真滢投资,财通基金,华宝基金,长城证券,天弘基金,太平基金,国联基金,财通证券,国泰君安资管,华西证券,宁涌富基金,安信基金,申万菱信基金

本次交流主要分为两部分,第一部分为公司介绍,第二部分为与会人员交流。

一、公司介绍

科华生物成立于1981年,国内首家深交所IVD上市企业。公司主营业务为体外诊断试剂、医疗检验仪器的研发、生产和销售,产品品类涉及分子诊断、生化诊断、免疫诊断、即时诊断领域,是体外诊断行业产品线最齐全的公司之一。公司总部位于上海,在国内的上海、西安、苏州、大湾区等城市、区域及海外的意大利设有研发和生产基地。公司及子公司拥有约850张境内外注册证/备案/认证,具有试剂和仪器系列化和一体化的优势。公司及子公司产品覆盖全国临床、血站、血液中心、生物制品公司、疾控中心、海关、科研院校、畜牧、宠物等细分市场,在国内三级医院覆盖率约60%,血站覆盖率约40%,疾控客户数量近900家,已与数千家国内外代理商建立长期合作关系,产品先后出口至海外100多个国家和地区。

二、问答环节

1、公司整体的销售策略是什么样的,是否区分自产产品和代理产品?

公司自产产品、代理产品均采用“经销为主、直销为辅”的销售模式。为适应体外诊断的行业发展趋势,结合体外诊断产品的结构特点,公司在国内外构建了广泛的经销商网络,拥有专业的营销队伍和完善的营销体系。同时,公司与诸多进口品牌开展合作,为客户提供全方位的体外诊断产品与服务。公司充分利用代理业务和渠道业务的优势,发挥代理产品和自产产品的协同效应,提升公司的产品、服务质量,为客户提供完善的整体解决方案。

2、公司是否准备布局质谱赛道?

公司正在积极调整产品战略布局,布局新赛道、推动产品升级迭代,努力实现生化、免疫发光、分子、质谱多方法学多产品线全面覆盖,为客户提供整体解决方案。

3、公司现阶段制定了什么样的海外市场发展战略?

在未来全球医疗新基建的浪潮中,公司将以中国和新兴市场国家为主要增长动力,根据各海外市场特点打造技术和产品设计、渠道、价格、服务等的差异化定位,优化运营模式,融入当地市场,逐步建立服务生态。进一步拓展发达国家业务,构建品牌知名度和影响力,加速全球化渗透。同时,随着技术升级、医疗需求提高,IVDR等监管要求加强,企业规模化生产能力及成本控制能力成为关键制胜要素之一。

公司经过在体外诊断行业40余年积累,公司及子公司产品已出口至海外100多个国家和地区。2023年,公司在海外多个国家建立了本地服务团队,并实现了在越南、斯里兰卡、巴西等国家生化诊断仪器及试剂的产品注册和销售。公司将巩固已有海外分子客户网络,保持与WHO、盖茨基金会等国际组织的长期合作,依托公司生化诊断成熟的产品提升仪器装机量、提高终端产出,逐步输出生化、免疫、分子、即时诊断(POCT)产品整体解决方案,扩大国际市场份额。

4、公司回购股份目的是什么?进展如何?

公司于2023年10月30日披露了《关于以集中竞价方式回购公司股份方案的公告》(公告编号:2023-089)、《回购报告书》(公告编号:2023-090),公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份,用于股权激励或员工持股计划。本次回购资金总额为不低于人民币10,000万元(含)且不超过人民币20,000万元(含);本次回购股份的价格为不超过人民币11元/股(含)。具体回购股份数量以回购期限届满或者回购股份实施完毕时实际回购的股份数量为准。回购股份期限为自董事会审议通过回购股份方案之日起12个月内。公司于2024年3月2日披露了《关于以集中竞价方式回购公司股份的进展公告》(公告编号:2024-020),截至2024年2月29日,公司累计通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份数量为7,357,900股,占公司目前总股本的比例1.43%,成交金额为60,036,310.16元(不含交易费用)。公司后续将继续根据市场情况在回购期限内实施本次回购方案,并严格按照相关法律法规及时履行信息披露义务。

5、公司目前现金流充足,是否有相关投资并购计划?

