UG INVESTMENT ADVISERS

讨论的内容主要为回答投资者提问,问答情况如下:

1、公司如何展望LCD产品需求及价格趋势?

答:2023年一季度起,主要半导体显示企业“按需生产”,LCD行业产品价格出现了不同程度的复苏迹象,尤其在需求复苏相对缓慢的情况下,LCD产品价格延续涨价至三季度。进入四季度,随旺季逐步进入尾声,部分价格出现回落属正常现象,TV类产品价格整体呈温和下降趋势。但随着行业集中度的提高,供给格局已经得到改善,可以预期,行业有望实现持续健康发展。

市场需求方面,2023年全年,受TV大尺寸化加速恢复影响,TV面板出货面积有望恢复增长,从终端市场来看,北美地区和亚太地区的电视销售持续增长。2024年,受大型体育赛事的召开等因素影响,TV需求有望加速恢复。

受地缘政治、通胀等宏观不确定因素影响,2023年IT市场复苏相对缓慢,预计全年NB和MNT销量将受到影响。展望2024年,随宏观不确定因素消退,有望带动IT市场需求改善。

2、公司OLED业务进展?

答:经过公司在柔性AMOLED领域多年布局,已经构建起产能规模和技术优势,并积累了较好的客户资源,与全球主流手机品牌客户保持良好合作关系。2023年前三季度,公司柔性AMOLED出货量突破8,000万片,四季度受终端品牌需求持续高涨影响,柔性AMOLED需求预期保持增长,公司全年1.2亿片出货量目标正稳步达成。

3、公司资本开支计划?

答:目前LCD生产线已从大规模扩产的高速发展阶段逐步进入成熟期,公司未来资本支出将主要围绕公司的战略规划进行,聚焦战略落地。具体资本支出方向包括新项目、已建项目尾款和现有产线维护等方面。新项目支出方面,公司近期公告,拟投资建设第8.6代AMOLED生产线,计划投资总额630亿元人民币,设备投资约占6成以上。根据项目建设进度预计,资本开支将主要在未来5年分期发生。

4、公司产线股权回购推进情况?

答:在过去两年里,公司经营状况良好,现金流充足。为了优化持股结构,公司进行了部分产线的股份回购,包括合肥、武汉和绵阳的生产线。未来,公司将根据经营状况和现金流情况,继续关注非全资的控股产线,适时增加重要子公司的持股比例,以分享更多产线经营红利。

5、公司投建第8.6代AMOLED生产线的原因?

答:通过投资第8.6代AMOLED生产线项目,公司建设全球首批高世代AMOLED半导体显示生产线,有望同步国际同业所推出产品,抢占高世代AMOLED半导体显示“蓝海”的战略机遇,进一步提升公司半导体显示整体竞争力,巩固行业地位。同时,公司联合国内外众多知名品牌,共同推进中尺寸IT类产品向OLED屏的升级换代,开拓中尺寸OLED屏幕产品的广阔市场。

6、OLED技术应用于IT领域将对现有IT市场格局产生什么影响?是否会对LCD、MLED等技术形成冲击和替代?

答:根据咨询机构预测,在IT领域,未来LCD仍将是最主流的技术选择,而搭载MiniLED背光的LCD产品及OLED产品在高端市场将持续快速成长。具体来说,TPC、Notebook领域,随着第8.6代AMOLED生产线产能的逐步释放,OLED产品的渗透率将快速提升,成为高端产品的重要选择。而搭载MiniLED背光的LCD产品以其良好的性能等特性,也将在Monitor和Notebook领域占据一席之地,尤其是Monitor市场呈现快速增长的态势。

在进一步巩固LCD产品、技术领先优势的同时,投资建设第8.6代AMOLED生产线,同步发展MLED业务,将助力公司实现高端IT领域更广泛的技术覆盖,从而满足客户更多的技术、产品需求,进一步夯实公司在IT领域的整体领先地位。