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一、公司基本情况介绍

证券部及产品规划管理部介绍公司基本情况(历史沿革、创始团队、公司各阶段发展历程、产品展览区参观等)。

二、交流问答环节

Q:目前国外SoC厂商有哪些?

A:境外主芯片厂商以博通、高通、迈凌微、联发科、瑞昱等为主,其中联发科、瑞昱是台湾的。公司Wi-Fi7产品已进入高通和联发科参考设计认证,争取在2024年进入迈凌微和博通的Wi-Fi7参考设计认证,以提高市场份额。

Q:终端客户是平衡SoC厂商及验证结果再决定给哪家供应商多少订单吗?

A:一般情况来讲,SoC主芯片选定2-3家进行他的参考设计,就会强力推荐系统厂商使用参考设计内的供应商。系统厂商会结合自己的实际情况进行选用。

Q:目前手机Wi-Fi情况发展如何?

A:目前手机Wi-Fi5产品已批量出货;手机Wi-Fi6和手机Wi-Fi7已布局完成。但手机品牌厂商一般要求供应商达到大量手机产品的出货后,才会开始进一步的导入。目前公司先从低端手机Wi-Fi5开始进入此市场,积累出货经验,再慢慢进入手机品牌商。

Q:你们的手机Wi-Fi产品出货到ODM厂需要品牌终端手机厂商认证吗?

A:目前公司出货主要选用权在ODM厂,不需要手机厂商确认。

Q:公司毛利率如何?

A:公司2023年的主要产品主要集中在Wi-Fi5和Wi-Fi6,毛利率总体平稳;2024年随着Wi-Fi7产品的出台,市场需求增加、毛利率理应会有所增加。

Q:Wi-Fi7计划是何时爆发?

A:预计2024年下半年。目前市面上TP-Link、B公司及国外客户(第一家为欧州厂商Freebox)等陆续有Wi-Fi7的产品面市,相信大家对Wi-Fi7的起量还是有所期待的。

Q:Wi-Fi72024年出货量的展望?

A:目前Wi-Fi7已有国内和国外的订单,预计2024年有KK级的出货。

Q:国内外对产品是如何选择的?

A:相对来说,国外更看重参考设计,如果发生问题一般由主芯片厂商来负责,省去管理成本。国内而言,以性价比为优先选择依据。

Q:您觉得2024年Wi-Fi还会杀价吗?

A:对境内厂商来说,时刻保持优秀的性价比是研发设计型企业的必修课。为了赢得市场和收获高毛利尽早进入新协议、做进新的参考设计,才会有新的机会和业绩增长的动力。

Q:Wi-Fi6和Wi-Fi7的成本相差大吗?

A:如果两者采购相同的工艺和材料,成本相差不大。

Q:传音有接触吗?

A:积极接触,但目前手机Wi-Fi没进去。

Q:公司持股平台是如何设计的?

A:公司对绝大部分员工都进行了股权激励,因为激励的人员较多,分布在多个持股平台中。

Q:海外出口哪里比较多?

A:目前主要集中在欧洲和南亚、东南亚地区。

Q:2023年产品结构如何?

A:2023年还是以Wi-Fi为主流产品,占据营收的比例约90%以上,含AP、CPE、路由器等;其他营收由Switch、IoT及其他产品组成。

Q:海外市场通过什么来拓展?

A:通过进入主流SoC参考设计以及海外事业部的推广销售来拓展。

Q:2024年费用投入上有什么规划?

A:公司目前人员160多人,2023年开始做人员结构优化,通过数字化手段、软件产品等投入进一步优化后勤及运营人员,有计划地向研发人员倾斜,故2024年人员总数不会有太大变化。

Q:Wi-Fi6和Wi-Fi7的用量变化?

A:据测算平均数,Wi-Fi6单机用量是6-8颗;Wi-Fi7是8-12颗,Wi-Fi7价格是Wi-Fi6的1.5倍至2倍。整体来说,会有量价齐升的局面。

Q:2024年下游需求怎么样?

A:从目前在手订单及销售预测(FCST)来看,客户已恢复到正常年份的备货水平了,有些甚至还出现短缺。

Q:2023年Wi-Fi6的收入占总收入的比例?

A:Wi-Fi6产品收入占据2023年全年收入的大部分份额,Wi-Fi5仍具有部分长尾市场。

Q:星闪板块的FEM进展如何?

A:已成星闪联盟的成员。着手配合星闪的主芯片布局中。

Q:您是如何评价IoT市场的?

A:2023年公司IoT产品应用在电表、水表、音响、穿戴式头盔的耳机上等。其毛利较高,国外IoT毛利应该在60%以上,目前公司IoT产品毛利在50%左右。

Q:Wi-Fi7的份额会比以前Wi-Fi6、Wi-Fi5更多吗?

A:相较于前期披露的公司占国内网通Wi-Fi市场20%份额,后期应该会上涨。一方面是公司持续的国产替代能力进一步增强,另一方面公司Wi-Fi7与海外友商同频竞争的现状,在国外市场上会增加市场份额。

Q:封测厂基本在哪?

A:封测厂以国内为主,例如华天、长电、甬矽、嘉盛等。