康设备推动医疗技术消费电子化等,新产品层出不穷,随着相关产品功能的不断完善及应用场景的不断丰富,将为消费电子行业注入新的发展动力,公司消费电子业务亦将迎来新的业务增量机会。消费电子功能性器件单机价值因不同客户项目的技术工艺复杂程度,差异较大。

5.公司如何看待AR、VR发展趋势,明年在这方面有何预期?目前看到客户订单需求情况是否有所恢复,能否见到下游出现一些复苏的迹象?

答:随着AR、VR的技术难点的解决、应用场景的丰富以及用户的培养,公司看好其将会是公司业务增量的机会点,但预期将是一个持续变化的过程,而非短时间内爆发式的增长。下半年是消费电子行业的传统旺季,我们对下游消费电子市场逐步复苏的预期持较为乐观态度。

6.请问公司目前新能源业务对公司营收贡献占比在什么水平,新能源业务今年有什么突破或进展,公司对于未来消费电子和新能源市场的发展是怎么看待的?

答:公司未来将以消费电子业务为根基,重点突破新能源业务。公司现阶段通过为新能源行业头部客户提供优质的产品和服务,拓展新的产品线,强化内部能力建设,以逐步构建起公司在新能源业务领域提供解决方案的能力。公司目前新能源业务对公司营收贡献占比在30%-40%之间。今年新能源业务进展包括提升在动力电池、储能电池项目的份额,公司产品主要应用领域从电池系统,拓展至直接应用于车灯、电控、电驱动等新能源汽车零部件,以及自去年迅速进入宁德时代、瑞浦兰钧、远景动力等行业知名企业的供应链体系,今年上半年经过审核认证、研发、测试等流程,公司成功进入比亚迪的合格供应商体系并实现小批量试产等。

三、现场参观

参观公司东莞智能制造基地。