日期 | 股票名 | 调研地点 | 调研形式 |
2024-03-27 | 协创数据 | - | 特定对象调研 |
PETTM | PB | 股息率TTM | 总市值 | 换手率 |
---|---|---|---|---|
33.60 | 7.17 | 0.13% | 217.88亿 | 3.14% |
营业收入同比增长率(%)(单季度) | 营业收入同比增长率(%) | 归母利润同比(%)(单季度) | 归母利润同比(%) | 净利润/营业总收入 |
30.81% | 67.11% | 140.63% | 184.46% | 10.26 |
销售毛利率 | 销售毛利率(单季度) | 销售净利率 | 销售净利率(单季度) | 毛利 |
17.85% | 18.62% | 10.26% | 10.80% | 9.63亿 |
销售费用/营业总收入 | 管理费用/营业总收入 | 营业总成本/营业总收入 | 归属于母公司的股东权益/带息债务 | 研发费用/总市值 |
0.40 | 4.49 | 88.53 | 1.86 | - |
存货周转天数 | 应收账款周转天数 | 资产负债率 | 利息费用/息税前利润 | 息税前利润 |
94.85 | 60.50 | 53.05% | 0.02% | 6.38亿 |
企业自由现金流量 | 带息债务 | 财务数据报告期 |
业绩预告
公告日期
报告期
|
业绩预告变动原因 |
-9.62亿 | 16.36亿 | 2024-09-30 | - | - |
参与机构 |
财通基金,兴业证券,上海领久私募,锦成盛(北京),农银汇理基金,溪牛投资,摩根士丹利基金,NEBULA Capital Limited,中航基金,中泰证券,沣京资本,鹏华基金,西部证券,德邦证券,东海基金,北京东方睿石投资,光大永明资产,瑞信致远私募,上海信托,诚实资管,建信基金,泰康资管,亚太财产保险,海港人寿保险,名禹资产,益和源资产,汇安基金,湘财基金,混沌投资,上海重阳投资,重庆德睿恒丰资管,华鑫证券,中国人寿,睿思资产,中信证券,海富通基金,致合资管,中再资产,林立鹏,大道至诚投资,国元证券,暖逸欣私募,上海同犇投资,国联基金,万家基金,上海泾溪投资,前海开源基金,广银理财,青沣资产,光大证券,新华基金,长城证券,北京人寿,景泰利丰资管,中邮创业基金,海南智联私募基,nebula 臻一资管,五地私募,深圳市红石榴投资,长城财富保险资管,兆信资管,华安合鑫资管,上海昶元投资,安徽明泽投资,淳厚基金,申万宏源,天治基金,浙商证券,东方证券,兴合基金,衍航投资,东吴基金,深圳鑫然投资,恒越基金,兴证电子,北京金百镕投资,今赫资产,北京睿策投资,泰信基金,中航证券,新华资管,万和证券,国开证券,莫尼塔,大家资管,上海途灵资管,君圭私募基金,世纪证券,澹易资产,恒泰证券,上海汉泽私募基金,光大证券资管,百嘉基金,平安资管,谢诺辰阳私募,国泰君安,深圳固禾私募证券,天弘基金,弘毅远方基金,深圳民森投资,易米基金,申万电子,太平基金,华安证券,东方电子,鑫然投资,东北证券,财通证券,博时基金,深圳正圆投资,富安达基金,上海常春藤资管,大成基金,红杉医药,鹏扬基金,光大保德信基金,杭州汇升投资,海通计算机,誉辉资本,民生证券,聚鸣投资,上海从容投资,金鹰基金,江苏瑞华投资,进门财经,南方基金,上海兆天投资,国联证券,国金证券,上海睿亿投资,白犀私募基金,北京沣沛投资,融通基金,禾升投资,方正资管,国泰基金,华创证券,诺德基金,龙航资管,天风证券,长江证券,长城基金,国盛证券,宏利基金,上海驭秉投资,太平资产,中银国际,致合(杭州)资管,中银国际证券,国信证券,招商计算机,安信证券,红土创新管理,上海五中私募基金,富业盛德资产,海通研究所,上海瞰道资管,筌笠资产,富荣基金,上海合远私募基金,青骊投资,华安合鑫,东吴证券,长江电子,安联寰通海外投资基金,招商证券,中金基金,前海联合基金,黄河财产保险,上海域秀资管,招商证券资管,国华兴益保险资管,杭州昊晟投资,宝隽资产管理,长盛基金,晋江和铭资管,中信建投,摩根资产,创金合信,上银基金,上海混沌投资,华泰证券,君颐资产,嘉实基金,长信基金,宁波宝隽资管,星展证券,鑫元基金,翀云私募基金 |
调研详情 |
