国泰君安证券

交流提问情况整理如下:

1.请介绍下公司全年经营业绩展望?

2023年前三季度公司经营业绩稳步提升,表现出良好的经营态势。前三季度山西、内蒙古等主要煤炭产区明确了进一步加快煤炭智能化建设的目标和进度,按照第三方市场调研与评估,全年市场总量较2022年将有小幅增长,市场需求总体保持稳定,公司也会全力加强第四季度经营工作,努力实现公司全年业绩的良好发展。

2.请问公司所处行业竞争情况如何?

随着国家八部委发布的《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》的出台落地,智能开采领域的设备厂家纷纷加大投入,行业外竞争对手也进入市场开发同类产品,加剧了市场竞争。在综采自动化控制系统与液压支架电液控制系统市场,总体呈现双寡头竞争态势,公司稳居第一集团;在智能集成供液系统市场,呈现多家企业充分竞争局面。公司聚焦头部大型煤炭集团和高端装备市场,发挥技术和产品优势,引领无人化智能开采持续发展。

3.请问煤矿智能化建设除政策影响外还有哪些驱动因素?

目前煤炭企业从业人员存在老龄化问题,煤炭企业井下恶劣的作业环境难以吸引年轻人加入,导致招工困难;随着人民生活水平持续提升,从业人员的工资需求也在提高;加之煤炭安全生产投入加大,煤炭企业的用工成本不断攀升,安全高效生产仍然是煤炭生产企业的内生需求,这将促使煤炭企业持续加大智能化投入。公司的主营业务产品是煤炭行业智能化建设的必备条件,致力于助力实现井下无人作业,一方面能够解决煤炭企业招工难题,另一方面能够有效降低井下安全风险。

4.请问公司与华为有哪些合作?

2023年4月,公司与华为签订了“OpenHarmony使能合作协议”,成为了“矿鸿生态使能合作伙伴”;2023年10月,公司与华为签订了“战略合作协议”,双方将矿鸿操作系统、视频拼接技术、人工智能技术以及数字化转型等与现代煤炭开发利用深度融合,推进煤炭行业转型升级、促进煤炭工业高质量发展。

在全国煤矿智能化建设全面推进的背景下,双方将充分发挥各自优势,凝聚共识、形成合力,共同致力于煤矿无人化智能开采关键核心技术突破,打造满足客户需求、解决现场难题的一体化解决方案,共同建设无人化采煤工作面。

5.请问公司对未来市场空间的展望?

“十四五”期间市场空间:根据《煤炭工业“十四五”发展意见》及国家矿山局数据测算,至2025年末公司三类产品面对的新增市场空间约为353.10亿元;根据安永《智慧赋能煤炭产业新万亿市场》及《山西省煤矿智能化建设指导手册(2021年版)》智能化建设投入明细数据测算,至2025年末公司三类产品面对的新增市场空间约为352.57亿元;根据民生证券研报《煤价起,煤机兴,智能化是前进方向》综采设备市场空间测算,至2025年末公司三类产品面对的新增市场空间约为281.01亿元,公司未来具有持续且广阔的市场空间。

“十四五”后市场空间:根据八部委联合发布的《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》,2025年为发展阶段,大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化;2035年为全面实现阶段,各类煤矿基本实现智能化,构建多产业链、多系统集成的煤矿智能化系统,建成智能感知、智能决策、自动执行的煤矿智能化体系。截至2022年底全国约有4,400座煤矿,2025年底计划建成1,000座智能化煤矿,2026-2035年要完成剩余的煤矿智能化建设,空间广阔。目前已建成的智能化采煤工作面均为初级或中级水平,2025年至2035年产品持续升级并最终达到高级智能化水平是必然经历的阶段,公司的三类产品仍需对原有功能进行升级、迭代,因此“十四五”后公司产品仍有进一步增长的稳定需求。