伟星资本,中信建投

一、公司概括介绍环节

公司成立于2003年,是一家专注于差异化、功能性双向拉伸聚酯薄膜研发、生产和销售为一体的高新技术企业,能够根据客户的差异化需求,生产多种规格、多种型号及不同用途的聚酯薄膜产品,主要产品包括有色光电基膜、其他功能膜及透明膜。

未来,公司将继续秉持“差异化、功能性”为核心经营理念,立足有色光电基膜,大力拓展窗膜、太阳能背板膜、阻燃膜和电芯专用膜等其他功能膜产品,不断扩大公司产品系列及应用领域。此外,公司持续进行新材料领域的探索,布局了M级碳纤维相关领域的项目,以期提高公司未来的可持续发展。

二、主要问题

1、请介绍公司的产能情况?

公司子公司浙江和顺新材料有限公司有约4万吨BOPET薄膜产能,公司仁和项目总部基地目前有7.3万吨产能,3.5万吨BOPET薄膜产线已进入投料试车阶段,3.8万吨BOPET薄膜产线正在进行设备安装,公司的生产设备适配性较高,可以生产不同的产品,产品定位主要覆盖消费电子、电气绝缘等应用领域。

2、介绍公司开发碳纤维项目的进度情况?

公司于2023年11月27日召开了2023年第二次临时股东大会,通过了《关于签订合作框架协议的议案》、《关于使用部分超募资金投资设立控股子公司的议案》。公司下一步将依据相关法律法规进行碳纤维项目公司的注册、项目选址确定等后续工作,具体进度敬请关注公司后续相关的公告。

3、工艺控制对聚酯薄膜产品质量有较大的影响,公司是否具有优势的聚酯薄膜材料的工艺和配方?

经过多年积累,公司已掌握多项聚酯薄膜材料的先进工艺和独特配方。公司根据聚酯薄膜产品种类的不同、气候的变化,温度、湿度的差异,对生产线工艺参数做相应的调整,使生产线在相对优化的参数区间内运行,以保证薄膜品质的优异性和稳定性。经过多年的积累,公司逐渐掌握了多种差异化、功能性聚酯薄膜的独特配方,既可以根据客户提供的需求生产不同颜色、规格及功能的聚酯薄膜产品,可以自主创新开发新产品以满足持续迭代的市场需求。

4、公司开发碳纤维项目的目的是什么?

石墨纤维是航空飞行器和航天器生产不可替代的关键材料。目前全球的石墨纤维市场竞争并不充分,大部分的份额被日本和美国等国家的少数公司垄断,导致石墨纤维价格出现长期高价的情况。公司在新材料领域采取“完善夯实现有业务、积极拓展新领域”的发展战略,力争将公司打造成为行业领先的新材料企业。碳纤维公司设立后将积极推动高性能石墨纤维领域的探索开发及产业布局,与公司当前的差异化、功能性BOPET薄膜业务形成新材料领域的战略协同,提升公司研发、制造规模和水平,更好满足市场需求。

5、公司目前所处的BOPET薄膜行业总容量如何?

该行业并非存量市场,是增量市场。我国部分较高端的聚酯薄膜市场目前仍依赖日本、韩国进口,以在建产能光学膜基膜为例,每年约有30万吨左右产能是向海外进口的,这个产能需求缺口是一直维持的。

6、公司目前在建及规划项目规模较大,能不能介绍一下资本开支的规划?

目前公司在建工程主要来自于首发公开发行募投项目,达到转固标准就会进行转固。关于碳纤维项目的资本开支公司将根据发展规划、年度预算和实际的业务需求等统筹安排。满足公司日常经营和债务偿还能力的基础上,通过自有或自筹资金、银行项目贷款、业务经营回款等方式分阶段筹集项目所需的资金。谢谢!