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第一部分:开场声明暨董事会秘书贾洁女士做近期重点事项声明与风险提示
现在市场热点比较多,比如华为汽车概念、小米汽车概念等,公司近期股价波动也比较大,但因为这些造车新势力汽车销量还很小,另外凯众产品的单车价值也比较低,因此这些热点对公司经营业绩影响很小,目前公司生产经营正常,内外部经营环境未发生重大变化,请广大投资者警惕市场热点炒作,注意把控投资风险。
第二部分:公司董事长杨建刚先生介绍公司
第三部分:互动问答
问1:请介绍下公司的客户结构。
答:从整车角度来看,上汽乘用车、奇瑞、吉利、大众的占比较多。

问2:公司对线控业务的规划和进展?
答:公司通过参股公司(炯熠电子科技(苏州)有限公司)布局线控业务,公司在线控制动产品业务设计的路径和行动方案:
(1)设立公司独立运作,多渠道市场化融资,充分激发关键技术人员的积极性;
(2)以国内自主品牌和新造车势力为重点,目标积聚几家重要客户,成为其核心供应商;
(3)以固定卡钳和EPB为基础,积累开发和量产经验;
(4)聚焦EMB技术开发,采取占坑策略,积极布局整车联合开发,抢占市场爆发先机。

问3:请介绍下公司在新能源车领域的业务展望。
答:聚氨酯材料具有优异的减震、降噪、耐久等性能,轻量化踏板具备重量轻、易加工、更环保的特点,新能源车对噪音、轻量化有更高的要求,公司产品在新能源车领域有更多优势。

问4:公司前三季度营收和产品占比情况?
答:前三季度营收分别为1.25亿左右、1.77亿左右、1.85亿左右,整体上缓冲块占比50%左右、轻量化踏板占比30%左右、顶支撑占比10%左右,收入结构比较稳定。(前述数据未经审计)

问5:公司和小米汽车的合作产品、车型和收入情况?小米汽车的首款车型上面,我们的线控制自动会不会在他们的车上装车?公司预计何时能在小米汽车上装车?
答:小米汽车还未上市,从公司本身业务来看,公司减震元件配套小米汽车(第二款);从参股公司业务来看,小米智造投资了公司参股公司-炯熠电子(苏州)有限公司,有EMB预研项目合作。
需要注意的是,小米汽车还未上市,今年未产生销售额,另外凯众产品的单车价值也比较低,预计该业务对公司经营业绩影响很小。
EMB技术现在还没有商业化,所以在小米的首款车没有应用。
何时装车要看整车的安排进度,因为现在一个难点EMB技术全球都还没有商业化,特斯拉首款车明年可能会首发用这个技术,特斯拉一般是个风向标,特斯拉用了之后国内整车可能会慢慢都跟上。

问6:顶支撑的主要客户及收入展望?
答:主要客户是奇瑞、上汽乘用车、广汽,公司目前在争取与大众更多的业务合作机会。预计未来会有较好的业绩增长。
	
问7:请介绍下几大业务板块的竞争格局?
答:1、目前缓冲块业务的主要厂商为巴斯夫、凯众、威巴克,其中巴斯夫占有全球约70%份额、国内超过50%的份额,仍为此业务龙头企业。公司与巴斯夫相比,优势在于快速反应及客户服务。凯众在国内份额为36%左右,国际市场占比目前还很小,有广阔的发展空间,这也是公司建设墨西哥工厂、走国际化战略的主要动因。
2、顶支撑产品,区分有聚氨酯材料和橡胶材料,在聚氨酯材料领域,主要是巴斯夫和凯众。
3、轻量化踏板竞争态势是外资为主、较为分散,国内市场以外资(巴兹、凯斯勒、三立等)为主,占据国内中高端品牌的大部分份额;国际市场比较分散,每家整车厂都有其核心供应商,比较大的有巴兹、凯斯勒、CJ等;凯众是国内最早生产轻量化踏板的企业,在国内8%-9%左右的市场份额。
4、电子加速踏板的竞争态势是外资为主、从业者不多,外资以海拉电子、联合电子为主,占据国内市场绝大部分份额;国产品牌有凯众、高发、奥联等少数几家。
缓冲块、顶支撑等聚氨酯产品主原料之一NDI主要由德国一家化学公司所垄断,供应渠道比较单一,相关产品业务有一定的原材料准入门槛和壁垒。公司与该企业签有长期战略合作协议,原材料供应稳定。

问8:公司做EMB的原因、EMB的定价?
答:从行业发展看,EHB是一个过渡产品,最终是要做EMB产品,公司通过参股公司聚焦EMB技术开发,积极布局整车联合开发。EMB还未上市,定价未知。

问9:聚氨酯材料替代橡胶的现状、优势?
答:对于缓冲块产品,目前在乘用车领域已基本实现聚氨酯材料全替代;在商用车领域(如卡车、大巴等)缓冲块仍以橡胶材料为主。对于顶支撑产品,市场上主要还以橡胶材料为主,但聚氨酯材料在更多的推广使用。
聚氨酯材料在减振、降噪、耐磨等方面的优越性能使其替代部分橡胶产品成为趋势。成本上,聚氨酯要高于橡胶。
在国内,公司与巴斯夫相比,优势在于快速反应及客户服务。在国外,客户有避免单一供应商垄断的需求。

问10:公司工厂的利用率?
答:目前设备利用率60左右%。

问11:墨西哥工厂产线规划?
答:第一期规划两条缓冲块产线,设备主要是由国内转移,墨西哥人工成本较国内低,管理、技术人员前期由公司派驻,后期根据市场情况调节墨西哥工厂产能及产线设计。

问12:前五大客户收入占比?
答:2023年前三季度,公司前五大客户占比40%-50%左右。(前述数据未经审计)

问13:线控制动做得比较好的公司有哪些?
答:外资以博世、采埃孚、大陆电子等为主,占据国内市场绝大部分份额;内资以伯特利为主。

问14:公司的战略是否有变化?
答:没有变化,公司仍然会通过内生和外延两种方式积极开发新业务,主要围绕跟汽车相关和跟新材料相关的领域,公司可以通过赋能产生协同效应。

问15:小米汽车是否有意向借壳上市?公司是否有可能与其合作?
答:公司总部层面没有与小米汽车接触,目前没有听到这方面的消息。

问16:公司近期股价波动较大,上交所也对公司发出监管警示,有没有可能说是我们公司这边因为涨的时候才发警示,别的时候就不管,有没有这种可能性?今后我们公司这边有没有可能会考虑跟上交所这边多一些互动?
答:今后我们在信披方面会更加严谨,严格遵守相关法规要求。