合众易晟,先锋基金

一、参观公司展厅,介绍公司主营业务
二、投资者提出的问题与公司的回复情况
Q:简单介绍公司物联网摄像机芯片的产品系列?
A:目前公司物联网摄像机芯片中,AK39Av100面向400-500万像素市场,带有轻量级算力,支持人形检测、人脸识别,支持双CIS;AK39Ev331/330/300/200不带算力,面向100-500万像素摄像机市场, AK39Ev330/331支持双CIS。第五代物联网摄像机芯片目前处于流片验证阶段,拟达到4K分辨率,并具有较高算力。

Q:公司AK39Av100芯片主要应用于物联网摄像机吗?单价与出口销量占比分别是多少?
A:该芯片目前在物联网摄像机类产品实现了大规模量产并持续出货。价格相关信息可以参考公开披露的定期报告或者其他报告。该产品支持双目,且带轻量级算力,目前在国内国外市场都比较受欢迎。

Q:国内物联网摄像机市场的需求受房地产发展情况影响吗?
A:目前公司物联网摄像机芯片被大量应用在家用摄像机等市场,相关市场受房地产发展情况影响不显著。随着物联网和人工智能技术的提升,物联网摄像机与关联场景有效融合,形成众多以视觉技术为基础的物联网智能硬件产品,例如婴儿监视器、智能猫眼、可视门锁、视觉扫地机器人等,应用前景广阔。近年来,公司也有部分芯片产品应用于安防摄像机,使该类芯片的市场更为广阔。

Q:公司家用摄像机客户采购芯片的方式?
A:有客户直接向公司采购芯片,也有通过经销商向公司采购芯片。

Q:介绍物联网摄像机芯片的出口变化趋势。公司物联网摄像机芯片市场出口的增速?介绍海外的家用摄像机销售渠道。介绍公司在海外的客户类型?公司有客户将物联网摄像机出口到东亚或者东南亚吗?这部分客户/产品占比公司产品总销量有多少?
A:依据公司2022年相关数据显示,所销售的产品中出口的部分大约占三四成。2023年产品出口相关信息若满足信息披露相关条件会及时披露,届时请留意公司相关公告和披露信息。据我们了解采用公司芯片的家用摄像机终端主要在海外电商平台销售,有部分终端产品在东亚或者东南亚市场销售,但暂没有今年相关详细数据统计。

Q:介绍智能门锁业务在国内的发展和渗透率。
A:中国智能门锁市场有较大发展空间和潜力,也是传统产业升级的重要入口之一。2021年,依据华经产业研究院的《2021年智能门锁行业白皮书》,中国智能门锁渗透率为12%,欧美国家的渗透率分别为40%和15%,韩国智能门锁渗透率已经达到75%,领跑全球。2023年,依据全国五金工业信息中心《2023年上半年全国智能门锁行业市场调研报告》,2022年全行业的产销量约2,200万套,报告预测2023年仍会保持增长的趋势,国内智能门锁市场增长潜力较大。

Q:公司有哪些芯片可以应用于智能门锁?公司对所有厂商的方案都是采用同一颗/类芯片吗?智能门锁的功能可以集成到同一颗芯片上面去吗?
A:公司芯片可以支持目前市面上半自动、全自动、人脸识别、蓝牙、WIFI、猫眼等各种智能锁产品的功能和性能要求。如HMI芯片可以用于智能门锁产品显控部分,随着BLE芯片的升级迭代,集成了指纹识别、RFID、低功耗蓝牙技术等的BLE芯片AK1039也在智能门锁市场推广应用;同时物联网摄像机芯片也可以作为人脸板或猫眼板的主控芯片。客户可以根据实际项目和功能需求采购一颗或者多颗安凯微的芯片,也可以采购基于公司芯片的智能锁模块级产品,产品化更便利。一套功能最完整的智能锁模块包括锁控、锁驱、显控、人脸/猫眼板等几个部分,目前这些功能集成到同一颗芯片上的难度还是相当大的,是采用不同的模块集合而成。

Q:今年预计公司智能锁业务的市场占有率有多少?预计明年相关销售情况如何?国内智能锁市场受房地产发展情况影响吗?
A:公司目前正在加紧项目推广和技术升级研发,已有部分新项目在试产或者量产,希望能对明年的智能锁业务推进有促进作用。智能门锁市场推广情况除了自身研发和项目推进情况,也一定程度上受消费景气度的影响。国内智能门锁的销量还受消费需求、品牌知名度、质量等影响,房地产政策可能是影响因素之一,但影响程度不大。

