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问题1:2023年OpenAI研发的ChatGPT火遍全球,掀起了智算浪潮。2024年春节期间,OpenAI推出文生视频大模型Sora,刷新了我们的认知,智算再次成为科技创新的焦点。想请问徐总三个问题:第一,您如何看待智算发展趋势?第二,公司拥有39年的软硬件研发能力,在智算领域公司有哪些优势?第三,公司正在加速从全连接转向“连接+算力”,公司在智算领域如何布局?

答复:

我们看到国家相关部门在实现网络强国的规划中,在落实“新质生产力”的举措中,明确提出在数字基础设施方面要大力投入“高速算力网络”,形成一体化的算力体系,以网调算,以网强算,打造类似5G一样的先进数字基础设施。这一目标的实现会极大推动全社会生产要素的重构,加速生产力的升级,提升整个社会资源的高效使用,给各行各业的创新提供更加灵活和高效的数字平台。

目前智算发展处于初级阶段,以AI大模型为代表的新一代算力基础设施和应用这两年在很多领域已经显示出不同以往的生命力,这是一波长周期的技术革命,对整个数字产业化和产业数字化原有技术线路和发展模式,都会产生深远的变革,智算,特别是大模型,降低了各行各业获取新能力的门槛,降低了对陌生技术掌握的壁垒,极大降低了客户从有想法、有需求,到能实现、能落地的实现成本,带来整个社会资源更加高效的共享,成为创新的重要新生推动力。

过去一年,各科技企业都在积极拥抱这波浪潮,从海外OpenAI、Google、Meta的你追我赶,到国内百模大战,到英伟达市值的创新高。当下,这波浪潮依然处于技术高速迭代的初期和炒作高峰期,我们需要避免对其影响短期内过分高估而长期内过分低估。随着时间的推移,我们可以看到无论是科技公司、AI初创公司还是资本市场,对智算的认知和期望都趋于更加理性务实,更多企业聚焦于探索如何更加有效的使用这个技术,提升自身效率和竞争力。

AI不是一个新话题,也发展了60年左右,在大模型和生成式AI之前,很多决策式AI在各个领域发挥了重要作用。任何技术创新突破,商业闭环是其生命力的根本,最终客户无论是C端还是B端,都会放到自身的场景落地、目标和资源约束下去平衡考量,核心还是解决问题,适合才是最好的。

在这一波技术变革中,除了大家普遍关心的幻觉、鲁棒性、可解释性等关键技术挑战外,还有两点需求对AI的健康发展也非常关键,一是如何使用新的技术,降低算力单位成本,让企业“用得起”算力;二是如何构建积极的AI的云原生生态,让行业应用和不同智算架构实现一定程度解耦,一次开发,处处可用,让企业“用得好”算力。

这两个关键需求的实现,着力点是算力成“网”,通过高速的网络连接(包括数据中心内部和数据中心之间的连接)实现算力硬件资源的共享,降低单位算力成本;通过网络的统一服务实现算力调度以及算力使用的通用化,让算力使用尽量标准化,降低应用迁移和边界翻译的成本。通过超高速广域网络组建虚拟统一智算中心,规模越大,单位成本越低;调用方式越统一,效率越高。

比特不会脱离原子独立存在,数字世界只会与物理世界共生相融,大模型AI也一样,“连接+算力”的数字基础设施依然是其根基,绿色节能也是永恒的追求,这需要强大的软硬件协同优化、算网协同优化、应用与基础设施协同优化,尤其是产品化和产业化能力;而“能力”如AIE、训推工具链、大模型等也需要全面的技术积累,特别是大量的工程实践。这些“能力”跟中兴通讯39年来持续在ICT领域的深耕积累一脉相承。公司将积极发挥自身全栈全域的技术优势,助力国内智算基础设施乃至整个产业的良性健康发展。具体而言:

在硬件基础设施,公司提供端到端的算力基础设施解决方案,涵盖通算和智算所有算力领域和高速网络互联领域。除大家较为熟悉的通算服务器和数据中心,400G/800G骨干网传输,针对智算,公司推出全解耦的全栈智算方案:智算服务器兼容国内外主流CPU/GPU;提供全国产化100G和200G网卡,将在2024年推出支持100G无损网络的全国产化DPU卡;已发布支持大规模组网的全盒式400GFabric网络解决方案,可在单POD资源池支持千卡级GPU互联,2024年将发布新一代400GFabric方案,同时提前布局下一代800GFabric方案;全系列智算中心解决方案,风液混合调节,PUE低至1.13,结合AI的DCIM管理系统保障数据中心全生命周期智能调优。以上产品系列可满足万卡级GPU超大规模组网和模型训练需求,构建开放解耦生态,支持多样化算力推理。智算方案包括智算资源池和AiCube训推一体机两种形态,灵活满足不同场景下客户需求。

在大模型,公司采用“1+N+X”策略,其中,星云大模型采用自研与生态合作并举,并在此基础上通过领域知识增量预训练“N”个领域大模型,包括研发代码大模型、通信大模型、政务大模型、园区大模型等,进而衍生出“X”种应用。具体来说,代码大模型已经在公司研发发挥重要作用,编码效率提升30%;通信大模型结合数字孪生和大小模型协同,在网络保障、跨域问题闭环、加密、短信反诈等领域已经落地实践,取得很好的效果。

