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一、主要问题及回答:

1、目前从下游产品销售构成来看,鞋、家居、汽车内饰几个品类大概的占比?

答:公司在“2+4”领域构建梯队式的客户群体,功能鞋材、沙发家居是公司两大优势品类,目前营收占比合计约80%左右;汽车内饰、电子产品、体育装备和工程装饰是四项新兴品类,目前营收占比合计约20%左右。2023年以来,国内外体育运动品牌延续去库存态势,功能鞋材较上年同期有一定下降,但公司在国内外运动休闲品牌客户内部份额提升,新开发的TPU产品逐步放量,功能鞋材品类2023年三季度订单情况好于上半年,总体态势向好;沙发家居触底反弹,回暖向好,同比有一定增长;汽车内饰拓展成效初显,较上年同期呈现“低基数、较高增速”的态势;电子产品、体育装备和工程装饰基本稳定。

从长远来看,随着品牌客户合作增多,产品和客户结构升级,高毛利产品占比提升,“2+4”品类在营收占比会有一定波动和变化,预计未来高端运动品牌、汽车类、电子类客户的销售收入会有较快增长。

2、高附加值、高技术含量的产品主要是哪些类别?这类产品目前占比如何?

答:公司高附加值、高技术含量产品根据不同的技术工艺,主要是水性、无溶剂、TPU、生物基、回收再生等新材料、新工艺;根据产品品类和应用领域,主要是汽车内饰、电子产品等新兴领域的新产品;根据客户,主要是向国内外头部品牌企业开发与销售的产品。

目前水性、无溶剂产品营收占比约20%左右,其他高附加值、高技术含量产品处于开发阶段或量产起步阶段,营收占比相对较小,未来有较大的提升空间。

3、目前车用合成革市场渗透率如何?

答:汽车内饰材料主要有真皮、PVC人造革、纺织品和聚氨酯合成革等。过去,聚氨酯合成革用于汽车内饰应用较少。近年来,随着新能源汽车的发展,对内饰材料生态环保性能要求较高,促进带动了聚氨酯合成革及复合材料在汽车内饰领域的扩大应用,形成对天然皮革、PVC人造革和纺织品的良好替代,市场空间广阔。

4、汽车内饰方面主要客户有哪些?成长性客户有哪些?

答:汽车内饰市场是公司重点开拓的新兴市场领域,公司于2015年进入汽车内饰领域,但当时汽车内饰材料主要是真皮、PVC和纺织品,因市场机会少、渠道关系有限等因素,公司汽车内饰收入规模较小。

经过长期蓄势积能,近年来,公司在汽车内饰领域成效初显,2023年下半年开始逐步放量。

公司汽车内饰主要客户是比亚迪、长城、小鹏等,同时有较多汽车品牌正在积极联系、接洽中,努力扩大定点项目,争取更多订单。由于公司在汽车内饰领域处于起步阶段,上述汽车品牌目前营收及占比相对较小,但公司品牌口碑、影响力提升,态势向好,预计未来将形成良好的增长动能。

5、一般从接洽到定点需要多长时间?

答:汽车品牌客户开发验证周期较长,一般来说,从联系接洽、验厂审核到成为合格供应商,国内品牌通常需要6个月至1年,国际品牌通常需要1-2年,甚至更长时间。成为供应商后,从项目定点到有实质订单,一般需要半年左右甚至更长时间。

6、鞋材方面,目前与耐克、李宁等品牌的合作进展及未来展望?

答:公司是耐克装备部核心供应商,合作稳定;公司积极推进与耐克鞋部合作。因公司进入耐克鞋部供应商体系较晚,目前处于打基础和蓄势积能的阶段,当前营收及占比相对较小;但耐克鞋部有较多项目在安利开发,未来预计动能强劲,空间广阔。

公司在国内运动休闲鞋材领域基本实现全覆盖,与彪马、亚瑟士、安踏、特步等国内外品牌客户合作深化。

公司与李宁公司合作向好,但由于进入其供应商体系较晚,当前营收及占比较小;公司积极协调推进包括TPU在内的产品开发与合作,继续提升在李宁公司的内部份额。安利股份对与李宁扩大合作充满信心。

7、TPU产品是否主要应用于鞋类?如何展望其后续成长?