现场交流环节主要内容如下: 1.请拆分下公司2023年各业务板块的营收、毛利率、出货量,特别是几项新业务(大健康、云等)经营情况,以及对2024年第一季度经营趋势进行下说明 答:您好,公司2023年主要产品数据存储设备实现营业收入28.76亿元,毛利率9.95%,占整体营收约61.75%;主要产品物联网智能终端营收14.05亿元,毛利率19.26%,占整体营收约30.15%;其他类产品实现营收3.77亿元,毛利率19.97%,占整体营收约8.10%,部分业务出货量均实现持续增长。 其中公司新增的大健康产品线,通过推出系列家庭智能终端和健康指标监测设备,实现了良好的销售业绩。在智能云物联一体机的产品线基础上,公司还开发出了咖啡机,目前相关业务正有序推进中。在云服务方面,目前公司“协创云”已进行全球布点,根据用户所处地理位置,智能选择最优路径。2023年,公司基于视频云服务的视频智能终端继续保持增长,视频云服务订阅已产生销售业绩。 公司目前在手订单充裕,同时加大新品研发与布局,通过不断提升产品市场竞争力,来积极拓展更多客户,2024年第一季度的订单数量总体较2023年第四季度有所增长,具体经营情况请关注公司后续披露的定期报告。 2.请详细介绍公司服务器再制造业务的运行情况,特别是AI服务器的情况。 答:您好,公司服务器再制造业务包含服务器的回收、拆解、研发、生产、销售以及维修服务等。主要由公司控股子公司SemsotaiNorthInc.在北美开展服务器的回收、拆解,并经由协创数据深圳盐田分公司和协创数据保税区分公司对由SemsotaiNorthInc.购买设备及材料用于服务器的研发、生产和销售,并提供服务器等相关技术、维修服务等。 在AI服务器上,根据Trendforce数据及预测,2022年全球AI服务器出货量为85.5万台,预计2023年将达到118.3万台,预计2024年增长39.7%达到165.2万台,2026年在23年基础上翻倍,达到236.9万台,对应2022-2026年复合增速为29%,由于大模型对计算能力和数据的高需求,AI服务器实现爆发式增长,其在算力基础设备投入中将占据越来越大的份额。作为国内服务器再制造行业先行者,公司具备显著卡位优势,随着服务器再制造产业布局日趋成熟,商业模式和盈利能力有望持续优化。 3.请问“协创云”最新进展,当前机柜数量,主要提供服务及发展预期。 答:您好,目前“协创云”在中国、美国、欧洲、亚太四大服务区域的十大节点进行全球布局,各区域设立独立的数据中心,可根据用户所处地理位置,智能选择最优路径;采用分布式架构部署,实现轻量级数据同步+本地服务。实现高可用设计效果,支持日均TB级数据存储能力、弹性计算、亿级设备同时在线、千万设备并发等。安全性方面,“协创云”严格遵从行业的合规性要求,数据从传输到存储100%加密,安全体系可达金融级,隐私更安全。报告期内,公司基于视频云服务的视频智能终端继续保持增长,视频云服务订阅已产生销售业绩,机柜数量亦在有序增长中。 在云服务内容上,公司提供包括视频分发的基础服务、设备接入和远程运维、数据存储、AI场景化算法在内的多项云增值业务。公司云服务的商业模式包括SaaS、V-SaaS和PaaS。其中,SaaS模式为面向客户围绕智能家居生态,提供云端一体的设备智能化服务;V-SaaS模式为基于云计算的视频监控服务。在V-SaaS模式下,将视频数据通过互联网上传到云平台上,协助客户完成智能化数据的存储、管理和分析;PaaS模式为面向品牌商、硬件制造商、方案运营商,提供一站式产品联网及智能化解决方案,核心包括设备连接、App端控制、设备消息推送、语音控制、设备管理、数据统计及安全保障等。 未来,公司将致力于增强云平台的基础能力,提升公司自有产品在云服务、隐私计算、动态算法加载、“云+边+端”结合的视觉理解能力和ChatGPT连动等方面的产品核心竞争力。同时,公司将持续丰富开放平台的服务能力,通过视音频互动服务、智能视觉算法服务、增强现实服务、低代码开发工具等形式多样的API、SDK和SaaS组件,协助行业客户打造解决方案,推动其数字化转型。公司也可通过物联网云平台的技术能力,向客户提供PaaS层开放平台服务,通过提供设备接入、运维支撑,以及销售API、SDK、SaaS组件等技术工具实现收入。 4.请问公司服务器再制造业务的规划目标。 答:您好,公司服务器再制造业务目前包含服务器的回收、拆解、研发、生产、销售以及维修服务等。公司于2023年下半年陆续设立了协创数据深圳盐田分公司和协创数据保税区分公司,用于开展服务器再制造业务。