华安证券,华商基金

一、思进智能介绍公司基本情况

二、参观公司冷成形装备生产车间、试制现场及数字化展厅

三、提问交流环节

问题1:公司多工位高速自动冷成形装备所处的行业及分类标准?

根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》(2023年5月1日施行),公司所处行业为“通用设备制造业(C34)”中的“金属加工机械制造(C342)”。根据《国民经济行业分类和代码表》(国家标准GB/T4754-2017),公司所处行业为“通用设备制造业(C34)”中的“金属成形机床制造(C3422)”。

根据中国机床工具工业协会的统计分类标准,机床分为金属切削机床、金属成形机床、铸造机械、木工机械等4个主机行业,以及机床附件、工具及量具量仪、磨料磨具和其他金属加工机械等4个辅机行业或配套部件行业。

冷成形装备属于金属成形机床范畴,所处的行业如下图所示:

机床工具行业

主机行业辅机行业或配套部件行业

金属切削机床行业金属成形机床行业铸造机械行业木工机械行业

车床、钻镗床、砂处理设备、铸木工锯机、木工

铣床、齿轮加工砂造型、制芯刨床、木工砂光

机床、特种加工机、自动造型线机、木工联合

机床、锯床等及造型制芯机等机、木工铣床等

锻造弯曲、液机剪冷其他

机及折叠、压械切成金属

冲压矫直及机压机形成形

机矫平机力床装机床

机备

问题2:公司冷成形装备的主要特点及优势?

公司主导产品:多工位高速自动冷成形装备,主要用于在常温下实现一定尺寸范围内各种金属零件的制造,是塑性成形工艺生产紧固件、异形零件的主要工作母机。简单的说,冷成形技术可以理解为“常温下批量化金属一次成形技术”。

冷成形装备集成了冷镦、冷挤压、打孔、切边、倒角等冷成形工艺。其主要特点及优势概括如下:(1)高速多工位连续塑性变形(一次成形),每分钟可以生产几十个至几百个形状各异的零件,可以节约客户的生产空间和人力资源,并且提高生产效率;此外,塑性变形加工的产品表面粗糙度和尺寸精度较好;(2)金属原材料经过多个工位模具的连续变形,顺应了金属流向,与切削工艺相比,提高了紧固件、异形件抗拉强度等力学性能;(3)无切削或少切削,材料利用率高;(4)常温下加工各种金属原材料,节约能源;(5)可加工形状复杂的、难以切削的金属零件。

问题3:公司冷成形装备行业的下游应用领域主要有哪些?2023年三季报,公司冷成形装备产品的下游应用领域和应用市场的具体分类情况?有哪些新增应用领域?

公司冷成形装备行业下游的客户主要是批量化生产金属连接件的各行业生产厂商,下游客户数量甚众,其下游行业应用领域主要涉及汽车、机械、核电、风电、电器、铁路、建筑、电子、军工、航空航天、石油化工、船舶等领域。紧固件行业的发展对冷成形装备行业发展具有拉动提升作用。除标准紧固件外,近年来非标异形件的制造对冷镦成形装备的需求也在不断增大。公司冷成形装备在设计选型和最终交付时,在级进模具选型、工件尺寸、精度要求、工艺优化、变形过程控制、工况环境、操作方式等方面会根据客户的要求进行个性化设计或调整。随着冷成形工艺的不断创新和改进,冷成形装备在异形件领域的应用日益广泛,会进一步增加冷成形装备行业的市场需求。

公司会在每年的半年度报告和年度报告之“第三节管理层讨论与分析”中对下游应用领域进行具体分类。

2023年上半年度营业收入中,关于公司下游应用领域和应用市场的具体分类情况,详见公司于2023年8月30日披露的2023年半年度报告(公告编号:2023-050)之“第三节管理层讨论与分析”中的“1、主要产品及其用途”。2023年上半年度,公司冷成形装备产品的下游应用领域和应用市场继续拓展,出现医疗器械等新型应用领域。

问题4:2023年前三季度,公司业绩较上年同期下滑的主要原因?当前公司在手订单如何?

2023年前三季度,公司营业收入较上年同期下降13.39%,主要原因系2023年前三季度新增在手有效订单中高工位、大直径、加长型的部分个性化定制重型装备占比较高,相关产品生产周期、交付周期较长导致发货量减少所致。具体经营情况详见公司于2023年10月28日披露的2023年第三季度报告(公告编号:2023-069)。

公司会在每年的半年度报告和年度报告中披露在手有效订单金额。截至2023年6月30日,公司在手有效订单约人民币2.72亿元。

问题5:公司境外销售主要集中在哪些区域?公司海外订单的交付方式?

公司境外销售区域主要集中在印度、巴西、土耳其、卡塔尔、越南、埃及、阿尔及利亚等国别。

公司对于出口业务通常采用电汇、不可撤销即期信用证的方式进行收款;公司一般要求境外客户在合同签订后支付定金,剩余款项在发货前付清。公司海外订单交付通常采用FOB条款,海运费由客户承担。

问题6:目前冷成形装备的行业竞争格局如何?国际知名的冷成形装备制造企业主要有哪些?

目前冷成形装备的行业竞争格局主要分为三个层次:美国、日本、韩国等国家的冷成形装备生产企业以出口或者投资设厂的方式进入我国冷成形装备市场领域,凭借其较强的技术、品牌优势,在冷成形装备高端市场占据领先地位;以台资企业和思进智能为代表的民营企业掌握了中高端冷成形装备核心技术、拥有自主知识产权、具备较大规模和一定品牌知名度,在中、高端冷成形装备市场具有较强竞争力;其他规模较小的民营企业主要处于低端冷成形装备市场。

国际知名的冷成形装备制造企业主要有:美国国民机器(NationalMachinery)、意大利卡锣萨尔维(CarloSalvi)、意大利萨克玛(Sacma)、瑞士哈特贝尔(Hatebura)、日本阪村机械(Sakamura)、韩国孝东(Hyodong)等。

问题7:冷成形装备行业全球及国内市场规模分别是多少?公司冷成形装备的市场占有率约为多少?

