中小投资者代表,中国证券报,深圳证券交易所投资者服务部,中信建投证券股份有限公司

一、投资者参观公司主要办公场地

二、董事、副总经理孙鸣先生致欢迎词,董事会秘书李静怡女士对公司基本情况进行简要介绍,产品研发中心副总监张轩先生对公司软件进行介绍

三、投资者互动交流

四、副董事长、总经理冷晓翔先生作总结发言

问答交流主要内容:

1.公司目前主营业务有哪几块?未来的发展规划是什么?

答:公司的主营业务是金融信息服务业务和证券业务。其中,金融信息服务是公司深耕资本市场二十多年的业务,是以证券工具型软件终端为载体,以互联网为工具,向投资者提供及时、专业的金融数据分析和证券投资咨询服务。证券业务是公司在2022年7月收购麦高证券后开始逐步展业的。2023年,公司着力恢复证券经纪业务和证券自营业务,其他证券业务亦根据自身情况及上级主管部门指导意见,以自查展业或验收展业方式陆续建设和恢复,相关工作进展顺利。

未来,我们将会积极推动金融信息服务与证券服务的深度融合,围绕中小投资者,以财富管理和金融科技为特色发展互联网证券业务。

2.公司的金融信息服务业务目前主要通过哪些途径与证券业务实现协同?未来还有哪些比较有潜力的战略协同路径?业务协同给公司的证券业务带来了哪些优势?

答:公司自2022年7月收购麦高证券后,已有序推进麦高证券各项业务恢复展业。公司有效发挥资源整合、产品研发等核心竞争优势及整体协同效应,且在2023年麦高证券的经纪业务收入、自营业务收入及客户托管资产规模均实现显著增长,净利润实现了扭亏为盈。其中,手续费及佣金净收入9,170.21万元,较上年同期增长161.32%;利息净收入3,423.36万元,较上年同期增长103.42%;自营业务投资收益6,951.83万元,较上年同期增长450.13%;净利润593.38万元,实现收购后首年经营性盈利。2023年末,代理买卖证券款24.10亿元,较2022年度末增长106.98%。

未来,公司将继续依托多年积累的海量客户资源,进一步加强流量引入和转化,扩大用户规模,提升证券服务水平。同时,利用公司多年来底蕴深厚的技术基因,持续增强麦高证券信息系统建设,不断提高信息技术水平,提升业务处理效率和风险监控能力,为客户规模提升和各项业务的展业提供有力保障。此外,公司还将为证券公司提供深度金融科技服务手段,推动在量化交易、快速柜台、大宗经纪、机构服务等方面的综合性发展。

与此同时,指南针和麦高证券的业务协同为双方发展带来了差异化的市场竞争优势。首先,指南针的终端客户天然是证券公司经纪业务的目标客户,单从证券公司的角度,可以理解为引流成本相对较低;其次,指南针具有的金融科技属性,是目前各大券商正在努力弥补的短板,科技赋能可以迅速提高证券公司的业务处理效率和管理能力;第三,证券公司具有的交易通道,是证券经纪业务的核心应用,对于提升指南针用户的活跃度和留存率非常重要。

3.公司收购先锋基金股权主要是出于何种战略考量?

答:关于公司参与司法竞拍先锋基金34.2076%股权事项,后续股权变更还需取得中国证监会核准,具有一定不确定性,公司将根据事项进展及时履行信息披露义务。

关于公司为何要布局先锋基金,主要考虑是:基金业务是公司一体两翼战略布局的重要一环,是公司面向中小投资者实现普惠金融的基础。对比券商的资管产品,公募基金产品颗粒度更小,更方便中小投资者进行分散投资。同时,我们也看重公募基金产品的设计和发布功能,有利于将公司多年来积累的量化分析、策略模型和科技能力落地为具体的公募基金产品,为最终的财富管理业务提供底层支撑。

4.公司主要通过何种模式进行获客和转化?未来在提升客户转化效率和粘性方面有哪些战略规划?

答:近年来,公司主要通过互联网广告获客,也积累了丰富的获客经验和能力,形成了健康良好的投产比,且产生了稳定的业务收入。当用户提交注册信息后,公司会安排专业的销售客服人员通过一对一方式来对接,进行免费线上培训和持续跟踪,提供完善的售前及售后服务,后续会通过体验式营销的方式来进行用户的付费转化。

关于未来在提升客户转化效率和粘性方面的规划,公司将从以下4点来着手:

①继续完善软件数据广度和深度,坚持特色化,加强差异化引导;

②加强交易和软件功能融合,进一步提升用户体验,提供更丰富有效的交易工具;

③利用短视频、直播等1对多的投教形式,提高客户触达效率;

④利用大数据技术对客户进行人群画像,提升营销精准性,进一步提高各项转化率。

5.公司提出未来会围绕中小投资者的财富管理打造证券业务生态闭环,请问公司认为我国财富管理行业未来的机遇和挑战主要有哪些呢?

