海通资管,广发基金,上投摩根,华创转债

问答交流

1、公司2023年度业绩回顾及2024年一季度展望如何?

2023年分两个业务板块来看,一个是传统的消费电子板块,笔电结构件及相关精密模具,主业的整个行业发展趋势是盘整复苏的,2023年是微亏。第二是新能源光伏板块,2023年是我们跨界光伏的第一年,3月份产品才量产下线,光伏新业务开展的前期投入较大,市场变动剧烈,所以我们发展的思路在2023年下半年也做了变化,从生产制造,向光伏电站项目的投资开发和EPC倾斜,电站项目进展及EPC工程结算暂时未达预期,整体来说光伏这一块2023年亏损是占我们亏损金额的大部分。

2024年一季度展望,其实主业笔电结构件每年的一季度是相对全年当中最淡的一个季节,会贡献一部分营收,但是利润这块可能较少;新能源光伏这块,在2024年一季度会对去年签署的协议项目加紧执行落实,建成的电站实现并网发电和少量电站的卖出。

2、2023年四季度对利润端影响会比较大的几个板块?

主业这块还可以,行业盘整复苏趋势到四季度的时候,订单还可以,特别是金属结构件的订单增加。2023年度总营收接近15亿,其中主业有十四亿多,单看第四季度主业营收大概是四亿元。

光伏暂时没有实现多少的营收,因为一部分是我们投资的这些电站,它没建成的只是在建工程;建成并网的,形成固定资产。电站自持,没有对外转让的话,其实我们也只有一些电费的收入。在2024年一季度会有少量的电站以股权转让的方式对外销售。

3、第四季度光伏部分的亏损主要还是来自于组件的库存的减值损失吗?

在2023年第四季度我们的重点工作之一是降低产量、去库存、减少存货减值。经过我们的努力,截至2023年底,库存光伏组件降到只有十几兆瓦左右,存货这一块的减值大幅降低。公司把一些组件主要是用到自己的一些电站项目上面。

4、公司把分布式光伏电站以股权转让的方式出售,目前的一个进展的情况?

我们前期有跟一些央企、国企有洽谈合作,在一季度会以相对合理价格卖出少量分布式光伏电站。

5、对分布式光伏电站后面有多少的扩张的计划?

今年我们目标一部分是先把去年签的一些协议执行掉,去年由于前期的相关备案手续、天气原因、后期并网等原因,一些项目进展被延误下来。今年大概户用光伏EPC这一块预计有一两百兆瓦项目,另外在国内我们可能会继续投资部分电站进行自持;在国外,我们审议了在荷兰阿姆斯特丹设立一个控股公司,作为投资平台,开发欧洲的光伏电站建设项目,1月份我到欧洲去考察了,目前有一些成熟的项目。

6、从现在在手订单来看,2024年一季度金属结构件的占比大概还能有多少的提升?

目前,金属结构件销售占比应该是40%左右。

7、按照一季度这个水平来看,主业的毛利率或者净利率大概能看到多少的一个盈利水平?塑胶这一块,毛利率比较稳定,2023全年平均下来可能在15%左右;现在金属结构件直通的良率大概是在70%左右,其实还有很大提升的空间,比方说提升到80%,毛利率的水平预计可以提升到15%以上。

8、从现在订单和排产情况看,主业一季度如果按环比的角度来看,大概是在怎么样的变化?客户结构这块有没有什么变化?

一季度应该会恢复到疫情前的正常的水平。客户结构没有大的变化,直接下游的代工厂联宝大概占50%,然后仁宝集团大概占30%,纬创集团大概占10%,华勤大概占8%-9%。

9、联想AIPC还是走的相对晚一点,公司合作的其他品牌方,现在有没有给一些AIPC机型的结构件要求?

目前真正从代工厂这边或者是品牌商传递过来的,关于AIPC对这结构件的具体的一些要求,其实现在还没有,可能要等到2024年3月份。