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一、介绍公司经营情况:

2023年,公司实现合并营业收入202.85亿元,同比下降6.73%。实现合并净利润5.11亿元,同比下降40.04%,其中归属于上市公司股东的净利润5.62亿元,同比下降35.13%;经营活动产生的现金流量净额为29.02亿元,同比增长642.24%;基本每股收益1.7107元,加权平均净资产收益率12.72%。2023年末公司总资产为165.01亿元,净资产为62.92亿元。

2024年,公司力争实现合并营业收入230亿元。公司将继续深耕锂电池电源管理系统及封装集成业务,积极拓展战略新兴业务,大力发展储能电池和SIP先进封装等业务,扩大战略新兴业务销售规模,提高市场占比。

二、回答调研提问,主要问答简述如下:

1、去年四季度全球手机市场有向好趋势,公司对2024年消费电子需求的展望?

答:去年四季度的需求虽有向好但总体需求仍不旺,同比还是有所下降,预计2024年消费电子行业会有一定的复苏,手机、笔记本、穿戴类都会有一定的增长。

2、四季度毛利率下降的主要原因?2024年各业务毛利率趋势?

答:毛利率情况和产品结构、出货量等有关,公司四季度储能业务出货量约占全年储能业务出货量的一半,该部分业务受激烈竞争影响毛利率较低,传统业务出货量下降以及客户降价等因素导致毛利率也有所下降。2024年希望随着需求的改善会缓解毛利率下行压力,公司的目标是维持去年的毛利率水平。

3、存货跌价准备金额较大是什么原因?主要是什么业务大幅计提存货跌价准备,还是会计准则的原因?2024年会转回吗?

答:存货跌价准备增加主要是公司储能电芯业务计提了较多的存货跌价准备。由于储能电芯原材料价格波动很大而且公司电芯业务2023年正进行量产爬坡,公司根据市场情况计提了充分的跌价准备。2024年能否转回主要看市场电芯价格波动情况。

4、储能电芯产能利用率?对净利润贡献情况?

答:储能电芯业务去年5月份量产,二、三季度产能爬坡,加之行业竞争加剧,总体产能利用率不高。储能电芯业务2023年亏损1.68亿元,今年的目标是减少亏损。

5、电动工具的下游客户?在手订单情况?

答:2023年受消费市场需求下降影响,电动工具行业整体规模有所下降,公司该类业务营收也下降了14.54%,公司电动工具类业务覆盖了全球主流的客户,今年市场需求有所回暧,预计销售规模稳中有升。

6、笔记本电脑业务需求情况?公司对24年的展望?

答:笔记本和平板电脑电池业务去年营业收入24.86亿元,同比下降18.65%。今年整体情况预计比去年要好,需求有所提升。

7、SIP业务在消费锂电池下游客户主要是哪些?24年订单情况怎么样?

答:公司SIP业务2023年销售规模21.37亿元,同比增长63.94%。目前主要为锂电池电源管理系统SIP业务,客户为国际、国内头部智能手机厂商,公司在锂电池电源管理系统方面的SIP业务份额正在迅速提升,未来预计仍将保持较高的增长速度。此外,公司还在着力开拓锂电池以外的SIP应用场景,例如物联网雷达模组和车载模组领域等。

8、SIP产品在物联网模组和车载模组领域的拓展情况?下游客户及订单情况?

答:SIP产品在物联网模组和车载模组领域的应用尚处于客户培育期,目前规模还比较小,都是新产品、新应用,公司希望能尽快形成规模销售,推动SIP业务开拓新领域。

9、储能电芯团队的员工激励情况?

答:储能电芯业务初始规划时即预留了股份让员工参与,公司希望核心骨干员工能成为公司电芯事业合伙人,与公司共同成长。同时,公司价值观和企业文化对员工也有很大的吸引力,团队成员保持了积极高效的工作状态。

10、智能穿戴业务中AR、VR产品规划和进展?

答:公司持续在开展AR、VR锂电池相关业务,头部国际主流AR、VR客户均有覆盖,但目前总体规模不大,未来预期这块业务会有比较好的增长。

根据提供的调研记录，我们可以提取和分析以下信息：

**产能信息与产能释放进度：**
- 储能电芯业务于2023年5月开始量产，二、三季度产能爬坡，但受到行业竞争加剧的影响，产能利用率不高。
- 公司计划在2024年继续扩大锂电池电源管理系统及封装集成业务，并大力发展储能电池和SIP先进封装等业务，以提高市场占比。

**未来一年国内和国外竞争情况：**
- 消费电子行业预计在2024年会有一定复苏，手机、笔记本、穿戴类设备需求将有所增长。
- 储能电芯业务面临激烈的市场竞争，毛利率较低。
- SIP业务在锂电池电源管理系统方面份额迅速提升，预计保持较高增长速度。

**所在行业景气情况：**
- 消费电子和电动工具行业在2023年受到市场需求下降的影响，但在2024年预计有所回暖。
- 储能电芯原材料价格波动大，对行业景气有一定影响。

**公司销售情况：**
- 国内销售情况：电动工具业务营收下降，但预计2024年销售规模稳中有升。智能穿戴业务中AR、VR产品规模不大，但预期未来有较好增长。
- 海外销售情况：SIP业务主要客户为国际、国内头部智能手机厂商，销售规模同比增长63.94%。

**商业模式与竞争对手：**
- 公司深耕锂电池电源管理系统及封装集成业务，并积极拓展战略新兴业务。
- 主要竞争对手可能包括其他锂电池电源管理系统和封装集成业务的供应商。

**坏账情况：**
- 调研记录中没有提及坏账情况。

**研发投入和进度：**
- 公司在SIP业务、AR/VR锂电池相关业务上持续开展研发，并有覆盖头部国际主流客户。
- 储能电芯业务在2023年进行了量产爬坡，但亏损1.68亿元，公司目标是减少亏损。

**优势与风险点：**
- 优势：公司在SIP业务方面增长迅速，有稳定的国际和国内头部客户，且在AR/VR领域有潜在增长机会。
- 风险点：储能电芯业务面临激烈的市场竞争和原材料价格波动风险，产能利用率不高，且存在亏损情况。

**未来一年的业绩预期：**
- 公司预计2024年合并营业收入达到230亿元，相比2023年的202.85亿元有所增长。
- 考虑到消费电子行业的复苏预期，以及公司在SIP业务和AR/VR领域的积极布局，预计公司在未来一年有可能实现营业收入的增长。
- 然而，储能电芯业务的亏损和市场竞争压力可能会对净利润产生负面影响。
- 综合考虑，公司未来一年的业绩预期是谨慎乐观的，但需要密切关注储能电芯业务的进展和市场变化。