中兴通讯愿意利用自身在“网”的能力,在构建关键算力网络上,发挥自身优势,降低整个“算、网”的使用成本,服务好数字中国。

问题2:运营商网络是公司收入的主要支撑。我们注意到2024年国内三大运营商资本开支合计3340亿元,同比下降5.4%,无线投资预计下降20%,投资重点继续向算力网络倾斜。但我们也看到2023年公司在400GOTN、核心路由器、FTTR等光网产品进步比较大,市场格局优化、份额提升。在上述情况下,2024年公司无线产品收入预计也要下降,能否通过光网和算力产品来弥补以实现国内运营商网络收入的增长?

答复:

2024年国内三大运营商资本开支规划总体小幅下降,无线投资开始降低,算网投资继续加大。国内运营商,特别是国内无线产品的收入是公司业绩基本盘,公司业绩增长面临挑战,但公司有信心保持业绩稳健增长。

首先,调结构,抗风险。公司根植国内运营商市场多年,对无线网络建设生命周期有深刻理解,对网络建设规模高峰期后,进入平稳收缩有充分预期。近几年,公司也持续加大传输、固网、家庭终端等领域的投入,并从2021年开始确立第二曲线发展策略,跟随运营商客户云网转型步伐,积极拓展服务器、数据中心、交换机、5G行业应用等第二曲线产品。三年来,公司业绩结构已更加均衡,应对变化的能力大大加强。其次,调战略,谋发展。在上述结构调整下,公司正在加速从全连接转向“连接+算力”的深化拓展,契合国家“聚焦新质生产力,增强发展新动能,大幅提升全要素生产率”的宏观政策导向,也和国内运营商数智化转型的发展战略同频合拍。

第一方面,公司将关注运营商新型信息基础设施与新型信息服务体系的建设,从5G、千兆光网、算力网络等领域充分拓展市场空间。

1、5G领域:首先,要抓住国家积极推进信号升格和宽带边疆的机会,协同运营商集团公司做好网络投资规划,做大整体建设规模,并协助省公司做好网络建设规划,做强、做厚公司的区域网络。其次,要利用产品和解决方案优势,积极配合运营商加大室内、高铁、边疆、海疆等场景覆盖,稳步提升市场份额。最后,预计5G-A将在2024年进入商用部署元年,公司将积极配合运营商开展技术验证,保持产品和解决方案领先优势,在全域通感、NTN、Redcap等有望进入落地阶段的技术方向,提前做好市场战略布局,支撑公司无线产品未来发展。

2、千兆光网领域:公司把握机会窗,及时推出匹配的产品和解决方案,进一步优化400GOTN、核心路由器、10GPON、FTTR等产品市场格局,稳步提升市场份额。具体来看:

？ 光传输:2023年公司中标中国移动400GOTN骨干网集采项目,实现了国内超长距离首次商用。2024年预计运营商将加快400GOTN规模商用进程,公司在现有良好市场格局的基础上,力争规模突破空白市场。

？ 核心路由器:公司紧跟运营商IP骨干网建设及城域网加速向业务云化、网络虚拟化和智能化转型的需求,推出大容量核心路由器,积极参与建设,优化市场格局。

？ 固网和接入终端:2023年底国内运营商千兆端口占比为52%,仍有较大发展空间。同时,运营商以千兆光网为基础,向家庭和行业延伸,实现更多场景化应用,FTTR迎来高速发展机会窗。在固网接入,公司保持10GPON的优势领先地位;面向未来演进,50GPON预计在2024年完成多项规模应用试点,并在未来2到3年实现正式商用,公司与运营商积极开展现网试商用、探索应用场景,为规模部署做好准备。在FTTR,公司凭借有竞争力的产品和解决方案,打造企业级爆款产品、推广典型应用场景,做大产品规模。

3、算力网络领域:

人工智能带给信息产业乃至社会巨大的冲击和机遇,各界对智算相关建设逐步加强。国内运营商和各行业的智算部署也将全面展开并维持一段较长的建设周期。

公司已全面布局通算、智算、大模型等新技术,具备提供包括硬件基础设施、软件平台、大模型能力、行业AI应用适配的全栈解决方案的能力,公司对未来算力规模增长有信心。

第二方面,配合运营商推进数智技术的广泛应用,联合拓展商业市场,谋求业绩增量。

公司以连接+算力的核心能力,积极赋能千行百业,助力传统行业新质生产力升级和新兴产业数智技术落地,从中拓展新的业务机会。为此,公司在2023年国内营销组织架构改革中,成立了新业务团队,以全光网络和连接为基础,增加视频、AI、安全、云终端等能力,组成行业应用全栈解决方案,聚焦教育、园区、工业制造、医疗等领域,联合运营商进行全面商业拓展,这将是未来几年的重点增长方向。在业务推进实践中,公司自研的数字星云行业数字化解决方案,已在钢铁、矿山、农业等多个领域落地生根,加速传统企业实现数字化转型,提升其经营效率和资源利用效率,助力全社会新质生产力形成。

