中和资本

1.公司新建高效密封胶项目的进展如何?

答:该项目在2022年10月开工建设,建设进展顺利,已完成主体结构,目前处于设备进场阶段。高效密封胶等胶粘剂材料在消费电子、新能源汽车、汽车电子等领域的应用广泛。该项目有利于公司实现业务结构优化,全面增强企业的竞争力。在技术方面,公司已有多年技术储备,研发团队也在持续开展相关研发工作。客户方面,国内外的客户公司都有在接触,目前公司在消费电子供应链厂商、汽车零部件厂商、光学器件厂商、动力电池厂商等目标客户进行打样验证。根据公司已披露信息,新建高效密封胶项目总投资为3亿元,建设期第3年预计达产10%,产能逐步爬坡,第8年预计实现完全达产,项目达产年可新增营业收入约9.2亿元。

2.公司创新中心项目的情况如何?

答:该项目已于今年二季度开工建设,目前正在按计划建设中。上海世晨的创新中心项目将建设包含复合材料研发平台、胶粘剂和密封胶研发平台、生物基材料研发平台、分析测试应用平台在内的全方位一体化的研发创新中心。公司现有综合能力与客户持续增长的创新需求仍存在差距,公司必须要尽快“走出去”,减少与研发创新人才之间的阻碍,实现公司综合能力的快速增长。公司创新中心项目落在上海紫竹高新区,周围就是上交大等高校,人才资源丰富。另外,很多国际友商的亚太区或中国研发中心大多都设立在上海,上海是人才汇聚的中心。

3.公司在光电材料业务板块的进展如何?

答:光电类产品的空间非常大,从全球市场来看,大概能够达到500亿元级别,单一项目体量大的可以达到10-30亿元的级别。目前,国外厂商基本垄断了光电材料的市场。2023年上半年,公司光学产线已顺利投产,应用于偏光片的光学薄膜已实现新客户认证并量产销售,实现进口替代。公司一直在积极优化工艺量产能力,以实现持续、稳定、高品质的产品量产。为提高光学材料的产能和生产效率,公司于2022年底已下单采购新的高速产线,该新产线目前已到厂安装中,预计明年可以投入使用。光电材料的工艺制程、量产能力是非常重要的,决定了产品的稳定性。公司目前也在持续推动其他光学类产品的验证,包括上保、下保、支撑膜、防爆膜等,这些产品的验证周期相对较长。

4.公司对明年的预期如何?

答:整体来说,公司对明年的发展是很有信心的。一方面,公司在现有主营复合功能性材料板块持续加强产品创新和新项目推进,根据目前项目的推进情况来看,进展较为顺利;另一方面,光电类材料在今年开始实现新产品量产,经过持续的工艺优化,明年会更顺利,其他光电类新产品也在持续验证中;另外,公司的张家港密封胶项目在明年也会进入试生产,高效密封胶产品在明年也会开始为公司贡献营收。

5.公司在A客户新产品上是否有材料应用?

答:经过多年合作,公司功能性材料应用于A客户的多类产品,如手机、平板、可穿戴设备、笔记本电脑等。公司也非常关注新兴消费电子产品的开发进展,相关材料项目即使前期的量比较小,公司也会作为战略型项目积极对待。

6.公司未来营收增长的驱动力是什么?

答:公司业务主要划分为主营业务、增长业务和种子业务。首先坚持主营业务的核心地位,保障公司经营基本面的持续成长,其次通过增长业务为公司延续增长能力,同时也在持续孵化种子业务。公司坚持在电子复合功能材料这一主营核心业务方向的研发创新并推动其项目价值量增加,未来增长方向包括横向应用领域拓展、大客户不同产品条线拓展以及新客户拓展等。光电类材料是公司的增长业务,具有验证难度大、验证周期长、技术门槛高但是体量大的特点,公司已有新产品在上半年实现认证和量产,目前正致力于优化光学产品工艺能力。高效密封胶产品是公司的种子业务,目前在多个客户端正处于积极的打样验证阶段。随着公司综合能力的提升,公司近年来与各类客户合作的项目都在不断增加,未来一方面是继续推动进口替代,另一方面是在新产品、新项目上争取机会。整体来说,依托现有复合功能材料主营业务,加快光电材料和高效密封胶的业务拓展,做强营收能力,形成持续创新、稳健经营的竞争优势。

7.请问公司在A客户中的份额如何?

答:A客户产品系列较多,其用到的功能性材料规模很大,公司目前提供的材料仅占其中很小一部分。公司在不断提高自身研发实力,累积工艺技术经验,提高产品竞争力,努力提升市场占有率。

8.公司控股股东及一致行动人持有的首发股票已解禁,其有减持计划吗?另外公司今年定增的部分股票也即将解禁,获配方是否有减持计划?

答:公司目前未收到任何减持计划。