答:TPU是行业发展的新动能,可应用于功能鞋材、电子产品和手袋箱包等领域,是公司今年及未来重要增长点之一。公司按照计划目标积极推进TPU开发与营销工作,公司TPU产品受到苹果、彪马、亚瑟士、安踏、特步、361度等国内外品牌客户青睐。

2014年,公司与亚瑟士在TPU产品上开展合作,合作时间较长,但内部份额仍有较大提升空间;2020年公司TPU产品用于苹果妙控键盘及相关配件中;2022年下半年开始,公司与安踏、特步等国内外运动品牌,进行TPU开发打样,2023年6月逐步量产,处于稳步上升期;与耐克、彪马、361度、中乔等,在TPU产品的合作上处于起步阶段;其他如李宁、匹克等,正在推进协调中。TPU市场有空间,公司有能力,较快提高TPU产品占比。

8、目前产线建设及产能利用情况如何?

答:公司产品应用领域广,下游客户需求多样,采取以销定产、订单驱动的经营模式,向品牌客户提供的均为定制化产品,因此产能情况,根据客户、订单结构、生产工艺等,有一定弹性。对公司而言,产能不是主要问题,公司更关注市场和客户需求变化。

近年来,随着客户和产品结构转型升级,公司优化调整产能结构和布局。当前公司订单饱满,产能利用率处于正常水平。生产经营态势、趋势向好。

“十四五”期间,公司期望通过努力拼搏,计划形成年产生态功能性聚氨酯合成革及复合材料1亿米左右的生产经营能力。当然,这是一个稳步提升的过程,是公司期望通过奋力拼搏实现的规划目标,不代表对社会投资者的承诺。

9、汽车市场的竞争格局以及公司的优势?

答:近年来,聚氨酯合成革和复合材料与PVC、真皮、纺织品等材料相比,优势明显,特色鲜明,在汽车内饰领域应用比例提升,主要用于内饰、座椅、门护板、仪表盘等。尤其是新能源汽车快速发展,且对内饰材料生态环保性能要求较高,为聚氨酯合成革和复合材料带来了广阔的市场空间。

公司是全球聚氨酯复合材料行业的龙头企业,行业地位突出,构建了2+4全品类、梯队式的客户群体,为汽车品牌客户提供工艺多样、花纹颜色丰富、生态环保性能更好的内饰材料,且性价比高,满足市场和消费者新质感、新视觉、新体感的需求;公司控股子公司安利新材料研发生产聚氨酯树脂,具有一体化研发优势,集成协同创新能力强。

公司具有良好的综合竞争优势,且坚定地看好汽车行业,是大空间、大市场、大机遇,有信心在未来一段时期内,逐步提升汽车内饰营收占比及份额。

10、公司2022年第四季度亏损的主要原因?今年及未来的业绩展望?

答:2022年四季度公司利润有一定波动,主要是受全球经济下行、市场需求不振、品牌客户去库存、原材料和能源价格大幅上涨,以及疫情放开后生产连续性较差等多重因素叠加导致,不具有可比性和参照性。

2023年下半年以来,随着品牌大客户合作增多、合作深化,高技术含量和高附加值产品销售扩大、比重提高,公司2023年第三季度订单情况回暖向好,经营业绩逐季度提高,盈利能力显著改善和提升,生产经营态势向好。

当前及未来一段时期内,公司仍围绕功能鞋材和沙发家居两大优势品类发力,努力提高在现有品牌客户内部的采购份额,积极扩大新客户的销售;围绕国内外头部客户、TPU新材料、新能源汽车等新动能、新增长点积极发力,在服务好现有客户的同时,积极联系接洽阿迪、UA、NB等储备客户;培育和拓展户外、游艇、医疗等新兴领域,获取新的增长机遇和增量空间,蓄势积能。