华泰证券,南方基金

1.当前市场和监管形势下,ROE中枢预计可以做到多少?

公司“十四五”规划目标是ROE达到6%,目前仍有一定差距。与ROE较高同行相比,公司轻资产业务,尤其是资管业务收入占比较低,发展相对较弱。公司近年来高度重视加强轻资产业务发展,把发展资管业务作为公司的重点工作,通过重组管理团队、完善产品布局、优化制度机制、提升投研风控能力以及销售渠道建设等切实行动,推动公司内部协同联动,各项工作正在朝着积极的方向发展。

2.再融资受限下,公司想要做规模发展,还有哪些抓手?

近年来,公司秉承稳健经营发展理念,坚持“以客户为中心,以资产为依托”,促进了公司资产规模稳步增长。坚持“做强重资产业务”,以资产为依托,以研究为基础,发挥资产负债管理对公司整体资产配置的引导作用,提增公司资金收益水平,降低整体收益风险和波动,促进重资产业务板块核心能力同步发展和提升。坚持“做大轻资产业务”,积极践行公司“产业研究+产业投资+产业投行+综合财富管理”协同战略,以客户为中心,为客户提供全生命周期服务,创建“1+N”服务模式,实现客户单一触点、全方位服务。牢树风控底线思维,牢控业务风险和边界,促进业务规模稳健的高质量增长。完善业务协同体系,建立有效的母子公司、业务部门间的协同机制,形成合力,实现公司与客户的共同成长。

3.市场较为弱势的环境下,公司发展的驱动因素是什么?

在当前市场环境下,公司将追求发展稳定性,打造具有核心竞争力的一流产业投资银行。驱动因素包括以下几点:

一、推动业务转型创新,高质量发展布局更加优化

一是推动新型业务落地。推动收益互换、票据业务等新型业务有序落地;拓展浮动收益凭证等客需业务,实现衍生品投研能力赋能公司财富管理业务。二是推动牌照资格申请。申请北交所与科创板做市资格,为公司拓展投资范围、提升投资收益开辟新路径。三是推动投行服务升级。以企业发展实际需求为导向,不断提升专业服务能力,助力实体经济高质量发展。四是通过“FA专班”及对内综合协同服务强化与各业务线的双向赋能,积极拓展客需业务。

二、深化业务协同联动,高质量发展质效更加显著

一是做实做细“1+1+N”协同体系。公司顶格推进,统筹各类业务资源,发挥“1+1+N”协同体系关键引擎作用,不断健全协同快速响应机制。二是打造“三投”联动协同模式。聚焦黄金赛道,充分发挥“投研+投资+投行”三投联动协同优势,强化资源对接,推动六大业务线主动融合,为客户提供综合金融服务。三是深化与金融机构客户合作。统筹协调银行、公募、私募等各类业务资源,与金融机构建立良性的可持续性战略合作关系,打造开放共赢的同业金融生态圈。

4.投行业务在沪深IPO放缓下,如何应对?

作为上市券商,公司始终牢记服务实体经济这一宗旨,以服务“三地一区”“双招双引”等为主抓手,充分发挥“投行+”优势,为实体经济高质量发展奋力作出国元贡献。其中,作为安徽本土券商,公司在助力安徽打造一流多层次资本市场中发挥主力军作用。为落实公司“十四五”战略规划,已在战略规划、人力、组织架构、系统建设方面做了积极准备。

在战略规划上,国元证券紧密围绕国家政策导向进行业务研判,通过区域聚焦,充分利用安徽省内资源优势,深耕安徽大本营,拓展长三角、大湾区市场等重点区域,加大投行、债券、财富信用、资产管理、股权投资业务开拓力度。通过产业聚焦,重点加强在电子半导体、新能源、生物医药、高端装备、新材料等五大新兴产业的业务布局,通过金融赋能和产业上下游资源整合赋能,当好“资本推手”。在组织架构上,将以总部安徽为原点,同时设置上海、北京、深圳、浙江、江苏、江西、四川等区域部门,增强区域服务能力。在人力方面,公司正在不断加强从业人员的业务能力培训,提升全体人员的执业能力。在科技赋能方面,建设智慧投行系统,在公司全业务线率先推出业务标准化、系统化、智能化、知识化平台,实现投行业务的全过程管控。在风控合规方面,加强内控体系建设,不断夯实投行业务三道防线,牢固树立合规底线思维,将质量控制融入投行的各个环节,严把资本市场入口关,当好资本市场“看门人”。

未来,国元证券将继续一如既往承担社会责任、立足服务地方实体经济大局,不断提升金融服务水平,在服务国家大局中实现自身高质量发展。