国泰君安证券股份有限公司,浙江省浙商资产管理股份有限公司

第一部分:参观公司展厅,介绍公司基本情况

公司是专业从事特种及民用光学镜头、光电系统、光学元组件等产品科研生产的高新技术企业,是全球光学镜头的重要制造商。

公司产品包括激光、紫外、可见光、红外系列全光谱镜头及光电系统,主要分为“定制产品”、“非定制产品”两大系列。“定制产品”系列主要包含特种光学镜头及光电系统,广泛应用于“神舟系列”、“嫦娥探月”、“天问一号”等国家重大航天任务及高端装备,核心客户涵盖中国科学院及各大集团下属科研院所、企业,为国内最重要的特种光学镜头、光电系统提供商之一;“非定制产品”主要包含安防镜头、车载镜头、红外镜头、机器视觉镜头、投影光机等,广泛应用于平安城市、智慧城市、物联网、车联网、智能制造等领域。

第二部分:提问回答

1、公司2023年第三季度业绩情况

公司2023年1-9月实现营业收入44,154.23万元,同比减少16.14%;归属于公司股东的净利润-3,639.17万元,同比下降287.01%。主要下降原因为:

(1)受市场出现周期性波动,客户生产计划延期、合同签订延迟的影响,公司本期定制产品销售收入减少;受全球经济波动加剧、国际国内市场需求尚未全面恢复的影响,公司本期非定制光学镜头销售收入减少。

(2)因定制产品收入减少、折旧及摊销费增加、职工薪酬增加等因素,毛利额下降;

(3)受市场因素影响,应收账款回收期延长、存货销售速度下降,导致信用减值损失及资产减值损失增加;

(4)公司加大研发投入,研发费用增加;

(5)因汇率波动导致汇兑收益减少;

(6)政府补助减少。

2、公司投影光机业务情况及可持续性

近年来中国投影设备市场发展迅速,投影设备市场体量庞大,国产品牌的崛起极大拉升了消费者对投影设备的认知体验和潜在购买力,投影设备已迅速融入智能家居生态。公司基于新市场的开拓及光学镜头产品推广的战略考量,与深圳小象光显有限公司达成合作,销售大幅增加具有合理性和可持续。

目前中国家用智能投影市场竞争格局愈加激烈。若终端客户未来不能在技术、产品、成本、服务等方面及时更新并满足应用领域需求,或竞争对手之间发生兼并收购、整合集中各自的优势资源,或市场竞争导致产品价格大幅下降,则公司投影光机业务将存在经营业绩增速放缓甚至下滑的风险。

3、公司技术储备及研发投入的情况

公司在发展历程中积累了深厚的光学技术和丰富的人才资源,在大变倍比变焦镜头、大口径透射镜头等方面拥有多项行业首创技术,具备全球竞争优势。其中全球首创大口径透射式天文观测镜头的设计与制造技术填补我国天文观测、空间目标精确定位系统探测能力的空白。

公司积极探索和践行“两用技术”融合的发展道路,实现将定制产品技术融合应用到非定制产品领域,自2005年正式推出第一款安防监控变焦镜头开始,推动了国内安防监控领域日韩进口镜头的国产替代过程。公司以自主知识产权的变焦镜头技术取代日本主导的一体机技术方案,研制的一系列变焦镜头,陆续替代日本产品,保障了中国安防产品的自主及可控。

2023年1-9月,公司研发投入4,767.15万元,占营业收入的比例为10.80%,较上年同期增加2.81个百分点;公司具备精湛的光学设计和加工能力,并拥有一支稳定出色的技术创新团队,截至2023年6月30日,公司研发人员263名,该团队取得了丰硕的技术创新成果,同时公司与各高校、研究院、技术团体加强合作,建立产学研合作平台。截至2023年6月 30 日 ,公司拥有764项专利,其中发明专 利 349项,较2022年12月31日,新增专利82项,其中新增发明专利54项,新增实用新型专利28项。

4、公司选择的技术及产品路线

公司的核心技术主要来源于定制产品研发及转化,因此,公司选择的技术及产品路线为以玻璃镜片为主的光学镜头及系统。以玻璃镜片为主的镜头与以塑胶镜片为主的镜头相比,在同等参数下性能更高,环境适应性更强,适用范围更广,但生产难度大,技术要求高,成本较高。

在安防领域,公司认为超高清、深度智能化是长期的发展趋势,以玻璃镜片为主的镜头在超高清产品中将更具有竞争优势。但近年来,安防市场对于光学镜头技术升级、迭代的需求放缓,高端镜头产品的市场需求的增长速度不如预期,同时,安防镜头市场竞争进一步加剧,市场对高性价比产品的需求规模进一步扩大,以塑胶镜片为主的镜头的成本优势明显。

因此,公司在保持并增强原有技术优势的同时,为满足现阶段市场需求,调整产品结构,向客户提供高性价比的光学镜头,以保持并提升市场占有率。

5、公司间接控股股东增持计划实施情况

公司间接控股股东福建福光科技集团有限公司基于对公司未来发展的信心以及对公司长期投资价值的认可,计划自2023年8月18日起6个月内,通过集中竞价方式增持公司股份,增持金额为不低于人民币1,000万元且不超过人民币5,000万元。

2023年8月18日至2023年10月31日,福光科技集团及其控股子公司通过上海证券交易所系统以集中竞价方式合计增持公司股份235,663股,合计增持金额人民币501.69万元(不含交易费用),已超过本次增持计划下限金额人民币1,000万元的50%。

本次增持计划尚未实施完毕,福光科技集团及其控股子公司将继续按照相关增持计划,在增持计划实施时间内增持公司股份。