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1、2023年公司整体经营情况。

公司2023年实现营业收入78.02亿元,同比增长约2%,从单季度来看,第四季度增长略低于预期,但仍在全年结构中占比最高。较去年同期不同市场增长情况分别为:国内省会城市增长2%,地级市负增长3%,县城市场增长10%;海外略有增长。

公司2023年实现归属于上市公司股东的净利润3.24亿元,同比增长上升393.89%,在公司公告的业绩预告范围内。毛利率受到原材料价格下降影响,较去年同期增长约2%,同时第四季度毛利率同比及环比均有所增长。2023年销售费用略有下降,管理费用与去年基本持平,但因收入增速不高,所以整体费用摊薄效应不明显。经营活动产生的现金流量净额约5亿元,去年同期9.35亿元,同比下降46.61%。公司整体经营状况得到进一步改善

2、公司县城市场的开拓进展情况。

近年来,受房地产行业对市场的冲击,为更好的应对复杂的市场变化,在县城市场上,我们加大了非地产类的新场景、新市场的开发工作,例如工厂、学校、医院、中小酒店等场景。县城资源相对匮乏,一般项目体量小,品类分散,客户群体更加多样,产品集成化供应成为我们在县城市场开发的核心竞争优势。

接下来,我们将持续以北方等市场为先行突破口,加大对县城市场的渠道下沉工作,利用渠道下沉契机和多品类集成供应优势,复制项目拓展成功的经验,不断提升在县城市场的业绩增长。2023年度,公司在县城市场业绩增速约为10%,占比超过20%,未来县城市场将持续发力,为公司整体业绩带来更多贡献。

3、公司2024年对海外市场的规划和策略?

今年海外市场整体表现与去年相比略有增长,全年海外市场占比约10%,其中葡萄牙子公司占比约为1%,其他为海外销售渠道业绩贡献。

公司多年以来,一直积极开拓海外市场。公司通过以下策略提高整体运营组织效率:在国外设立子公司和办事处、设立备货仓采用直销模式扩展海外市场;同时与国内使用相同的信息化系统对接,员工本地化布局。目前海外市场主要以产品加服务的商业模式推广,除了注重产品工艺外提供较好的服务会获得客户更大的认同感。经过近年来海外市场的调整和修复,持续成为公司业绩增长的一个重要组成部分。

4、公司2023年的毛利率改善较多的原因?

公司2023年毛利率有所改善,同比增长率为2.1%,主要原因是2023年主要原材料价格相对稳定,比2022年同期有较大幅度下降,不锈钢及锌合金同比降幅超过10%、铝合金降幅约为5%,原材料降价为整体毛利率提升带来较大利好;同时部分新产品经过一定时间的培育,在2023年规模初现,产生规模效益摊薄成本,对整体毛利率提升有小幅拉升。

5、公司在进行的融资项目进展情况。

公司再融资项目已于2023年取得中国证监会同意注册的批复,公司将结合外部市场情况、募投项目实施需求及资金安排等综合因素,审慎评估并有序推进再融资后续发行工作。

6、公司对激励计划的规划?

公司近期披露了关于回购公司股份方案的公告,股份回购后将用于实施股权激励或员工持股计划。公司从上市前至今已先后进行了三次股权激励,会持续关注员工的职业发展通道及建立完善的薪酬体系,培养和公司共同长期发展的人才,让更多同事在公司大平台中进步成长。

7、公司2023年施工业务情况。

公司从事施工类业务主要是基于配套满足客户需求,目前施工业务主要是由坚稳及特灵子公司负责,以精装类场景及智能化场景装修为主。施工业务和项目在23年有一定增长,同步带动了产品销售,如其他类产品在2023年实现20%增长,施工业务对其他类产品增长起到较好的推动作用。

施工业务新场景主要集中在中小新业务板块,如快捷酒店、中小地产智能化升级等,公司为产品提供施工业务的模式,同时持续做好售后服务工作,有利于提升客户体验与满意度,增强客户粘性。

未来公司将进一步强化和提升施工方面的专业能力,结合施工系统上线进行精细化管理,将有力推动公司新场景和下沉渠道业务,施工业务仍围绕产品销售提供服务支持。

8、2023年公司现金流情况。

2023年公司经营活动现金流量净额约5亿元,同比下降。主要原因在付现方面,公司2022年在供应链支付端开具的票据、保理等在2023年融资到期进行兑付,其对应的应付账款明显下降,所以2023年付现比较2022年明显升高。2023年收现比接近110%,较去年同期有所增长,全年整体来看,经营活动净现金流相对稳健。公司持续关注现金流指标情况,在当前整个市场流动性较为紧张情况下,在达成业绩的同时更关注风险管理,对回款的管控愈加严格,坚持用市场化的竞争策略来长期发展。

9、公司的经营情况和策略的变化?

