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风险提示:本次调研涉及未来计划、预测、预计、目标等均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实质承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识,并应当理解计划、预测、预计及目标与承诺之间的差异。

问题1、关于业绩构成

公司于2024年1月15日披露了《2023年度业绩预告》,业绩预告的扣非净利润中值为3.75亿元,根据财务部门的初步统计,其中:新能源装备制造业务贡献3亿-3.2亿元,新能源汽车元器件业务贡献0.25亿至0.35亿元,家用电器元器件业务贡献0.5亿至0.6亿元,光通信材料业务及锂电池材料(预镀镍)业务亏损0.2亿至0.3亿元。光通信材料业务及锂电池材料(预镀镍)业务亏损的主要原因是光通信材料业务个别客户(系)应收账款存在商业承兑汇票逾期未兑付的情况,公司在积极催收的同时根据谨慎性原则,2023年度计提坏账准备1,000多万元(该客户2022年度计提坏账准备约3850万元)。本次坏账准备计提完成后,该客户应收账款全部计提了坏账准备。

上述金额为初步测算,未经审计,公司将在2023年报中详细披露,提请注意风险。

问题2、关于新能源装备制造业务

1、目前,公司多晶硅行业在手订单约20亿元左右(含税,下同),预计2024年有50万至60万吨左右的多晶硅扩产项目。2024年,公司熔盐储能业务可能会有较大增长,目前在谈的熔盐储能项目约4亿元至5亿元;另外,公司在谈的大飞机试验用电加热器项目较多,约3亿元。综上,公司认为,2024年,新能源装备制造业务业绩有支撑的可能性较大。

2、公司认为,未来一段时间内,大飞机试验用电加热器需求是持续性的,需求提升的可能性较大。

3、高炉炼钢用电加热器客户调试基本完成,公司将积极推广。

问题3、关于预镀镍项目

1、关于市场推广:消费方面,已有客户持续批量使用;碱性电池方面,已向海外客户批量供货;动力锂电池方面,客户验证持续进行。其中,个别客户验证进展较快,小试、中试都较为顺利,近期有望开始电芯验证。

2、关于产品价格:2023年年初,国外同行的价格在2万元以上。2023年,由于4680进展低于预期,同时钢材、预镀镍等原材料成本也有所下降,国外同行的价格回落至2万元左右。公司的产品与国外同行产品相比,性能相当,价格上维持一定的价格差。

3、公司将根据预镀镍材料市场需求情况,适时启动预镀镍扩产项目的内部审批程序。

4、公司认为,预镀镍材料的技术门槛要求较高,且客户进入也是一个门槛。有少数同行也在投资预镀镍项目,但由于经验积累较少,时间可能会比较长。同时,客户认证周期也比较长。在未来两至三年,公司具有较强的先发优势。

5、公司预计大圆柱电池在汽车领域的渗透率有所提升是大概率的事。未来随着46系列电池放量,预镀镍材料需求大幅提升的可能性较大。

问题4、关于新能源汽车PTC电加热器

目前,公司新能源汽车PTC电加热器的产能约为300万套。2023年,公司大约销售130万套左右。2024年,公司销售目标是200万至250万套。

问题5、关于光通信材料业务

公司认为,目前,光通信材料业务确实有一定压力,但总体来看,未来几年,保持稳定的可能性较大。

问题6、关于家用电器元器件业务

1、家用电器元器件的净利率近年都不高,在4%左右。

2、2024年到目前为止,家用电器元器件业务生产比较忙。2024年,公司预计家用电器元器件业务保持稳定的可能性较大。