信达澳亚基金,国海证券,银河基金,景顺长城基金

1、公司近期经营情况如何?
答:公司稳步推进产品高端化、市场国际化、渠道终端化战略,通过研发技术创新、产品结构优化、深入终端需求、完善海外布局等方式筑建核心优势,积蓄能量,以应对市场需求变化。其中,数控刀片保持稳步增长,三季度的出货量和价格均实现环比提升,公司高端刀片也将在年底完成产能建设,此外,整体刀具和金属陶瓷刀具也将进入投产。截至2023年三季度,公司整包业务实现收入约为1740万元,宝马曲轴项目已完成部分交接和前期订货,将于2024年1月开始实现批量供货,其他核心汽车零部件、医疗器械、轨道交通等终端客户已完成方案认证。前三季度,海外收入已突破亿元,数控刀具出口明显加快,海外布局取得初步成效,海外销售变化趋势明显,市场大有可为。
随着下游加工量的回升以及四季度政策的持续推动,刀具消耗量将迎来景气度提升,下游需求将逐步转好。
2、下游3C领域钛合金材料的刀具应用可带来哪些新的需求?
答:刀具在3C行业存在较为广泛的细分应用,其中钛合金材料加工是比较典型的细分领域,钛合金加工对刀具性能要求较高,对刀具损耗较大,刀具使用寿命短,更换更为频繁,随着3C设备零部件加工供应链在国内壮大以及钛合金材料在手机端的应用趋势越来越凸显,钛合金加工应用量增多,对刀具的需求量也会相应地增加。公司在钛合金加工的刀具方面有一定的技术储备和产品开发基础,未来公司也将抓住市场机会,进一步开展钛合金刀具产品技术创新,加大产品销售和重点客户合作。
3、介绍公司的发展战略?
答:公司坚持自主创新、产品结构优化,致力于中高端硬质合金切削刀具的研发、生产和销售,成为国际知名的数控刀具综合供应商和系统服务商。一方面,公司将持续贯穿“技术创新”和“人才驱动”战略,“贴近市场做改进”、“引领市场做创新”,聚焦高效、高精密智能刀具加工的研发,加强刀具的集成研究和系统应用研究,形成产品和服务的差异化竞争,筑牢竞争护城河的宽度。另一方面,在国内成熟销售市场网络布局的基础上,加强区域精细化和终端服务布局,坚持“三重”(重点市场、重点客户、重点产品)原则,深入拓展下游高端领域、行业以及专用领域刀具及整体解决方案,强力推进国外市场,从实现“进口替代”到走向“出口替代”。此外,公司恪守高质量发展的生产理念,紧随制造业技术进步、技术升级的步伐,持续提升自身的生产制造能力、创新能力和服务能力,扎扎实实练好内功,做好、做专、做精,形成公司特有的差异化,打造真正的核心竞争力。
4、未来数控刀具行业景气度及市场需求变化如何?
答:未来几年,国内刀具市场需求量提升是大趋势。(1)刀具消费占机床消费比例将逐步提升。现代切削加工是以提高切削效率、切削精度、切削安全为目标,注重智能机床与高效刀具的协调平衡发展。(2)机床数控化程度提升,数控刀具消费需求增加。切削机床数控化升级趋势将带动数控刀具消费需求的增加。(3)被加工材料的复合化和难加材料的广泛升级应用,带动数控刀具消费量的提升。(4)国产刀具向高端市场的延伸,进口替代和出口替代速度加快。(5)硬质合金涂层数控刀具对高速工具钢和传统可转位刀具的替代加快,硬质合金涂层数控刀具在刀具总量中的占比会进一步提升。(6)未来新能源汽车、3C、航空航天、轨道交通、船舶、能源等下游领域市场快速增长带来数控刀具的需求增量。
5、刀具行业消费结构升级、高端化消耗需求增加、竞争加剧,公司有何应对措施?
答:针对刀具行业消费结构升级、高端化发展以及高端竞争加剧的变化趋势,公司主要应对措施如下:(1)产品方面:公司继续聚焦高端数控刀具重点产品和核心业务,逐步实现从单一刀片销售向数控刀具综合产品系列升级和布局,快速推进包括数控刀片加数控刀体、棒材加整体刀具的全系产品及金属陶瓷加超硬刀具材料产品等一站式配备和服务。公司坚持技术创新、人才驱动,推动信息化、智能化生产管理,加大产品储备和高端迭代,通过加深在基体材料、结构设计、精密成型和涂层制备等方面的核心技术储备及建立的不锈钢、钢件车削、铣削产品优势有效应对市场竞争。(2)市场方面维度:公司一方面持续推进优势产品的终端市场开拓力度,完善国内销售渠道布局,有计划地针对国内大型产业集群进行行业产品覆盖,贴近终端用户需求进行产品迭代和技术创新,深入中小加工企业终端,与产业集群深度融合。目前,国内品牌店已经布局100家左右,未来终端销售和整体解决方案是我们持续追求的营销模式。另一方面,公司重点布局海外市场,加大海外推广力度,针对东南亚等全球制造加工区域以及东欧、北欧、美洲等老牌工业区不同的刀具使用需求进行差异化市场推广,积极完善海外品牌店布局,参加海外大型装备制造展会,提升海外经销客户网络和直销客户数量。今年我们海外收入增长明显,未来海外营收占比会持续提升,出口市场是公司长期的战略营销方向。
6、海外拓展及人员配备方面有哪些规划?
答:国际化战略是公司非常重要的方向,公司率先大力推进海外市场开拓并取得了初步成效,推动海外品牌店、海外客户数量以及品牌店单店销售齐步增长,OKE品牌在海外市场影响力不断提升。公司亮相国际各大型展览会,提升OKE在全球的品牌知名度,足迹遍布德国、印度、俄罗斯、波兰、越南、捷克等地,推动海外客户数量增长。公司在海外市场有实力的本土品牌代理持续增加,进一步完善海外布局,海外品牌店销量快速提升,在亚洲及欧美区域的部分海外客户实现翻倍增长。公司还将通过多种途径,如在海外设立仓库、设立海外公司,聘用外籍团队及人员等方式不遗余力打开海外市场。
7、公司是否具备整体刀具的市场基础?
答:整体刀具属于数控刀具产品,将主要通过公司数控刀具产品的经销商客户销售给终端用户。由于在数控加工过程中经常会组合应用可转位刀具、整体刀具来完成工件的切削成型,例如模具型腔的粗加工、半精加工使用可转位刀具,精加工阶段则换用整体刀具。因此,公司一些终端用户存在同时采购整体刀具的需求。公司整体刀具可以与现有的可转位数控刀片结合使用,不断完善汽车、3C、模具、工程机械、航空航天等行业的配套能力,大幅度提升公司刀具综合服务能力和市场竞争力。
8、国内龙头企业发展方向有哪些?
答:数控刀具具有产品种类繁多、应用领域分散的特点,国内各家龙头企业经过多年发展,以自身的优势产品为核心,针对下游加工领域各有侧重,形成了一定程度的错位发展。国产头部企业看准数控刀具产品进口替代及出口市场前景,目前主要对标进口刀具进行开发替代,一方面针对核心优势领域完善现有系列产品规格;另一方面,拓展刀具产品系列,努力成为刀具综合供应商和系统服务商。