中金公司,上海隆顺投资有限公司

1、公司所处行业和经营状况的介绍?

答:山石网科自成立以来,始终专注于网络安全行业。网络安全行业是一个有稳定增长潜力的赛道,具备政策合规的驱动性和信息技术发展的驱动性,因此,即使在宏观经济面临压力的背景下,网络安全行业仍然具备相对稳定的市场需求。山石网科虽然目前规模相对不大,但在行业所需的产品、技术和服务能力上已积累多年,国内及海外市场有足够的业务机会可以供山石网科挖掘。

2023年公司制定了控费增效、健康发展的经营方针。上市以来,公司加快横向扩展产品线、纵向对产品进行迭代更新,以巩固主要产品的竞争力和议价能力。今年以来,随着神州数码成为公司第一大股东,公司学习神州数码在运营、管理方面的先进经验,开展业务协同合作,并以“科技+生态”的模式,对外广纳生态合作伙伴,提高合作深度;同时,在营销侧持续调整优化,成立了“四部一中心”的销售架构,并逐步制定了精细化营销策略。例如:针对第一大客户金融行业,公司计划采用与合作伙伴协同开拓的方式,进一步提升在金融行业的市场规模;针对运营商、云厂商等客户,公司通过合作形式的不断丰富,提高合作粘性和合作规模;针对能源交通等行业客户,公司也在进行综合项目型、区域聚焦性的市场开拓。此外,除了国内市场,公司仍然重视海外市场的开拓。目前海外市场持续保持良好的市场开拓趋势。

整体上,公司希望通过内外结合的改善,在经过2023年的结构调整以及保持长期持续的优化后,能够实现收入增长、人效提升、期间费率逐步下降、盈利能力不断恢复的健康发展趋势。

2、神州数码成为了公司第一大股东方,对原有的总代合作是否产生影响?

答:公司和总代一直保持着良好的合作关系,而且有较深厚的业务积累。从公司所在的行业属性来看,公司需要继续采用渠道代理商的销售模式,同时公司今年提出了“科技+生态”的理念,将会更加重视与总代及各级渠道代理商的合作。目前,神州数码在与公司保持多年代理合作的基础上,在2023年成为了公司第一大股东,一方面,公司会深化和神州数码的合作,加强业务协同效应,并学习其先进经验;另一方面,通过渠道政策的改善,激发合作代理商的积极性和主动性,活跃公司代理商的竞争格局。整体上,公司始终坚持公正公平的原则,以互惠互利、共同成长作为与代理商的合作目标,从而帮助山石网科扩大网络安全市场份额并提高营销效率。

3、公司经常披露关于不下修可转债转股价格的公告,请问是什么考虑?

答:根据公司《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》的规定,公司“在本次发行的可转换公司债券存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决”。根据上交所相关监管规则,公司在预计满足下修条件时,需要提前五个交易日披露提示性公告;在满足下修条件当日,需要决定是否下修转股价格,并履行信息披露义务。因此,为履行信息披露义务,公司会在满足上述条件时按照相关规定披露相应的公告。根据公司前次披露的公告,考虑到“山石转债”发行上市时间较短、对公司的长期发展潜力与内在价值的信心等综合因素,公司暂不考虑下修转股价格。