个人投资者,西部证券,新华资产,财信证券,国新证券,银河证券,华安证券,含德基金,财通证券,华西银峰投资,泰德圣投资,山西证券

本次投资者关系活动的主要内容如下:

一、公司简况

首都在线是一家覆盖全球的云计算及互联网数据中心服务提供商,致力于为中国本土企业、中国出海企业、进入中国的跨国公司,以及海外本土企业提供全球云网一体化解决方案,公司业务覆盖美洲、欧洲、亚太三大核心区域的50多个国家地区,为AI人工智能、游戏、音视频、元宇宙、电商等行业用户在全球范围内提供快速、安全、稳定的行业解决方案。

二、互动交流环节

Q1:公司IDC业务主要为转租和自建模式,目前自建机柜的数量是多少。公司目前运维机柜数量是多少。公司IDC业务机柜的整体上架率是多少?

A:公司目前整体运行的机架数量为5,000左右,机架类型主要分为转租和自建模式。其中,自建机架占比目前不超过10%。公司目前已建成及筹划建设的数据中心包括:达拉斯数据中心、海南文昌数据中心、怀来数据中心及芜湖数据中心。转租机架主要系从运营商处转租,上架率基本达到95%以上,公司和上游运营商签署一年期的框架协议,保证一定的基础租赁量,超过基础量的部分可以随租随退;自持机架中,美国的数据中心上架率超过50%,海南的数据中心刚刚完成交付。

随着智算时代的到来,未来数据中心的需求量也会随之增长,公司一直是中资产的运营模式,另外公司的定位为云计算公司,所以不会自建大体量的数据中心,计划通过三种方式来应对未来庞大的算力需求。第一,核心节点自建数据中心方式,主要以满足公司自有云平台和部分客户需求;第二,租赁运营商方式;第三,与地方政府共建或共营数据中心。

Q2:公司主要业务市场占有率情况如何。

A:公司主营业务板块在国内市场主要被几大巨头垄断:IDC业务板块为三大运营商占据主要市场份额;智算业务板块腾讯、阿里、抖音等巨头占据主要市场份额。

Q3:公司2022年和2023年业绩下滑的原因?是否受到海外价格战的影响?对未来盈利的预期如何?

A:业绩下滑方面,近两年公司业绩下滑的主要原因是海外云平台的出租率不高导致的。前期公司针对海外的互联网和游戏业务等投建了海外云平台,但是近两年海外互联网和游戏行业业务发展并不景气,导致海外云平台出租率大幅下滑,毛利下降。随着互联网和游戏行业的回暖,预计明年左右公司能够消化冗余资源。至于价格战,这对于公司整体业务规模的影响较小,且随着行业的回暖,价格战也有所缓解。

但是,最近我们洞察到主要客户的海外业务都有了复苏迹象,公司云平台资源的利用率也在不断提高,资源冗余在逐渐消化,相信随着公司云平台资源利用率的提高,公司业绩情况会有明显的改善。

Q4:公司使用的芯片主要是哪些。目前和国产芯片厂商的合作进展情况如何。

A:我们使用的芯片包括英伟达还有部分国产芯片厂商的芯片。国产芯片厂商的合作目前都在有序的推进中,公司会逐步增加国产芯片的采购占比,有些已经产生了一定的收入,有些还在适配测试过程中。

Q5:公司GPU算力的营收规模情况怎样,对于未来的展望情况如何。

A:公司2023年前三季度GPU类营收约3000万元,第三季度单季度约1360万元。未来随着智算时代的到来,我们相信GPU类的营收整体会有一个更好的表现。

Q6:公司长期战略目标规划是怎样的,具体各部分业务收入占比的情况如何。明年业绩展望如何。

A:公司长期战略目标是营收破百亿,其中云计算业务(CPU+GPU业务)占60%,IDC业务占30%,混合云占10%。

对于明年业绩,公司正在积极拓展国内外的行业客户,并投入了大量研发以增强核心竞争力,争取明年有更好的业绩表现。

Q7:与国内其他巨头云计算厂商相比,公司差异化竞争的优势有哪些?

A:公司差异化竞争的优势主要是3个方面,第一全球环网,我们拥有的全球一张网是出海客户的选择首都在线的关键原因,这是我们和国内友商差异化优势的核心体现。第二战略定位,我们是中立的第三方云计算服务商,我们的使命是为客户提供更好的云计算服务。第三对标客户群体,与国内其他云计算友商相比,我们定位的客户群体是有差异的。

Q8:公司近年管理费增速较快的原因是什么?公司去年管理层薪酬变化情况如何?

A:为进一步提高产品竞争力、扩大市场占有率、提升公司管理效率等,公司在研发、产品、市场、运营管理等多方面引进满足公司发展需要的人才,相应研发费用、管理费用、销售费用均有所增长。

公司去年管理层薪酬总量有大幅度增长的主要原因是,公司为了更好的拓展业务和增强管理,新聘任了3名高级管理人员,高级管理人数增加导致薪酬总数有较大幅度的增加。

Q9:公司与算力租赁行业相比有哪些差异。

A:我们知道对于英伟达芯片,它的CUDA生态相对较为完善,对于有训练需求的客户相对适配较为简便。但是对于国产芯片,进行训练前需要进行较为复杂的适配测试等工作,我们从事IDC和云计算行业十余年,所以在这方面还有一定的技术和经验积累。此外,对于推理应用场景,不仅需要算力还需要网络,网络能力是我们的核心能力,因此推理也是我们主要锚定的行业赛道。我们定位于为客户提供全生命周期的服务,包括目前的训练和以后的推理算力需求。

Q10:公司目前GPU客户的合同服务周期多长。目前客户满足率如何。

A:大部分的合同周期为1-3年,以3年期的合同为主。目前算力相对来说还属于供不应求,所以很多客户的算力订单没有得到充分的满足。随着国产芯片技术和生态的逐步完善,后期会得到一定改善。