公司系A股首家冷成形装备制造行业的上市公司。截至当前,由于冷成形装备行业没有权威的销售统计数据,且行业内的主要企业均为非上市或者非公众公司,无法获取各行业的相关数据来统计相应的市场规模及公司产品的市场占有率。随着冷成形装备技术的不断创新和改进,下游的行业应用领域会不断拓展,市场规模会进一步扩大。未来公司将在巩固现有行业地位的前提下,紧密跟踪行业发展趋势和客户需求,持续加大研发投入,扩大产能,完善提升营销能力和售后服务能力,进一步扩大公司在国内企业中的领先优势,不断缩小与国际同行业知名企业的差距,进一步提升公司产品的市场占有率。

问题8:公司多工位智能精密温热镦成形装备进展情况?高速精密热成形技术的主要特点?

公司的多工位智能精密温热镦成形装备已进入实质性研制阶段:多工位精密温热镦智能成形装备SJHF系列机型已进入试制阶段,全伺服智能温热镦成形装备SJHBF系列部分机型已进入试样阶段。高速精密热成形技术,与冷成形技术相类似,是基于塑性成形原理的一种高效制造工艺,在将材料加热到一定温度后,可快速得到成品形状,改善金属内部结构,同时增强材料的承载能力,以实现对一些复杂结构类零件的一次净成形,实现国内市场亟需的高端轴承、齿轮、钢球、法兰、汽车等行业大型复杂异形零件的批量化生产。

问题9:目前公司八工位冷成形装备的研制及进展情况?

截至2023年前三季度,公司已成功研制出SJBP-88S复杂零件冷成形机、SJBP-108S多连杆精密零件冷成形机、SJBP-138L、SJBP(H)-168S及SJBP(H)-208L精密智能冷镦成形装备等八工位系列机型。

此外,公司还完成了SJBL-108R引长打平冲收组合机、SJBS-106R多工位打凹平底冲孔组合式冷成形装备、SJBL-105连引挤口机三款军工成形装备的设计试制工作。前述型号军工成形装备的研制成功,代表了公司技术创新能力的进一步提升,产品链进一步得到拓展,为公司可持续、高质量发展奠定了强有力的基础。

截至当前,SJBP-108S多连杆精密零件冷成形机、SJBP-88S复杂零件冷成形机、SJBS-106R多工位打凹平底冲孔组合式冷成形装备、SJBL-105连引挤口机及SJBL-108R引长打平冲收组合机、SJBP-138L精密智能冷镦成形装备均已完成订单交付。

问题10:公司可转债项目的进展情况?

公司于2023年4月22日在指定信息媒体上披露了《向不特定对象发行可转换公司债券预案》、《向不特定对象发行可转换公司债券发行方案的论证分析报告》及《向不特定对象发行可转换公司债券募集资金运用可行性分析报告》,拟使用镇海区XCL02-03-13b-02c(高新区)地块42,545平方米(63.818亩)建设多工位精密温热镦智能成形装备及一体化大型智能压铸装备制造项目。公司于2023年9月26日在指定信息媒体上披露了《向不特定对象发行可转换公司债券预案(修订稿)》、《向不特定对象发行可转换公司债券发行方案的论证分析报告(修订稿)》及《关于向不特定对象发行可转换公司债券预案等相关文件修订情况说明的公告》(公告编号:2023-064)。关于可转债项目的后续进展情况,敬请关注公司后续披露的相关公告。公司将严格按照中国证监会和深交所信息披露的有关规定,及时履行信息披露义务。

问题11:公司产能的提升节奏?后续将如何进一步扩大产能?

公司募投项目之一的多工位高速精密智能成形装备生产基地建设项目已于2022年6月完成竣工验收,并已投入使用,后续将陆续释放出产能。

公司全资子公司宁波思进犇牛机械有限公司位于浙江慈溪滨海经济开发区,建有100亩生产基地,同样用于主营业务系列产品的研发、生产与销售。

2022年12月下旬,公司按照法定程序以人民币6,317.9325万元竞得镇海区XCL02-03-13b-02c(高新区)地块42,545平方米(63.818亩)的国有建设用地使用权。公司已于2023年4月22日披露了《向不特定对象发行可转换公司债券预案》及《向不特定对象发行可转换公司债券募集资金运用可行性分析报告》,拟使用该地块建设多工位精密温热镦智能成形装备及一体化大型智能压铸装备制造项目。该项目有利于公司后续进一步扩大产能、优化产品结构、提高产品性能和功能以适应市场需求,符合公司长期战略发展规划。

公司已于2023年7月18日披露了《关于公司生产基地搬迁进展暨签署补充协议的公告》(公告编号:2023-044),鉴于公司拟搬迁的生产基地主要以生产制造高工位、大直径、加长型的重型装备为主,且重型装备的生产交付周期较长,为保证公司目前相关订单的有序生产,经过公司综合考虑提出延期搬迁申请,并已经相关行政部门审批通过。本次公司生产基地延期搬迁暨签署补充协议,有助于进一步提升公司当前产能。

其他情况说明:

接待过程中,公司接待人员与投资者进行了交流、沟通,严格按照有关规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况,同时已按照深交所有关规定要求来访人员签署调研《承诺书》。