华富基金,东北证券,永赢基金

1、请简要介绍一下公司的产品布局?

答:亿道信息是一家以研发设计为核心的电子产品及解决方案提供商。依据产品形态的不同,主要可分为加固智能行业终端产品以及消费类智能终端产品。

加固智能行业终端产品的形态包含加固笔记本计算机、加固平板、加固手持终端机及其他形态的加固类智能终端产品,此类产品具有防水防尘抗摔抗震等特性,订单具有小批量、多批次、定制化程度高等特点。基于仓储物流、资源勘探、智能制造等不同行业的特殊性,对产品的性能、外观等各方面的要求存在较大差异。2023年上半年度,此板块占公司整体营收10%以上,因其系统性及定制化要求高,产品毛利在40%以上。

消费类智能硬件产品包含笔记本电脑、平板电脑、智能商显、人脸&语音交互显示终端、国产化产品及XR类的研发与生产,提供具备竞争力的产品方案与服务,产品广泛应用于生活、办公、教育、金融、商业、智能家居等相关领域及行业。其中PC及平板为公司营业收入贡献最大的业务板块,2023年上半年度,PC及平板占公司整体营收约80%。

同时,公司专注于近眼显示及三维空间显示&计算的XR产品研发与量产服务,持续配合与支持国内外VR/AR/MR优秀品牌公司和软件及场景内容开发公司共同开发创新且量产的XR产品,形成了以XR产品设计、供应链及生产服务方面的核心竞争力。

2、2023年公司在加固类产品成立自主品牌,请问目前的进展如何?

公司2023年5月底正式成立了本土一站式加固计算机自有品牌“ONERugged”,以加固手持终端、加固平板电脑、车载平板电脑、工业平板电脑、加固笔记本为产品生态,围绕涵盖零售、仓储、特种车辆管理、交通运输、制造业、能源和公用事业等六大解决方案,主要服务于大型终端、软件集成商和代理商。ONERugged以高性能、高可靠、高服务为品牌战略点,坚持自主研发及产业生态的持续构建,通过全系列加固计算机及车载工控产品,致力于提升全产业链的数字化和信息化整体水平。

目前ONERugged品牌建设持续且有序推进中,公司在境内外铺设品牌销售渠道,还在欧洲、美洲等地设有办公团队,以便更好的服务世界各地的产品用户。同时,公司还将挖掘各类垂直领域细分场景的高端数字化以及强固式需求开发,秉承开放、创新、融合的合作策略,推动各行业数字化建设。

3、公司主营为PC及平板等电子产品的研发设计,请问公司产品主要服务哪些品牌客户,销往哪些国家及地区?

公司主要客户为全球区域性龙头品牌、系统集成商等。经过多年发展,公司凭借较强的研发设计能力、生产交付能力、质量保证能力,赢得了Medion、TCL、HMD(诺基亚授权品牌)、传音等海内外知名客户的认可。公司消费类PC产品主要包含普通笔记本、教育本、商务本、云终端、游戏本、电竞本等,可搭载Intel、AMD、高通、MTK、国产化等不同种类的主流芯片,产品销往中国香港、德国、法国、英国、芬兰、巴西、土耳其、中东、东欧等全球80多个国家和地区。4、公司对于AIPC有什么技术储备,如何看待AIPC的发展趋势?

AI是未来消费电子产业发展的重要趋势,AIPC通过AI能力的本地化部署,使PC拥有持续学习能力、可以在提供个性化服务的同时保护用户隐私。AI技术的发展有望推动AIPC产业持续变革。

公司基于PC行业的深耕发展,与核心器件和计算机技术原厂保持着从产品研发到市场开拓的全方位合作,能够深入参与其应用系统原型开发和验证工作,从而在市场竞争中取得技术领先优势以及市场布局优势。同时,公司一直在关注AI技术和其能力的拓展与进步,并且不断研究AI技术,并将其落地于公司的智能产品中。

目前公司已在大语言、AIGC等主流模型积极跟进,可以在PC端通过StableDiffusion等主流大模型生成文字、图像,同时,公司提供生成式AI本地化解决方案,基于AI计算平台,运用不同的深度学习推理套件,适配各类型的AI加速引擎技术,支持主流AI框架及丰富的大语言、文生图、图生图模型。未来公司也将进一步跟进AI技术的创新与发展,将前沿技术落地于具体的产品之中,让前沿科技更平易近人。

根据提供的调研记录，我们可以提取和分析以下信息：

**产能信息与产能释放进度：**
- 亿道信息的产品主要分为加固智能行业终端产品和消费类智能终端产品。
- 加固类产品在2023年上半年度占公司整体营收的10%以上，毛利在40%以上，表明该板块的产能利用率较高，且产品具有较高的附加值。
- 消费类智能硬件产品占公司整体营收约80%，其中PC及平板是主要收入来源，这表明公司在这一领域的产能释放较为充分。

**未来一年国内和国外竞争情况：**
- 国内和国际市场上，亿道信息面临来自全球区域性龙头品牌和系统集成商的竞争。
- 公司通过建立自主品牌“ONERugged”并铺设境内外销售渠道，以及在欧洲、美洲设立办公团队，积极拓展国内外市场，这有助于提高其在国内外市场的竞争力。

**所在行业景气情况：**
- 电子产品及解决方案提供商行业整体上受到技术进步和消费升级的推动，特别是在AI、XR等新兴技术领域，行业发展前景看好。

**公司销售情况：**
- 国内销售情况：公司产品销往全球80多个国家和地区，显示出较强的市场拓展能力。
- 海外销售情况：公司在海外市场有较强的布局，特别是在欧洲和美洲设立了办公团队，有利于提升品牌影响力和市场份额。

**商业模式与竞争对手：**
- 亿道信息的商业模式以研发设计为核心，提供电子产品及解决方案，同时注重自主品牌的建设和市场拓展。
- 竞争对手包括全球区域性龙头品牌、系统集成商等，公司通过技术创新和市场布局来保持竞争优势。

**坏账情况：**
- 调研记录中未提及坏账情况，需要进一步的财务数据分析来评估。

**研发投入和进度：**
- 公司持续投入研发，特别是在近眼显示、三维空间显示&计算的XR产品领域，以及AI技术的应用，显示出公司在技术创新方面的积极态度。

**优势与风险点：**
- 优势：强大的研发设计能力、多元化的产品线、国内外市场的广泛布局、自主品牌建设。
- 风险点：高度竞争的市场环境、技术更新换代快导致的技术风险、全球经济波动可能影响销售。

**未来一年的业绩预期：**
- 考虑到公司在技术创新、市场拓展和品牌建设方面的积极表现，以及行业整体的发展前景，预计亿道信息未来一年的业绩有望保持增长。然而，这也取决于公司能否有效应对市场竞争、技术变革和宏观经济风险。