Q:介绍公司在物联网SoC芯片市场的优势,公司在SoC市场与同行的差异。
A:公司是一家为物联网智能硬件提供核心SoC芯片的芯片设计企业,产品主要应用于智能家居、智慧安防、智慧办公和工业物联网等领域。SoC芯片有非常多不同形态的应用,公司物联网摄像机芯片应用的终端产品形态有家用摄像机、安防摄像机、婴儿监视器等,物联网应用处理器HMI芯片终端产品形态有楼宇可视对讲、智能门禁/考勤、工业显控屏等市场,物联网应用处理器BLE芯片可以应用于智能门锁、蓝牙音频设备等。公司目前的优势有以下几方面:
1、公司自主研发IP类别多。自成立以来公司一直重视IP的自主研发,目前拥有数字逻辑电路、模拟电路、射频电路以及数模混合电路等60多类电路设计IP,能够保障公司产品持续迭代升级,同时可以根据下游客户和应用领域差异化需求进行产品的快速设计开发,满足市场多样化的需求。
2、经过多年技术积累和研发投入,公司形成7大核心技术,包括SoC技术、ISP技术、机器学习技术等。公司具备完善的SoC芯片设计能力,能够将CPU、NPU、数字电路、模拟电路、电源管理等集成在单个SoC芯片中,与此同时,努力降低芯片使用与待机功耗。ISP技术在多级降噪、宽动态、图像增强、色彩还原等方面具有优势,可支持双摄像头。机器学习技术经过公司研发团队几年的研发,也已出现在量产的产品中,目前量产在售的AK39Av100芯片带0.5T算力,可以解决家用场景的智能分析需求。凭借较全面的技术积累,公司芯片在集成度、晶粒面积、功耗三方面(即PPA)达到良好平衡。我们认为PPA的良好平衡也是一个成熟的芯片设计公司的核心竞争力之一。
3、公司建立了较齐整的算法研究、芯片设计及系统平台开发团队和专业的技术支持团队;公司内部也搭建了较为完备的实验环境,如超级仿真验证服务器机房、ISP实验室等等,可以有效支撑研发工作的开展、提高终端产品性能和质量、及时掌握客户需求、支持客户产品化,确保产品更加贴近市场,保持竞争力。
4、客户资源方面,经过多年的积累,公司凭借产品和服务积累了一批长期共同发展的客户,拥有一定的客户基础。未来我们也会通过持续推出新的产品和技术、丰富产品系列,在持续扩展市场和业务的同时,增加客户的粘性,牢固客户基础。
5、差异化方面,从技术和产品演进路径来说,安凯微看好物联网发展的大趋势,一直坚持支持终端采用无线连接的接入方式,相关技术和产品迭代都考虑了这个因素,在这个路径上具有自己的优势。

Q:下游客户采购芯片的时候主要是从性价比的角度出发吗?
A:根据多年的经验判断,客户的采购决策应该是多种因素叠加后的结果。首先会考虑产品是否满足基本需求,产品的主要和常规功能、性能是否具备和达标,竞品相比的优劣势及决定性指标的比较情况等,在此基础之上成本也是一个重要的考量维度,与此同时供应商产品系列的完备程度、未来产品发展规划、替换代价等都会对选型造成影响,所以对于一个成熟的芯片供应商而言,综合竞争力是必不可少的,也会根据市场具体情况作出有利于企业业务发展的市场竞争策略和价格策略。

Q:公司还要继续投入研发吗?研发规划是什么?
A:我们认为持续的研发和技术创新及新产品的推出是公司持续发展的原动力,安凯微的发展需要持续的研发投入。我们会基于预期和规划作出相对理性的投入预算,并有效执行。在具体产品规划方面,首先致力于募投计划的有效执行落实,物联网摄像机芯片产品线拟达到4K、8K分辨率并提升算力,目前4K分辨率的芯片在流片验证阶段,后续公司需要持续对技术和产品做迭代升级。物联网应用处理器产品线相关也会按照募投计划持续推出符合市场需求的产品。

Q:介绍公司的股权结构。
A:请参考公司披露的招股说明书及其他相关信息。