华创证券

一、参观公司展厅;

二、主要问题及回答:

1、公司电子产品2023年收入及占比情况,2024年销售预期和增量空间?

答:电子产品是公司未来重要的新动能和增量空间,2023年拓展成效初显。

2023年,公司与苹果合作稳定,三星、Beats有所增长,销售情况较2022年大体相当。2024年,公司将努力提升在现有客户中的内部份额,积极联系和拓展谷歌、OPPO、VIVO等品牌企业,努力扩大销售,提高市场份额,实现更好的效益,预计保持稳定增长和向好的态势。

2、公司有机硅产品和其他公司的有机硅涂层材料是竞品关系吗?

答:公司有机硅产品和其他公司的有机硅涂层材料是两种不同的产品。公司开发的硅基产品是一种新型生态功能材料,与聚氨酯合成革配方体系有机结合,能够赋予和提升聚氨酯合成革和复合材料一些新的功能,有全硅或半硅产品。其特点是亲肤触感、手感、质感优异,耐久耐用,耐磨耐刮,耐黄变、耐老化,防污去污和生态环保性能优越,具有良好的阻燃、抗菌防霉性能,主要用于沙发家居、工程装饰领域。公司已具备硅基聚氨酯合成革和复合材料的开发和稳定量产能力,但目前该产品占公司营收比重较小。

3、公司产品在汽车中的使用部位和单车价值量?典型的客户与车型?

答:公司产品在汽车中的使用部位包括内饰、座椅、门护板、仪表盘等。单车价值量根据不同品牌车型的定点项目、使用部位、材料性能、单价以及该款汽车的销量等,会有所区别,一辆车大约需要2-15米聚氨酯复合材料。

公司在汽车业务方面,是整车厂的二级供应商或三级供应商,由整车厂参与决策项目定点和开发验证;公司获得定点项目和通过开发验证后,供货给汽车座椅厂或零部件企业;由这些企业包覆加工后,再供应给整车厂。

公司相关产品终端应用覆盖了比亚迪、丰田、小鹏、赛力斯、长城、极越、极氪、华人运通等较多汽车品牌,获得部分定点项目并量产,2023年下半年开始逐步放量,成效初显,目前仍处于起步、打基础和蓄势积能的阶段。

公司坚定地看好汽车行业,是大空间、大市场、大机遇,期望通过努力,有信心在未来一段时期内,通过争取新的定点项目,提高现有客户的内部份额,积极推进新的品牌车企认证工作,联系培育新客户,实现汽车内饰品类较高速度增长,销售额较快提升。

4、公司2023年沙发家居品类销售情况及2024年销售预期?

答:公司沙发家居品类与房地产和流行趋势关联度较高。2023年,在房地产行业低迷的大环境下,从第二季度开始,公司沙发家居订单复苏增长,2023年销售较2022年实现较快增长,其中,芝华仕、爱室丽等客户实现增长。

2023年,从营销人员参加展会、走访市场交流得到的流行趋势信息,过去在沙发家居中较多使用的烫金布等布艺材料,应用逐渐减少,PU应用增加,优势日益凸显,应用领域进一步延伸拓展,为公司带来了良好的增长空间和机遇。

公司在沙发家居品类建立培育了客户梯度体系,积累了良好动能,形成了核心优势。2024年,公司在服务好现有品牌大客户的基础之上,积极拓宽市场、整合渠道,公司销售部门对2024年沙发家居品类销售充满信心,增长可期。

5、安利越南经营情况?

答:安利越南定位于中高端市场,主要立足于国际运动休闲、沙发家居等品牌客户,由于前期折旧、员工薪酬、市场开发投入等较大,且品牌客户对安利越南验厂认证周期等原因,目前开工率相对较低,产销量未达盈亏平衡点,不能覆盖成本费用,经营有一定亏损。

当前,安利越南正积极开拓市场,推进耐克、RTG、乐至宝等品牌客户在安利越南的认证,订单有所增加,同时积极推进剩余2条生产线的建设。公司期望安利越南2024年止亏并实现盈利。

6、公司产品主要出口到哪些国家?

答:公司产品出口到全球80多个国家和地区,主要有越南、印尼、德国、波兰、意大利、美国、巴西、墨西哥、南非、巴基斯坦、俄罗斯等。

7、2023年原材料价格情况?对公司业绩影响程度?

答:2023年总体来看,原材料价格有涨有跌。公司经营对原材料和能源价格变动较为敏感。公司根据宏观环境变化,适时调整销售单价,科学、合理和灵活定价,使公司产品的售价基本与原材料价格的变动相适应,并传导给下游客户。

一般而言,国内中小客户传导期约1个月左右,国内外品牌客户,一般每季度或每半年洽谈一次价格。

8、2024年公司各品类营收占比会呈现什么变化?

答:功能鞋材、沙发家居是公司两大优势品类,目前营收占比合计约80%左右;汽车内饰、电子产品、体育装备和工程装饰是四项新兴品类,目前营收占比合计约20%左右。

未来,随着品牌客户合作增多,产品和客户结构升级,高毛利产品占比提升,“2+4”品类在营收占比会有一定波动和变化,预计未来高端运动休闲品牌、汽车类、电子类客户的销售收入会有较快增长。

9、有机构研报预测公司未来毛利率呈现稳步增长态势,主要是基于汽车和电子未来占比提升的原因吗?

答:2023年下半年以来,公司产销量、单价、收入、毛利率均呈现稳步提升态势,主要是公司客户和产品结构升级成效显现,国内外高端运动休闲和沙发家居、汽车和电子等品牌客户合作增多,高单价、高毛利产品占比提高。

未来,公司将继续坚持品牌引领、创新驱动,对外积极开拓市场,培育发展客户,与国内外知名品牌深化合作,努力提升份额;对内加大高技术含量、高附加值产品的开发力度,加强管理,降本提效,促进毛利率水平再上新台阶,提升盈利能力和发展能力。

10、公司2024年大致的业绩指引?

答:前期,公司组织营销部门对市场和客户,进行了多轮自上而下和自下而上的讨论分析,形成了初步的销售计划,营销部门预期鼓舞人心,对公司未来发展信心满满。

公司在此基础上,同时考虑今年外部环境的一些不确定因素,分析和审定2024年经营计划目标,该计划目标务实稳健、中性偏积极。公司将“乐观地计划-谨慎地分析-乐观地执行”,全力以赴围绕计划目标奋力拼搏,期望2024年经营业绩实现较快增长。当然,这只是公司期望通过拼搏奋斗实现的计划目标,不代表对社会投资者的承诺。