答:我国财富管理行业未来的机遇和挑战相互并存,主要涉及客户需求多元化、风险管理能力和运营能力等方面。

首先,客户需求的多元化和复杂化将是财富管理行业的重要机遇。随着经济的发展和居民财富的增加,客户对于财富管理的需求也变得越来越多元化和个性化。这要求财富管理行业能够提供更加精细化、个性化的服务,以满足不同客户群体的需求。同时,随着市场竞争的加剧,财富管理行业需要不断创新,提供更加丰富的产品和服务,以吸引和留住客户。

其次,金融科技的发展也将为财富管理行业带来新的机遇和挑战。金融科技的应用可以提高财富管理行业的服务质量和效率,但同时也需要财富管理行业具备相应的技术和人才支持。财富管理行业需要紧跟金融科技的发展趋势,加强技术研发和人才培养,以应对未来的挑战和机遇。而这一方面,恰恰是公司的业务优势。公司深耕资本市场二十多年,服务千万级的中小投资者,在金融科技赋能财富管理方面,是可以满足中小投资者多元化和个性化的需求。

此外,关于财富管理业务,同行业主要是面向于高净值用户,公司未来的财富管理业务依然会围绕中小投资者进行。中小投资者的特点是数量众多、资金量不大、需求多元化个性化同时投资经验不足,公司的互联网和金融科技属性,可以低成本的契合中小投资者的财富管理需求,达到普惠的目的。

6.未来人工智能等科技的发展将如何推动金融信息服务行业和证券行业的发展?

答:首先,关于AI的问题,之前很多投资者在业绩说明会和策略会中都问过,公司从事金融信息服务业务二十多年,给中小投资者提供的证券工具型软件,一直都有AI相关应用,比如金融工程学下的量化策略研究,又比如客户通话的语音语义识别等。事实上公司业务中,过去、当下和未来,均存在巨大的AI应用潜力。未来,公司将在充分权衡这些AI应用能否提升用户体验的基础上,适时加以考虑。但是,当前公司对AI领域的技术,将主要停留在成熟技术应用层面,目前不考虑在AI基础研究领域做广泛的投入。

公司对未来人工智能等科技对行业的影响的理解是:让行业更加智能、高效、个性化。其主要方向是:

①投资决策和交易智能化;②风险管理和异常监控;

③多元化、个性化投资建议;④互动:智能客服、智能投顾等。

此外,公司2019年推出的财富掌门产品就部分实现了让中小投资者从决策到交易到风控的智能化、个性化,达到了千人千面的效果。考虑到是相对前沿技术,我们只在2019年当年销售了一次,后面经过迭代优化后的财富掌门产品之后会重新面向市场。

根据提供的调研记录，我们可以提取和分析以下信息：

**产能信息与产能释放进度：**
调研记录中没有直接提及具体的产能数字或产能扩张计划，但提到了公司在2023年对证券业务的恢复和展业，以及通过金融信息服务与证券服务的深度融合来推动业务发展。这表明公司正在积极调整和优化其业务结构，以提高服务效率和满足市场需求。

**国内和国外竞争情况：**
调研记录中没有提及国外市场的竞争情况，但强调了公司在国内市场的竞争优势，特别是在金融信息服务和证券业务的融合上。公司通过整合资源和技术优势，以及提供差异化服务来增强竞争力。

**行业景气情况：**
调研记录提到了财富管理行业的机遇和挑战，指出客户需求的多元化和金融科技的发展是行业的主要趋势。这表明行业正处于发展和变革期，公司需要不断创新以适应市场变化。

**销售情况：**
公司在2023年实现了显著的业务增长，包括经纪业务收入、自营业务收入及客户托管资产规模的显著增长，以及净利润的扭亏为盈。这表明公司的销售情况正在改善，且有较强的盈利能力。

**商业模式与竞争对手：**
公司的商业模式依赖于金融信息服务和证券业务的结合，通过互联网和金融科技为客户提供服务。竞争对手可能包括其他金融服务提供商和金融科技公司，但公司通过提供差异化服务和技术优势来保持竞争力。

**坏账情况：**
调研记录中没有提及坏账情况，但公司实现了净利润的扭亏为盈，这可能表明公司的资产管理和风险控制做得较好。

**研发投入和进度：**
公司强调了金融科技的重要性，并提到了在AI应用方面的潜力。尽管公司表示目前不会在AI基础研究领域做广泛投入，但会继续利用成熟技术来提升用户体验和服务效率。

**优势与风险点：**
优势包括公司在金融信息服务领域的深厚经验、技术基因、以及对中小投资者需求的深刻理解。风险点可能包括市场竞争加剧、技术更新换代的挑战、以及对金融科技的依赖可能带来的风险。

**未来一年的业绩预期：**
考虑到公司在2023年已经实现了显著的业务增长和盈利能力改善，以及公司对未来发展的积极规划，可以预期公司在未来一年内可能会继续保持增长势头。然而，这也取决于公司能否有效应对行业变化、市场竞争和技术创新等挑战。