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海南钧达新能源科技股份有限公司(以下简称“公司”)于2024年3月14日15:30~17:30通过电话会议形式召开公司投资者交流会,会议主要内容如下:

一、公司副总经理郑洪伟介绍公司经营情况

(一)2023年度光伏行业情况

2023年,硅料价格下行带动产业链成本下降,光伏发电经济性进一步增强,推动光伏需求高速增长。相关数据显示,2023年全球光伏新增装机375GW,同比增长31.8%。我国光伏新增装机216.88GW,同比增长148.12%。

2023年,N型TOPCon电池转换效率及生产成本持续进步,N型电池产品优势进一步扩大,光伏行业P型向N型技术升级迭代速度加快。据InfoLink预测,2024年N型电池产品渗透率将达70%。随着P型电池产能快速退出,N型电池产能仍然紧缺。未来,产业竞争将进一步转向技术竞争,掌握技术领先及成本领先的企业将获得更多发展机会。

2023年,全球多国纷纷出台各类政策举措,加快能源转型步伐,海外国家逐步重视各自本土光伏产业建设,预计2024年海外光伏装机增速有望超过中国,中国光伏企业将面临巨大出海发展机遇。

(二)2023年度经营情况

2023年,公司电池产品出货29.96GW(P型9.38GW,N型20.58GW),同比2022年增长179.48%。营业收入186.57亿元,同比增长60.90%;归属于上市公司股东的净利润8.16亿元,同比增长13.77%。据lnfoLink数据统计,2023年公司电池出货量排名行业第四,在N型电池出货方面,公司排名行业第一。

公司持续开展TOPCon电池产品技术优化升级,到2023年年底,公司TOPCon电池量产转化效率进一步从年初25%提升至年末26%以上,不断保持行业技术领先。公司积极与澳大利亚新南威尔士大学、新加坡国立大学、浙江大学、中科院宁波材料研究所等众多国内外知名机构开展研发合作,就下一代钙钛矿叠层、XBC等行业前沿技术开展技术研发储备,不断保持核心竞争力。

2023年,公司积极瞄准海外市场需求,不断开拓海外市场,实现海外销售从0.29%到4.69%的增长。公司拟通过发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的方式,构建海外资本运作平台,募集资金用于海外高效电池产能、销售运营体系及全球研发中心建设。

2023年四季度以来,行业内N型电池优势明显加大,P型电池盈利能力显著下行。公司对截止2023年12月31日的P型PERC电池相关固定资产可收回金额进行充分测试评估,根据相关会计准则规定,对P型PERC电池相关资产计提减值准备8.94亿元,上述减值准备影响公司当期利润总额8.94亿元。本次P型PERC电池相关固定资产减值准备的计提,将公司P型PERC设备资产出清,公司现有产能结构以N型为主,N型产能规模约40GW。公司产能及资产结构得到进一步优化,有利于未来业绩增长。

(三)未来发展规划

2024年,公司将依托N型产能、技术领先优势,持续加强研发投入保持行业领先。以全球化发展眼光把握市场机遇,积极完成H股发行上市,打造国际资本运作平台,推动海外高效电池产能建设落地,构建全球客户销售体系,整合各类资源不断发展。

二、公司研发总监宋怡潇介绍公司电池技术

三、交流互动环节

1、公司对于2024年电池供需以及盈利前景的看法?

答:2024年,随着P型落后产能逐步出清,电池环节供需相对平衡,对于高效电池甚至可能存在阶段性产能短缺,电池环节盈利持续提升。

2、公司未来国内和国外的产能规划目标如何?

答:当前公司在国内拥有约40GWN型TOPCon产能,未来公司将进一步优化管理,持续加强降本增效工作,不断提升现有产能运营效益。针对海外产能的建设,公司将重点考虑布局中东、东南亚地区,具体产能规模及实施时间公司将进一步考察评估。

3、公司后续是否考虑布局除了电池外的其他环节?

答:公司暂未考虑布局光伏其他环节,将继续坚持专业化发展道路,专注于光伏核心技术环节,通过持续研发投入打造核心竞争力,以全球化发展眼光,服务全球组件市场客户。

4、公司P型PERC产线计提资产减值准备后,后续如何处置?

答:目前公司P型PREC产线尚在运行中,公司仍有一些海外及国内PREC电池产品订单正在履行。后续公司将根据市场变化情况综合判断,对PERC产线后续处置作出相应规划。目前,公司已对PERC产线相关固定资产计提减值准备,使得公司产能及资产结构得到进一步优化,有利于未来经营发展。

5、公司海外订单的情况及海外市场盈利能力如何?

