光大证券

一、座谈

1、董事会秘书介绍公 司及产品情况

公司是一家专业从 事中高端数控机床、机器 人、新能源汽 车等核心功能部件的研发设计 、生产制造、销售与维修服 务的国家高新 技术企业。公司产品涵盖数控机 床的主轴、转台、直线电机 、数控系统、直线电机等。机器人的谐波减速器、DD电机、低压伺服驱动、刹车机构、编码器、末端执行、力矩传感器等。氢燃料电池空压机和曝气鼓风机等。

2、公司主轴有哪些种 类?

答:公司主轴主要包括PCB钻孔机和成型机电主轴、数控雕铣机主轴、高速加工中心主轴 、钻攻中心主轴、磨床主轴 、车床主轴、 木工主轴、牙雕机电主轴等几大系列产品。

3、主轴产品的下游应 用主要有哪些?是否可以拆分一下占 比?

答:公司主轴 主要配套各类数控 机床,用于消费电 子、PC B、模具、五金、家具、汽车等行业产品的加工,产品品种系列齐全,应用领域广泛。其中截至2023年9月30日,高速加工中心主轴、数控雕铣机主轴(玻璃、金属)、PCB主轴(钻孔机、成型机)、车床主轴和其他主轴的占主轴产品销售收入的份额分别为36.84%、30.52%、14.34%、13.63%和4.67%。

4、可否介绍一下公司 的转台产品和业务?

答:公司转台产品 分为力矩电机转台和谐 波转台两大类 ,包括四轴

(立式、卧式)、五轴(单臂、摇篮)等多个规格品种,可配套加工中心、钻攻中心等各类数 控机床,用于复杂零件的复 合加工、超精 加工和超精检测。公司在转台的 设计、制造和测试方面均拥 有多项核心技 术。在电机技术、刹车技术、编 码器技术和可靠性等方面均 实现了突破, 独创的大扭矩力矩电机的扭矩比普通DD电机提升63%,具有响应速度快,联动加工性能优异的特点;自主技术的编码器,定位精度可达±3″,重复定位精度可达±1″;自主技术的刹车机构,刹车刚性是普通碟刹的3倍,反应迅速,并具备掉电自锁功能;公司转台产品涵盖直驱四轴转台、直驱五轴摇篮转台、谐波四轴转台、谐波五轴 摇篮转台,盘面 规格覆盖直径80mm—600mm。产品规格多样,功 能丰富,性能高,成熟度高 。公司产品的 功能和性能达到世界同类竞争对手产品的水平。

5、公 司在人形机器 人领域的产 品布局目前 有哪些了? 各类产品的 进展如何?

答:公司谐波减速 器、无框力矩电机和编码 器等产品可应 用于人形机器人。截至目前, 公司上述产品尚未应用于在 人型机器人领 域,也没有就人型机器人签署相关协议。

(1)谐波减速器

公司谐波减速器目 前已经形成完整的产品族 谱,可应用于 汽车制造、金属制品、食品饮料、3C、医药、物流和美业等领域。谐波减速器已形成批量销售。

(2)无框力矩电机和编码器等产品

公司无框力矩电机 和编码器等产品目前主要 应用于公司与 客户共同开发的按摩机器人,并已形成批量销售。

(3)截至2023年9月末,公司减速器及按摩机器人核心功能零部件实现收入1,933.94万元。

6、公司今年前三季度 亏损扩大的主要原因是什么?

答:受国内外宏观 经济下行,全球消费疲软 ,公司主要产 品应用领域消费电子领域的终端客户需求不及预期,以及市场竞争加剧等因素的影响,公司主轴业务收入 、转台等功能部件相关业务 、维修、零配 件业务营业收入和毛利率均有所下降,公司禾丰智能制造基地于2022年12月转固,相关费用有所增加,以上综合导致公司2023年1-9月毛利率、净利润同比大幅下降。

7、分产品来看,公司 各类产品今年的销售情况如何?

答:截至2023年9月30日,公司主轴业务、转台等功能部件相关业务(含转台、直线电机、减速器、导轨等)、运动控制产品(伺服驱动、伺服电机、运动控制器)、维修及零配件业务收入和其他业务收入占营业收入的比重分别为34.40%、12.23%、43.59%、9.71%和0.08%,各业务板块的经营情况具体分析如下:

(1)公司主轴业务实现销售收入24,161.40万元,同比下降25.83%,其中高速加工中心主轴、数控玻璃雕铣机主轴、PCB成型主轴、PCB钻孔机主轴实现销售收入同比大幅下降。

(2)公司转台等功能部件相关业务(含转台、直线电机、减速器、导轨等)实现销售收入8,587.95万元,同比增长2.94%。其中公司减速器及按摩机器人核心功能零部件实现收入1,933.94万元。

(3)Infranor集团生产的运动控制产品(伺服驱动、伺服电机、运动控制器)实现销售收入30,617.41万元,同比增长26.25%。

(4)公司维修 、零配件业务实现销售 收入6,821.46万元,同比下降15.32%。

(5)公司其他业务收入为53.96万元,同比增长34.10%。

8、公司运动控制产品 线主要是之前收购的infranor来完成吗?目前进度如何?产品线布局情况 可否展开介绍一下?

答:公司于2020年完成了瑞士Infranor集团的收购事宜,Infranor集团主要负责生 产运动 控制产 品,包 括伺 服驱动 、伺服 电机、 运动控 制器。Infranor集团在瑞士、德国、法国、英国、西班牙、意大利、美国和中国共拥有11家子公司,其中,西班牙mavilor主要从事伺服电机的研发和生产、法国Infranor主要从事驱动器的研发和生产、瑞士Cybelec主要从事控制系统的研发和 生产,其他子公司主要从事 运动控制相关 产品的销售、技术支持和售后服务等 业务。2023年1-9月Infranor集团实现销售收入30,617.41万元,同比增长26.25%。

二、参观公司展厅

董事会秘书带领调研人员参观展厅、介绍公司产品。

接待过程中,公司董事会秘书与投资者进行 了充分的交流与沟通,严格按照《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,未出 现未公开重大信息泄露等情 况;同时已按 深交所要求签署调研《承诺书》。