国联证券,华金证券

1、请问公司OLED的出货情况、行业发展趋势以及价格情况?

答:今年前三季度,中小尺寸显示领域逐步从底部持续调整进入需求温和复苏,公司运营管理的2条柔性AMOLED产线的手机显示产品前三季度累计出货量同比增长超300%,市占率国内第二。AMOLED柔性手机显示领域,公司已实现国内品牌客户全覆盖,客户粘性不断增强,同时产品规格提升趋势明显,支持多个品牌客户旗舰、高端项目首发。此外,公司折叠、HTD产品现已开始出货。

从技术发展趋势看,柔性AMOLED在智能手机渗透率的持续提升是必然趋势,其中随着折叠、LTPO等高端技术产能的释放,预计柔性高端产品的占比将呈增长趋势。目前,随着各品牌终端新机的陆续发布,能看到柔性AMOLED智能手机市场需求增长明显,根据第三方咨询机构数据,供应侧厂商稼动率维持在高水位,四季度末,各大品牌对柔性OLED面板仍保持积极的拉货节奏,四季度柔性OLED价格整体处于涨价趋势。

在智能手机面板市场逐步复苏向好的趋势下,公司将紧抓行业机遇,加快产能释放节奏更好地匹配需求,并不断技术创新,增加高规格产品的出货量,持续优化产品结构,保持良好的竞争力。

2、请问公司未来在车载业务领域中大尺寸化趋势上有哪些优势和规划?

答:公司聚焦的中小尺寸显示领域,在许多细分市场也呈现中大尺寸化的趋势,公司基于业务需求,积极进行前瞻性布局,投建了第8.6代线和新型显示模组产线,增加中大尺寸专线,同时积极推进LTPS业务多元化,提升在车载、IT、工业品等显示产品的尺寸和规格。

在车载领域,公司已具备全尺寸覆盖能力,中大尺寸产品占比持续提升,10+到40+寸大屏、联屏等产品已批量应用在包括林肯、玛莎拉蒂等国际高端品牌和国内新能源品牌的众多车型上。公司着力对车载中大屏的光学性能、定制化设计能力、交互性能等方面进行提升,为此,公司在技术、工艺以及供应链等方面都做了充分研究和准备,具备比较强的、完整的大屏整合方案能力。公司于2022年投建的8.6代线和新型模组产线,配备了车载中大尺寸专线,将有助于公司进一步满足车载客户的订单需求,提升中大尺寸车载显示产品出货能力,并带动技术规格升级。未来公司将继续发挥车载业务从研发到量产的体系优势,有力支持客户在包括大屏化在内的各方向上的探索。

3、请介绍公司Mini-LED的发展情况。

答:Mini-LED背光是车载显示的升级方案之一,能够与现有LCD流量产技术形成搭配,很好的提升LCD的显示产品性能。公司已有Mini-LED技术方案实现了对海外车载大客户的出货,新项目在陆续量产推进中。

4、请介绍公司在Micro-LED领域的发展和规划。

答:公司正在加快推进Micro-LED领域技术和工艺的开发,目前已在高PPI、透明、曲面、窄边框、透明度可调等技术方向取得重大突破,具备行业领先的技术能力,并已和全球头部车企、国内顶尖PID终端厂商、头部消费品牌客户展开创新项目合作。公司已联合众多合作伙伴发起成立了Micro-LED 生态联盟,并合资投建了从巨量转移到显示模组全制程Micro-LED产线,该项目于12月26日上午实现首台设备搬入,预计明年将实现首样点亮并具备批量出货能力。

5、请问公司在8.x代AMOLED产线上是否有布局?

答:从目前市场已知的信息看,行业上8.x代AMOLED产线的目标市场更多还是聚焦在中尺寸的平板、笔电等IT类产品,IT等中尺寸产品向OLED技术过渡也需要一定时间,这些新线的产能释放速度、放量的规模、良率等短期内或会存在一定的不确定性,将对这些领域产品的供应格局、技术规格等有一定影响。目前,公司对此将保持密切关注;关于未来是否会有相关新线布局,将根据公司自身的战略规划和市场需求综合考虑,公司会持续思考,还请以公司披露的信息为主。

6、请问公司在OLED材料国产化上的进展情况如何?

答:在显示领域,随着国产资源的逐步成熟、稳定,目前LCD原材料和设备国产化率程度相对比较高,但AMOLED上游的核心原材料及关键设备布局上,国产化率仍有较大的提升空间。随着显示产业链不断发展以及AMOLED显示技术的日渐成熟,国产关键原材料、设备品质和能力的不断提高,AMOLED原材料和设备国产化率有望逐步提升。公司始终重视供应链安全,持续推进供应链的本地化、多元化采购,不断强化供应链的韧性。