公司一直深耕IVD行业,会密切关注行业发展趋势,同时结合发展战略规划,审慎判断。若有相关投资并购计划,公司将严格按照相关法规履行信息披露义务。

6、面对当下的行业竞争格局,公司未来有什么发展战略?从“专而精”向“全而精”,从“继往开来”向“融合创新”,坚持战略定力,以国民健康需求为导向,围绕选定赛道持续产品迭代,建立多方法学全覆盖的整体解决方案和更完善的服务体系。服务临床、公共卫生、生命科学、血站、畜牧、宠物等市场,聚焦传染病、心血管健康、肝病、肾病、肿瘤、生殖健康、妇幼健康、遗传病检测、药物基因组学、动物疫病检测等国家关切问题,对疾病进行全过程管理。持续拓展国际市场并在重点国家布局本土服务团队,针对当地需求深耕细作。

进一步重视并加强生命医学的基础研究,营造境内外产学研生态,面向长远,鼓励探索精神,树立良性科学竞争精神。打造兼具工匠精神和管理能力的研发团队,持续打磨自产产品,敏锐捕捉境内外新兴技术,吸收内化被投资并购项目。不断完善产品种类、细化产品门类,加强系统整合,向自动化、数字化、智慧化方向快速全面发展。

7、面对行业集采,公司采取什么应对措施?

在中国体外诊断市场快速发展以及国家政策大力倡导的背景下,集采、国产替代、技耗分离精细管理成为行业发展的趋势,公司作为深耕体外诊断市场的老牌企业,具备为客户提供体外诊断整体解决方案的能力。公司将持续深耕细作,加强长板,集中精力打造龙头核心产品,借助集采、国产替代等机遇提升市场影响力,扩大市场份额。同时,公司将在行业趋势的引领下,完善供应链,降本增效。

8、公司2023年年报提及公司业务包括动物市场,公司在该领域是怎样布局的?

动物市场包括经济动物和宠物市场:(1)经济动物市场方面,子公司天隆公司基于在经济动物检测领域长期积累,拥有各种通量的PCR仪、核酸提取仪、提取工作站和凝集法布鲁氏菌病检测仪等检测平台和试剂,可用于动物疫病检测。(2)宠物市场方面,公司已有分子生物学平台,可用于检测宠物传染病;此外,2023年,公司成立了子公司焦点诊断,其自主开发的生化凝血免疫一体机、多联多通道荧光免疫分析仪等平台配合已有分子生物学平台,正逐步形成生化、免疫、分子、凝血多方法学覆盖的整体解决方案,优先拓展国内外快速发展的宠物市场。

根据提供的调研记录，我们可以提取和分析以下信息：

**产能信息与产能释放进度：**
公司在国内的上海、西安、苏州、大湾区等城市、区域及海外的意大利设有研发和生产基地。这表明公司具有较为广泛的生产布局，但没有具体提及产能的规模和释放进度。公司提到产品已出口至海外100多个国家和地区，这可能意味着公司的产能已经得到了一定程度的释放，并且有进一步扩大的趋势。

**国内和国外竞争情况：**
公司在国内三级医院覆盖率约60%，血站覆盖率约40%，并且与数千家国内外代理商建立长期合作关系。这显示了公司在国内市场的竞争力。在国际市场上，公司计划以中国和新兴市场国家为主要增长动力，并逐步建立服务生态，这表明公司在国际市场上也有一定的竞争力，但面临的竞争可能更为激烈。

**行业景气情况：**
体外诊断行业正在快速发展，国家政策也在推动国产替代和集采，这为公司提供了发展机遇。同时，随着技术升级和医疗需求提高，行业对规模化生产能力和成本控制能力的要求也在增加，这对公司来说是一个挑战。

**销售情况：**
公司采用“经销为主、直销为辅”的销售模式，并且与多个进口品牌合作，提供全方位的体外诊断产品与服务。公司在国内市场的覆盖率较高，且有广泛的海外市场布局，显示出良好的销售情况。

**商业模式与竞争对手：**
公司的商业模式包括自产产品和代理产品的协同销售，以及提供整体解决方案。竞争对手可能包括其他体外诊断产品制造商和代理商，特别是在公司计划布局的新赛道如质谱技术上的竞争对手。

**坏账情况：**
调研记录中没有提及坏账情况，无法判断。

**研发投入和进度：**
公司正在积极调整产品战略布局，推动产品升级迭代，并计划实现多方法学多产品线全面覆盖。这表明公司在研发方面有持续的投入和进度。

**优势与风险点：**
优势包括产品线齐全、国内外市场覆盖广泛、与国际组织有长期合作、以及在动物市场的战略布局。风险点可能包括国际市场的竞争压力、技术升级和监管要求的挑战、以及行业集采可能带来的价格压力。

**未来一年的业绩预期：**
考虑到公司的市场覆盖率、产品线、以及行业发展趋势，公司未来一年的业绩预期可能是正面的。然而，这也取决于公司如何应对行业竞争、技术升级和监管要求的挑战，以及如何有效利用其优势来推动销售和市场份额的增长。