华创证券,工银瑞信,天风证券,宏利基金,建信养老,华夏基金

一、基本情况介绍
公司自2002年在上海设立,初期主要在集装箱涂料领域发展,后在2009年开始进入风电叶片领域,目前业务结构来看主要是风电叶片涂料和集装箱涂料。其中:风电叶片涂料领域公司位居国内市场第一;集装箱涂料市场份额自2020年的13%左右不断增长,到2022年增加至20%左右,2023年预计仍会有所增加,是全球集装箱涂料头部供应商之一。公司的其他工业涂料作为战略性板块也在稳步发展中。
过去的这些年,公司在这两个领域推进了国产替代的步伐,证明了自己的能力,但是作为一个巨大的市场,工业涂料领域的国产化还处于很低的水平。未来希望在船舶涂料、海工涂料等国产化率很低的工业涂料领域不断复刻国产替代的历史,打造一家不断衍生新业务的“强大的工业涂料平台类公司”
二、互动交流环节
1. 集装箱行业最近有哪些变化,对公司有何影响?
答:集装箱行业目前呈现行业回暖的趋势,红海事件也在短期内增加了行业的需求,对公司而言,希望能在不断回暖的市场取得更大的份额,也尽量取得合理的价格区间。
2. 公司的前缘防护材料市场性如何?
答:当风电叶片处于高速旋转时,其尖端速度非常之快,叶片前缘较其他部位更容易受到侵蚀和破坏,其维修费用高,针对叶片前缘损伤问题最好提前做好防护方案,避免后期更大经济损失。公司是国内较早重点开展风电叶片前缘防护研究的企业,自2010开始至今经过长期的技术积累,目前公司的风电叶片前缘防护产品性能已处于行业领先,并已在海上风电厂商海上挂机测试多年,公司于2022年也拿到中复连众的订单,销售部门也在进行市场开拓工作。公司认为,3650PF前缘保护产品是非常具有吸引力的防护产品,特别是针对海上风电市场。随着风电叶片运转多年后,市场将逐渐意识到前缘防护的重要,预料将有一定的市场。
3. 叶片大型化的影响为何?
答:风电叶片大型化使得其叶片前缘线速度不断提升,更容易受到雨滴、冰雹、盐雾、沙石等粒子的侵蚀,破坏叶片的气动特性,从而影响叶片的性能和机组出力。为维持风机的发电效率、减少停工和维修及延长叶片的使用寿命,下游行业对风电叶片防护材料提出了更高的防护等级要求。
4. 现场涂装服务的重要性如何?
答:在集装箱涂料领域发生的国产替代,其中一个因素是国内厂商可以提供令人满意的现场服务,并能快速解决生产线上所面临的问题。比如,最近北方天气寒冷,当客户的工厂面临了少见的下雪及非常低温的天气,这将对涂装工作造成影响,我们的技术服务人员在现场提供施工指导并解决可能出现的施工问题,对客户产线的工作产生很大的帮助,进而增加客户粘性。