华安证券

一、公司董事会秘书张启斌介绍公司及子公司的基本情况和产品情况,简要介绍公司及行业发展情况、公司再融资项目进展等。

二、公司董秘张启斌就以下问题和参与者进行了交流:

问:公司前三季度业绩大幅提升实现扭亏,目前公司各业务板块的经营发展情况如何?

答:在光刻胶领域,PCB光刻胶等传统光刻胶板块仍是公司发展的基石,上半年度业务开展平稳,虽然营收规模有所下降,但毛利率水平提升明显,说明公司通过资源整合和有效管理,大大提升了盈利能力,提高了发展质量。另一方面,公司在PCB光刻胶的优势基础上向显示光刻胶、半导体光刻胶及配套材料延伸,拓宽光固化领域电子材料的应用领域。

在光伏材料领域,公司看好光伏行业的发展和其中新材料的应用机会,前瞻性布局于光伏新技术新材料领域,致力于为客户开发新技术降本增效的材料解决方案。公司根据下游光伏用户需求定制开发及配合工艺快速迭代,在此领域拥有一定的先发优势及工艺积累优势。前三季度,公司光伏材料事业部开发的光伏绝缘胶、光伏感光胶、光伏封装胶、光伏抗蚀刻保护胶、光伏抗电镀胶等产品均在下游主流光伏电池组件企业中进行测试并取得领先进展,其中BC电池用光伏绝缘胶月销售量已达数百万级并成为下游客户主要供应商。

在涂料领域,公司此前业绩波动主要原因是涂料板块特别是消费电子外观结构件涂料重要应用终端华为事项的影响,近年受消费电子景气度及华为事项影响,应用在与华为项目相关的营业收入从2019年约1.64亿元下滑到2022年约0.27亿元,也是公司涂料板块边际成本增高导致亏损并计提商誉减值的主要原因。目前,公司涂料板块除了消费电子板块修复,基于原有在消费电子外观结构件的技术优势和积累,抓住新能源汽车发展带来的契机,将重点拓展新能源汽车内外饰涂料等相关领域汽车涂料市场,同时加大力度开拓金属包装涂料及功能膜材涂料等新应用领域,目前相关部分新产品已经实现快速放量,将成为公司涂料板块新增长曲线并提升收入占比。

问:请介绍一下公司在光伏领域的布局及进展情况?

答:公司作为光伏新技术新材料解决方案龙头企业,致力于为客户开发降本增效的材料综合解决方案,截至目前已经开发了光伏绝缘胶、光伏封装胶、光伏感光胶、光伏抗蚀刻胶、光伏抗电镀胶等一系列光伏胶品解决方案,虽然是根据不同的工艺路线和应用场景开发,大部分产品都可以适配或迭代至适用于BC电池或衍生的TBC、HBC等XBC工艺。

其中,光伏绝缘胶主要应用在BC电池用于规避焊带和正负级接触短路。对于全背接触的的BC电池而言,由于其正负极都在背面,需要配套开发新辅材光伏绝缘胶以规避焊带和正负级接触短路。截至目前,公司光伏绝缘胶已经在下游太阳能光伏电池组件企业实现销售并快速增长,公司光伏绝缘胶月销售量已达数百万级并成为主要供应商,下游需求的增长将直接带动公司光伏绝缘胶产品的加速增长,推动公司在光伏材料领域的拓展和整体盈利水平。

光伏感光胶主要用于铜电镀光刻图形化制程实现无银化,可适用于HJT等需要通过铜电镀实现减银去银从而降本增效的光伏电池工艺。截至目前,公司光伏感光胶已经根据工艺不同开发多体系产品并迭代,已在多家下游太阳能电池企业及设备制造商进行测试。

光伏封装胶主要用于0BB点胶、UV串胶焊带粘接及电池片保护等作用,可适用于XBC、HJT、钙钛矿叠层等工艺光伏电池组件。截至目前,公司光伏封装胶已经根据工艺不同开发多体系产品并迭代,已在多家下游太阳能电池组件企业进行测试。

光伏抗氢氟酸蚀刻胶主要用于规避激光套刻、SE等工艺对电池片的高能损伤,可适用于TOPCon、HJT及其衍生的TBC、HBC等光伏电池工艺。截至目前,公司开发的抗氢氟酸蚀刻保护胶已经得到突破并在多家下游太阳能电池企业通过测试,其耐氢氟酸时间以及退膜效果优于国外送样同类产品,并将进入批量使用验证。

光伏抗电镀胶可以在HF套刻工艺后,进行电镀工艺保护,制作XBC背面正负极,作为其中的抗电镀胶一般可采用丝网印刷方式,控制相较双面细栅电池略宽的线路,在电镀工艺结束后退膜即可在PN结上形成电极。截至目前,已在多家下游太阳能电池企业进行测试。

问:目前光伏领域收入体量如何?接下来抗氢氟酸蚀刻胶、抗电镀胶等新产品会有什么发展预期?

答:公司光伏领域的产品主要包括应用在BC电池用光伏绝缘胶、HJT等铜电镀用光伏感光胶、TOPCon/HJT及其衍生TBC/HBC等XBC用抗氢氟酸蚀刻胶、XBC用抗电镀胶、HJT/XBC/钙钛矿叠层的0BB点胶/串胶用光伏封装胶等光伏新技术用胶。

其中,光伏绝缘胶已经随着下游量产产能释放实现销售并爬坡,光伏感光胶、光伏抗蚀刻胶、光伏抗电镀胶、光伏封装胶等产品在小批量送样测试中。

公司光伏板块刚刚起步实现销售,2023年上半年光伏板块实现收入约1,000万元左右,目前月销售量根据下游需求释放爬坡至数百万级,截至目前公司光伏用胶收入占公司整体营业收入未达10%,未达到定期报告中需要以“占比10%以上的产品或服务情况”进行单独列示披露的标准,目前占比还较小。

根据初步测算,光伏抗氢氟酸蚀刻胶、光伏抗电镀胶等相关新产品单GW用量应该高于光伏绝缘胶。

问:看公司公告近期有发定增,具体什么情况?

答:公司本次合向特定对象发行股票主要用于“年产5万吨电子感光材料及配套材料项目”,原方案计划募集不超过本次发行募集资金总额不超过人民币5.70亿元(含本数),后公司根据市场行情及公司实际情况报送深圳证券交易所发行方案,缩量发行为本次发行募集资金总额不超过1亿元。本次发行股票上市时间为2023年11月17日(上市首日),发行价格:16.89元/股,发行数量:5,920,663股,实际募集资金总额为99,999,998.07元,扣除本次发行费用(不含税)人民币4,015,019.48元后,实际募集资金净额为人民币95,984,978.59元。

问:龙南基地现在什么进度?

答:目前正在公用设施建设、设备安装等工作,计划年内达到部分可使用状态,并同时准备相关环保、安全生产设施等试生产所需准备工作。