公司的经营策略没有发生变化,围绕建筑配套件集成供应商定位持续开展工作。近年来市场环境和行业环境都发生了多因素变化,尤其是整个行业和产业链企业受到不同程度的冲击,导致行业资金相对紧张,对业务开展带来了较大挑战,地产行业回暖需要一定过程。虽然我们没有对单一大客户的依赖性较低,且订单和客户都较为离散,但还是存在一定的潜在风险。在这种背景下,公司在新产品布局和县城地级市布局基础上,公司加快了新场景和新市场的业务开发,以此来对冲地产业务影响。

公司在渠道下沉的过程中开发了新的业务场景,比较多的仍然是中小订单,降低地产类业务的占比和风险,从离散的中小订单、新场景业务、县城和海外市场中寻找增长机会,不依赖资金去置换订单,保持有质量的经营增长。

10、公司2023年存货结构变动情况。

2023年公司存货整体略有增长,其中原材料、在产品、库存消化较期初下降,合同履约成本略有增长,主要是随着公司新产品和安装业务的增多,部分未完工项目处于安装过程中,工程及产品未达到验收状态,均体现在合同履约成本,对存货结构略有影响。公司持续关注存货结构的变化,提升存货周转效率。

根据提供的调研记录，我们可以提取和分析以下信息：

1. 产能信息与产能释放进度：
   - 调研记录中没有直接提及具体的产能数字，但从营业收入的增长和毛利率的提升可以推测公司的产能得到了有效利用和逐步释放。特别是新产品的规模效益开始显现，有助于提升整体毛利率。

2. 国内和国外竞争情况：
   - 国内市场：公司在省会城市增长稳定，县城市场增长显著，表明公司在县城市场的开拓取得了积极成效，但地级市市场出现负增长，可能面临一定的竞争压力。
   - 国外市场：海外市场略有增长，公司通过设立子公司和办事处、备货仓等方式积极拓展海外市场，但海外市场的增长速度相对较慢。

3. 行业景气情况：
   - 行业整体受到房地产行业的影响，资金相对紧张，但公司通过多元化的市场策略和新产品开发来对冲行业风险。

4. 销售情况：
   - 国内销售：县城市场的销售增长显著，占比超过20%，而地级市市场出现负增长。
   - 海外销售：海外市场占比约10%，其中葡萄牙子公司占比约为1%，其余为其他海外销售渠道。

5. 商业模式与竞争对手：
   - 商业模式：公司定位为建筑配套件集成供应商，通过提供集成化供应和施工服务来满足客户需求。
   - 竞争对手：虽然调研记录中没有明确提及竞争对手，但从公司在县城市场的竞争优势来看，公司可能面临来自同行业其他集成供应商的竞争。

6. 坏账情况：
   - 调研记录中没有提及坏账情况，但公司表示将加强对回款的管控，这表明公司在风险管理方面有所警觉。

7. 研发投入和进度：
   - 公司投入研发新产品，并在2023年实现了规模效益，这表明公司在研发方面的投入取得了成效。

优势：
- 公司在县城市场的开拓取得显著成效，能够通过新产品和新场景的开发来对冲行业风险。
- 成本控制有效，原材料价格下降和规模效益的实现提升了毛利率。
- 通过股权激励计划，公司能够吸引和保留人才，促进员工与公司共同发展。

风险点：
- 地级市市场出现负增长，可能需要进一步的市场策略调整。
- 现金流同比下降，尽管收现比有所增长，但整体流动性管理仍需关注。
- 海外市场增长缓慢，需要更多的市场开拓和运营效率提升。

未来一年的业绩预期：
综合以上分析，公司在县城市场的增长和新产品开发方面具有明显优势，但需要注意地级市市场的竞争压力和海外市场的增长速度。如果公司能够有效管理现金流和风险，同时继续推动新产品和新市场的开发，预计未来一年的业绩将保持稳定增长。然而，这也取决于行业整体环境和公司对市场变化的适应能力。