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问题1:能否介绍一下公司2023年主营业务的开展情况?

答:2023年度,公司聚焦主营业务,坚守宠物行业,深入实施“一体两翼”发展战略,我们想主要从以下两个方面介绍一下:

一是ODM出口业务,随着海外客户去库存完成,从2023年下半年开始订单逐步恢复正常,净利润季度环比明显改善,2023年Q4已经出现正增长。目前订单排产已经到2024年Q2初,Q1的出货会有明显的增长。

二是公司自主品牌业务取得了长足的进步,营业收入规模快速增长。以爵宴、好适嘉为代表的自主品牌,不断创新,用心服务中国消费者,向中国市场提供了安全、健康、国际标准的产品,成为众多中国消费者的放心选择。2023年,我们在国内市场继续聚焦自主品牌,为后续更深入地打造品牌奠定了一个比较扎实的基础。

问题2:可否展望一下2024年的主营业务规划?

答:首先,我们想重点说明的是,公司2022和2023年海外市场的出口业务呈现一定的波动性,主要是各种外部因素引起,造成了市场需求信号的失真。公司认为出口业务在2024年将回到一个正常发展的轨道上来,主要在以下几方面:

第一,从市场端看,海外市场去库存结束,市场需求回到正常的发展轨道上,客户在终端市场的拓展和库存管理都会正常化,采购订单恢复到一个稳健增长的节奏;第二,目前原材料价格比较稳定,加上公司加强原材料采购和库存管理,有望进一步降本增效;第三,柬埔寨工厂产能持续爬坡带来规模效应,加上新西兰主粮工厂进入大生产阶段,带来一定的增量,有利于公司开拓海外市场,客户结构将进一步优化;第四,海外市场也在变化,比如线上消费持续高增,也给我们带来拓展新客户、新渠道的机会。

关于国内市场和自主品牌业务,最近两年公司自主品牌业务打下了比较好的基础,2024年将持续聚焦品牌和大单品策略,产品将扩充至自产的主粮领域,有望带动自主品牌保持高增长态势。

问题3:公司外销主要的客户情况与变化?体量较大的客户占公司销售的多大比例?

答:公司的主营业务集宠物食品的研发、制造、销售和宠物产品品牌运营于一体,主要产品有畜皮咬胶和植物咬胶等宠物咀嚼类食品,宠物营养肉质零食,宠物干粮、湿粮及新型主粮产品。外销客户主要是品谱、沃尔玛等知名品牌商、渠道商和商超等,与头部客户都保持了长期的深度合作关系,客户结构稳定。最近两年,公司也发展了欧洲、加拿大的部分新客户。2024年随着新西兰主粮工厂进入正式的商业化运营,在原有客户体量的基础上,新增部分海外主粮客户,客户结构将进一步优化。

问题4:新西兰主粮工厂的生产、运营和销售规划?

答:新西兰主粮工厂已经完成了试生产工作,即将进入大规模生产和商业化运营阶段,目前已经有部分在手订单,预计三月份进入正式生产和交付阶段。新西兰工厂具备了原料优势、成本优势和设备优势,利用先进的温格设备打造出更有竞争力的产品,快速占领新兴市场,客户群体分布主要是新西兰本地客户、澳大利亚客户、美国知名品牌客户以及国内。新西兰主粮工厂还是优先供应自主品牌,我们也在积极筹备进入到国内市场的相关工作。

问题5:海外宠物食品行业景气度是怎么样的,2023年黑五促销季的情况是怎么样的?

答:从国外行业协会数据来看,2024年行业的增长率仍保持较为平稳的增长率;从客户角度来看,客户预期高于行业数据增长预期;从增产品类别趋势来看,主要客户认为整个行业未来更加追求天然、绿色有机、高蛋白等高端产品。公司有这方面的产品和技术储备。

问题6:公司当前国内外各个工厂产能分布和产能利用率如何?

答:在宠物零食产品方面,公司目前在国内有温州、江苏两个生产基地,合计产能约1.5万吨,主要是畜皮咬胶、植物咬胶和营养肉质零食等产品,主要是原有的出口产品线。另外在越南有1.5万吨的零食产能,目前产能利用率是满的。柬埔寨工厂于2022年正式投用,产能约1.12万吨宠物零食,目前处在产能爬坡阶段。此外,在新西兰的Alpine工厂也有约2,000吨的零食产能。主粮方面,新西兰年产4万吨的高品质主粮产线今年进入大生产阶段,国内温州工厂有两条湿粮产线,新型主粮产线目前处于在建阶段,预计今年可以部分投入使用。

问题7:能否介绍一下公司2023年的国内市场业务情况,以及2024年的业务规划?

答:2023年,公司国内市场业务主要有以下几个特点:

一是收入规模呈现高速增长的特点,在代理业务逐步压缩的背景下,自主品牌的增速要高于国内业务总体增速;

二是公司布局了多品牌战略,重点投入好适嘉和爵宴这两个品牌,特别是爵宴品牌,通过爆品逻辑,打造畅销单品,带动品牌知名度上升,老款爆品带动新品,实现品牌的快速放量和品牌力的提升;

三是爵宴产品主打高肉、纯天然的产品系列,包括规划中的主粮产品,以“天然”概念培养出一部分用户的心智,以产品力打造品牌力。

从2023年新增的用户上来看,有较多的用户是来自进口平替用户。从产品差异化和品质的角度看,爵宴产品在同类产品中具备了较大的优势。2024年,爵宴还将对产品线进行进一步扩充,在保证高品质的基础上,也会考虑国内消费者的承受能力。

2024年,公司将坚持当前既定的品牌策略,加大对自主品牌的投放的效率和力度。下半年,自产的新西兰主粮、冻干粮等一批具备了明显差异化特色的新型主粮产品将陆续上线,给国内市场业务带来一定的增量。2024年1月,在京东渠道以及线下商超渠道的增速更为明显。

问题8:公司国内针对内销的产能情况?

答:自主品牌的销售收入主要由零食产品贡献,其主粮大部分靠外部工厂代工,在一定程度上影响了毛利率水平。这两年,公司一直在对国内工厂的产线进行调整,适配国内市场特别是自主品牌的需求,先后在温州工厂建成了两条湿粮产线,原有的零食产线也会逐步改造,主要两个方向,一是品类上适配国内市场需求,二是设备上提高自动化水平。

问题9:国内自主品牌线下渠道的规划?

答:公司重新调整线下渠道战略,从经销商基本都改为服务商,减少对线上价格的冲击。线上渠道主要以公司自行运营为主,线下销售渠道也是公司未来布局的重要渠道,包括和山姆、开市客等知名商超的合作,目前部分新品类的产品已进入商超渠道销售,这将进一步助推自主品牌业务的开展。

此外,对于宠物门店公司以服务商的形式进一步覆盖每个城市,与有一定代表性的宠物门店合作,提升品牌曝光度。