第三方面,面向市场主动求变,成立国内营销,加强政企业务2023年7月,公司面向市场主动求变,将运营商营销队伍和政企营销队伍合并组建国内营销,完成国内市场营销资源整合。本次机构调整打破了运营商和政企的边界,打通了运营商到政企的直通车,更有利于服务运营商企业客户拓展。同时对于政企客户而言,公司融合了在运营商侧的资源和能力,能够更有力的服务政企客户。本次营销资源整合,也有利于公司在保持传统运营商网络业务竞争力的同时,充分把握运营商战略转型的机会,在云网、算力领域积极拓展新兴业务,实现公司第二曲线产品的快速培育。

问题3:在刚刚过去的巴塞罗那电信展期间,国内外运营商以及设备商都在深入探讨5G-A技术的最新进展和潜在应用。在5G-A方面,公司已布局“无缝万兆、全域通感、泛在智能、千亿物联、确定能力、空天地一体”6大场景,也表示在5G形成的技术优势很大程度上可以延续到5G-A阶段。我有两个问题:一是公司在5G-A方面有哪些竞争优势?二是公司怎么看5G-A的建设节奏?在何时可以规模商用?

答复:

1、公司在5G-A的竞争优势

中国的5G建设,不论是网络规模、技术应用,还是商业拓展都走在全球的前列。5G规模效应和持续深入的多样化、多元化场景化建设,促使公司在产品、方案不断创新突破,5G产品竞争力得到持续提升。公司长期以来在5G上形成的技术优势很大程度上将延续到5G-A及6G阶段。

5G-A是5G演进的关键阶段,也是面向6G场景和能力的承接,可提供更高的数据传输速率、更低的延迟、更广泛的连接、更强大可靠的性能以及更加极效智能的网络,满足日益增长的数字化需求。3GPPR18版本的立项标志着5G-A的技术研发进入全面加速阶段,将为5G-A的建设提供标准化的框架和指导。公司在5G-A的投入可以说是“适度超前”的。在技术方面,公司坚持在芯片、算法、架构等核心技术进行创新和突破,新一代产品为5G-A能力增强、场景拓展构建坚实的基础。同时,在标准方面,公司是全球5G技术研究、标准制定主要贡献者和参与者,深度参与了5G-A标准制定工作。

公司布局5G-A六大场景技术,已发布产品支撑多场景技术验证。在5G能力增强方面,面向“无缝万兆”的超带宽场景,公司业界首家实现中频从64

根据提供的调研记录，我们可以提取和分析以下信息：

**产能信息与产能释放进度：**
公司在硬件基础设施方面提供端到端的算力基础设施解决方案，包括通算服务器、数据中心、400G/800G骨干网传输等。公司已经推出了全解耦的全栈智算方案，包括智算服务器、全国产化100G和200G网卡、400GFabric网络解决方案等。这些产品的推出和布局显示了公司在产能方面的积极投入和逐步释放。

**国内和国外竞争情况：**
公司在智算领域拥有39年的软硬件研发能力，这为其提供了竞争优势。国内外的竞争情况显示，科技公司和AI初创公司正在积极探索智算技术的应用，资本市场对智算的认知和期望趋于理性务实。公司通过提供全栈全域的技术优势，有望在国内外市场中保持竞争力。

**行业景气情况：**
智算发展处于初级阶段，但已经显示出强大的生命力和变革潜力。随着技术的进步和应用的拓展，智算领域预计将继续保持高速增长，为相关行业带来新的增长机会。

**销售情况：**
公司的销售情况与国内三大运营商的资本开支紧密相关。尽管无线投资预计下降，但公司通过调整战略和产品结构，以及拓展服务器、数据中心等业务，有望实现国内运营商网络收入的增长。此外，公司也在积极拓展海外市场，尽管具体的海外销售情况未在调研记录中提及。

**商业模式与竞争对手：**
公司的商业模式包括提供硬件基础设施、软件平台、大模型能力、行业AI应用适配的全栈解决方案。竞争对手包括其他科技公司、AI初创公司以及国内外的设备供应商。

**坏账情况：**
调研记录中没有提及坏账情况的具体数据，但公司在调整战略和产品结构以应对市场变化，这可能表明公司在财务管理方面采取了一定的风险控制措施。

**研发投入和进度：**
公司在研发方面的投入体现在其全解耦的全栈智算方案、大模型策略“1+N+X”、以及5G-A技术的研发等方面。公司的研发进度包括智算服务器的推出、全国产化网卡的开发、以及5G-A技术的研发和应用。

**优势与风险点：**
优势包括公司在ICT领域的深厚积累、全栈全域的技术优势、以及与国家政策导向的契合。风险点可能包括技术变革的不确定性、市场竞争的加剧、以及对运营商资本开支的依赖。

**未来一年的业绩预期：**
考虑到公司在智算领域的积极布局、对市场变化的适应能力、以及与国家宏观政策的一致性，预计公司未来一年的业绩有望保持稳健增长。然而，这也取决于公司能否成功转化技术优势为市场竞争力，以及全球经济环境和行业发展趋势的变化。