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一、基本情况介绍

公司董事会秘书侯小婧对公司整体情况及业务布局进行了详细介绍。

神州高铁是国家开发投资集团有限公司控股管理的央企混合所有制试点上市企业,成立于1997年,2015年重组上市,主营业务涵盖两大板块,轨道交通运营检修装备与数据、轨道交通运营与运维服务。

装备板块主要涵盖车辆检修、信号系统、线路维护、轨边检测、车载电子、数据服务等细分领域,业务覆盖中国全部85个高铁动车检修基地和段所、60余个机车和车辆检修基地和段所、15个高铁焊轨基地、40余条城市轨道交通线路、330余个货站、500余条货运专用铁路、2,900余个高铁和地铁车站等。运营与运维服务板块涵盖地铁、货运专用铁路线的运营及维保服务。

此外,依托于一带一路的政策,公司积极推动海外市场业务布局,通过搭船出海的方式,陆续参与了一些海外的重大项目,如印尼的雅万高铁项目、肯尼亚的蒙内铁路项目等。

二、交流的主要问题

1.请结合最新的相关政策,介绍一下轨道交通运营检修装备更新改造的市场空间和需求以及对公司的影响?

答:中国高铁从2008年开通以来,至2017年经历了比较迅速的发展增长期,运营检修装备市场在2012至2017年期间达到高峰。近几年,高铁车辆陆续进入高级修周期,未来一段时间仍将保持持续增长,预计在此轮政策的加持下,装备更新改造将按计划逐步落地。

在前述公司介绍中提到,公司业务覆盖高铁动车检修基地和段所、机车和车辆检修基地和段所、高铁焊轨基地、2,900余个高铁和地铁车站等,部分核心产品拥有较高的市场占有率。设备的更新改造是以存量市场为基础,依托智能化、数字化等新技术来满足客户的需求,神州高铁也希望在本轮更新改造政策加持下,积极把握机遇,获取更多的业务订单,促使公司经营业绩稳步提升。

2.请介绍一下公司各业务的营收占比情况?

答:神州高铁主营业务涵盖两大板块,轨道交通运营检修装备与数据、轨道交通运营与运维服务。其中轨道交通运营检修装备与数据板块作为公司发展的基石业务,2022年度的营收占比超过90%,运营与运维服务板块属于公司新业务,占比相对较低,不足10%。

3.请简单介绍一下公司近几年出现大额亏损的主要原因。

答:关注神州高铁年报的应该都了解,近几年受经营业绩及投资不达预期等影响,公司连续3年进行了大额资产减值,3年合计计提商誉减值准备、存货跌价准备、应收款项信用减值准备、长期资产减值准备等约25亿,2023年度公司已发布业绩预告,预计也将存在资产减值的情形,最终的减值数据将以年度报告为准。此外,近几年,公司管理费用、财务费用等持续处于高位,尤其是财务费用,受投资不达预期影响,有息负债规模近三年虽有显著下降,但仍处于高位,2023年度财务费用预计约1.6亿元,对公司的经营业绩也造成了较大影响。

2023年7月,国投高新委派了新的董事长兼总经理,针对公司目前的困境,在国投集团和国投高新的指导下,公司积极加强内部管理变革,持续调整岗位薪酬体系、合理控制各项费用、优化内部管理体系,将瘦身健体、提质增效作为公司经营发展理念,持续推动公司高质量发展。

4.了解一下轨道交通行业订单确认的周期情况?

答:轨道交通行业主要分为铁路和城轨市场,以公司的项目为例,铁路项目交付和确认周期一般在1年左右,城轨业务,公司多以系统集成的方式参与,项目确认周期约在2-3年。

5.请介绍一下公司的商誉情况,以及后续是否还会大额计提减值

答:2015年开始,公司布局轨道交通运营维保全产业链,陆续并购了多家业内领先企业,截至2020年底,14家子公司形成商誉总金额约

36.6亿元。近几年,随着部分子公司业绩下滑,依据会计准则相关规定,公司陆续对有减值迹象的子公司进行了商誉计提减值,截至2022年底,公司商誉总额为26.6亿元。2023年度,公司将根据审计评估情况合理计提商誉减值。随着行业外部环境的改善,公司将积极加强内部管理以及业务拓展,增强各子公司的盈利水平,力争降低大额计提商誉减值的风险。