答:尽管当前组件产能全球化趋势持续增强,电池环节由于技术的高壁垒,海外产能较为短缺。公司电池产品凭借性能优势具备显著竞争力,产品盈利能力可观。目前公司海外市场主要集中在印度及土耳其等地,公司持续开拓欧洲、澳洲、北美及拉美等新兴市场客户,目标2024年海外收入占比提升至10%以上。

6、展望2024年公司降本增效的目标?

答:非硅降本方面,公司将通过降低银浆用量、图形优化以及印刷技术改进等措施,持续降低TOPCon电池非硅成本,不断提升TOPCon产品市场竞争力。效率提升方面,公司将继续加强研发投入,着眼于金属复合降低、材料优化、金属化工艺优化、光学性能优化等方向,持续优化TOPCon技术。目标2024年底,量产效率进一步提升0.5%~0.8%。

7、公司未来的研发和投产规划?

答:公司持续开展TOPCon电池工艺升级技术储备,同时与澳大利亚新南威尔士大学、新加坡国立大学、浙江大学、中科院宁波材料研究所等众多国内外知名机构开展研发合作,就下一代钙钛矿叠层、XBC等行业前沿技术开展技术研发储备,持续推动新一代电池技术的量产实现,不断保持公司在光伏电池行业的核心竞争优势。

8、公司最新的客户结构是怎么样的?

答:公司电池产品凭借优异性能深得市场客户认可。2023年,随着公司N型TOPCon电池产能持续释放,公司客户结构不断多元化。目前,全球出货前十的组件客户有9家是公司客户。与此同时,公司不断提升客户服务能力,持续开发及服务不断增长的海外国家本土组件客户,积极构建全球客户销售体系,不断促进客户结构改善。

9、公司计提P型电池资产减值的原因及合理性?

答:2023年,光伏行业正由P型向N型技术升级,N型电池市占率持续提升。尤其进入到2023年第四季度,行业内N型电池优势明显加大,P型电池盈利能力显著下行。公司于资产负债表日对P型PERC电池相关固定资产的可收回金额进行了审慎评估、测试。根据相关会计准则的要求,对截止2023年12月31日P型PERC电池相关固定资产计提减值准备。

本次P型PERC电池相关固定资产减值准备的计提,将公司P型PERC设备资产出清,公司现有产能结构以N型为主,N型产能规模约40GW。公司产能及资产结构得到进一步优化,有利于未来业绩增长。

10、2023年公司计提的股权激励费用有多少,第四季度大约多少?

答:2023年公司股权激励费用共计约1.2亿元,其中第四季度约3500万元。

11、为什么考虑港股上市,港股投资预期的发行规模和发行价格?

答:公司本次筹划赴港上市,有利于推进国际化战略,打造国际化资本运作平台,促进海外产能建设落地,以更好适应全球光伏产业发展趋势。目前海外光伏新增装机增速持续增长,各国贸易政策及补贴政策催生了各国本地组件产能。但电池由于技术高壁垒,产能缺口较大。公司凭借电池技术领先优势,布局海外电池产能,有利于提升全球客户服务能力,把握海外光伏发展机遇。公司本次港股上市计划,后续将根据市场情况择机发行,具体发行规模和发行价格将根据实际情况确定。

12、公司回购计划如何推进?

答:公司于2023年9月12日召开第四届董事会第五十一次会议,审议通过《关于回购股份方案的议案》,拟使用1-2亿元自有资金以集中竞价交易方式回购公司股票,全部用于后期实施股权激励计划或员工持股计划。目前,公司已通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购股份708,300股,占公司总股本的0.31%,回购金额约5000万元。后续公司将根据回购计划持续开展股份回购,促进回购计划顺利完成。

13、公司TOPCon电池库存情况如何?

答:电池产品具有一定保质期,公司生产经营中对库存进行严格管理,基本不存在库存。

14、关于0BB技术公司怎么看,0BB技术对于TOPCon来说大概能节省多少成本?

答:公司目前正积极开展0BB相关技术储备,该技术取消主栅,可减少银浆用量。从公司目前研发实验结果来看,该技术可帮助TOPCon电池产品单片银浆耗量减少5-10mg左右,公司正对该技术持续跟进中。