服务器的海外回收需要具备多项资质,前期布局的公司有望获得卡位优势,公司将继续加大研发投入,不断推出高性能、高可靠性的存储和服务器产品,增强高算,服务器研发与销售能力,并通过服务器再制造重启DDR颗粒业务,同时将推出新一代分布式存储系统,凭借更高的I/O性能和更低的延迟,满足AI时代对存储系统的新要求。 5.请问目前公司服务器再制造业务的客户构成以及未来规划?与传统服务器厂商相比公司的优势所在? 答:您好,公司服务器再制造业务,主要由公司控股子公司SemsotaiNorthInc.在北美开展服务器的回收、拆解,并经由协创数据深圳盐田分公司和协创数据保税区分公司对由SemsotaiNorthInc.购买设备及材料用于服务器的研发、生产和销售,并提供服务器等相关技术、维修服务等。如相关客户情况达到披露标准,将严格按照相关规则要求履行信息披露义务。 在客户发展的未来规划上,公司业务团队将持续优化现有客户结构,巩固核心客户,并加大国内不同领域品牌客户和国际品牌客户的新客户开发。 与传统服务器厂商相比公司具备先发优势,公司在2023年下半年就已陆续设立了协创数据深圳盐田分公司和协创数据保税区分公司,用于开展服务器再制造业务。服务器的海外回收需要具备多项资质,前期布局的公司有望获得卡位优势;依托强大的供应链管理优势实现服务器再制造的规模化生产;依托高研发投入和技术开发,实现较高的整机利旧率,打造核心竞争优势。 6.请问公司物联网终端业务2024、2025年有什么展望。 答:您好,2023年公司物联网智能终端业务实现收入14.05亿元,增长率达到19.05%,随着全球物联网设备连接量持续增长,物联网、云服务和人工智能技术在智能家居场景中的深度应用,公司物联网业务方面呈持续拓展的态势。 公司将深耕智慧存储、智能物联云服务、服务器再制造多元化市场,持续优化现有客户结构,巩固核心客户,加大国内不同领域品牌客户和国际品牌客户的新客户开发。在境外市场,公司将利用智能安防产品及智慧存储、大健康、穿戴类产品的优势,积极拓展各个区域及国家的零售、电商及电信运营商等各类渠道,重点发展北美、东南亚、欧洲等市场。公司还将通过各类媒体与社交平台加大市场的推广,积极参加各国家及地区举办的相关展会,继续拓展产品海外影响力。 本次活动没有涉及应披露重大信息的情况。 |
AI总结 |
根据提供的调研记录,我们可以提取和分析以下信息: **产能信息与产能释放进度:** - 公司的主要产品包括数据存储设备、物联网智能终端以及其他类产品,其中物联网智能终端的毛利率最高,达到19.26%。 - 公司新增的大健康产品线和智能云物联一体机业务正在有序推进,且视频云服务订阅已产生销售业绩。 - 公司在手订单充裕,且正在加大新品研发与布局,预示着产能正在逐步释放并有望进一步增长。 **国内和国外竞争情况:** - 公司在AI服务器领域具有显著的卡位优势,预计随着全球AI服务器市场的增长,公司的市场份额有望提升。 - 公司通过“协创云”在全球多个区域进行布局,提供云服务,这表明公司在国内外市场都有较强的竞争力。 **行业景气情况:** - AI服务器市场的复合增速预计为29%,显示出行业的高景气度。 - 物联网设备的连接量持续增长,物联网、云服务和人工智能技术在智能家居场景中的深度应用,表明物联网行业也在持续增长。 **销售情况:** - 国内销售情况良好,公司正在积极拓展更多客户。 - 海外销售情况也在积极推进,特别是在北美、东南亚、欧洲等市场。 **商业模式与竞争对手:** - 公司的商业模式包括SaaS、V-SaaS和PaaS,提供从设备智能化服务到视频监控服务,再到一站式产品联网及智能化解决方案。 - 与传统服务器厂商相比,公司具有先发优势、供应链管理优势和高研发投入,这些都是公司的竞争优势。 **坏账情况:** - 调研记录中没有提及坏账情况,因此无法判断。 **研发投入和进度:** - 公司正在加大研发投入,不断推出高性能、高可靠性的存储和服务器产品,以及新一代分布式存储系统。 **优势与风险点:** - 优势包括高毛利率的产品、全球市场布局、强大的供应链管理、先发优势以及持续的研发投入。 - 风险点可能包括市场竞争加剧、技术更新换代的快速性以及全球经济环境的不确定性。 **未来一年的业绩预期:** - 考虑到公司的多元化产品线、高毛利率、全球布局以及行业的高景气度,预计公司未来一年的业绩有望保持增长。然而,这也取决于公司能否有效管理研发投入、市场推广和供应链效率,以及如何应对潜在的市场风险。 |
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