部分股东代表、证券分析师以及媒体记者等

2023年度业绩说明会主要内容包括:

1、如何展望2024年的整体经营情况?整体的经营定调情况?

答:集装箱方面,受红海因素、巴拿马运河干旱等因素影响,预计行业今年集装箱制造量有机会超300万TEU,整体行业前景好于去年;道路运输车辆方面,北美市场去年旺盛,预期今年逐步回归常态;能化板块,今年相比去年市场情况会有所提升;物流服务方面,同样受红海事件等因素影响,会给物流板块带来正面作用;海工方面,目前公司手持订单已达到60亿美元,同时我们坚持有质接单,预计今年海工经营业绩还会有大幅的改善。整体来看,今年集团整体经营情况要比2023年好。

2、集装箱制造业务2024年乃至未来中长期业务展望如何?

答:集装箱行业常受黑天鹅事件影响。2021年“一箱难求”,集装箱产量创下历史新高,随后两年逐步对溢出需求进行消化;23年底再次出现红海事件,叠加巴拿马运河干旱等突发事件,拉动了集装箱需求。总的来说,我们预期集装箱行业2024年相比去年会有较大程度的复苏,但全球经济环境复杂,可能会对长期预测带来一些不确定性的影响。

行业整体还是表现比较好的,集装箱需求端场景应用越来越多元化。干箱方面,随着散改集趋势不断深化,围绕粮食、煤炭等大宗商品的集装箱化率会逐步提升;冷箱方面,无论是海上冷货运输、还是生鲜冷链运输,冷箱贸易将会越来越普及,中集也在积极研发新一代保鲜技术;罐式集装箱方面,未来的精细化工、绿色能源等储运,都会对罐箱产生大量需求。整体来看,主要集装箱品类都还在深化发展之中,长期来看都处于增长态势。

3、预计此次海工产业景气周期能持续多久?海工相关业务(建造、租赁)未来两年的业务展望?目前在存量平台出租上,公司有瞄准哪些海域的项目?

答:在当今全球复杂局势下,能源价格大概率会维持高位,预计油价将维持在80美元/桶,这会带动海洋勘探相关的装备需求,预计海工未来七至八年,甚至更长时间内都将处于景气阶段。

公司船厂方面,去年营收同比增长80%多至100多亿元人民币,预计今年也会有比较大幅度增长,同时我们采取高质量接单,以提升毛利率水平;存量平台方面,目前公司存量的15座海工平台中,仅3座钻井平台尚无租约,同时租金相比以往低位也有大幅提升,公司也在寻找合适时机对现有存量资产做出售处置。目前存量平台方面仍旧有很大亏损,主要原因还是美元债浮动利率受加息周期影响,利息费用大幅增长。

关于瞄准的海域,由于我们尚未出租的平台资产均为主流第六代、第七代平台,能够适用的水域范围比较广。例如“蓝鲸系列”主要聚焦巴西、澳大利亚等海域,同时包括一些恶劣海况,如挪威、北海、墨西哥湾等,也都是我们聚焦的领域。

4、2023年为何能化板块的净利润是下滑的,但安瑞科是增长的?能化板块2024年业务展望?

答:主要是能化板块的TGE(集团直接持股)受地缘冲突等因素影响,去年产生较大亏损,但公司已成立了综合改善小组,希望今年能够扭转。能化板块2023年总体收入实现双位数增长,安瑞科净利润也保持同比增长,在手订单饱满达到228.5亿元。

展望2024年,能化板块主要还是三大业务,第一块围绕清洁能源,中集安瑞科不断加强天然气、氢能的全产业链布局,在核心“储运加”环节的优势基础上,不断向产业链两端延伸。例如中集安瑞科与鞍钢合作的焦炉气制氢端到端综合服务(鞍钢项目),投产后预计年产1.5万吨氢气、10万吨LNG,以工业废气创氢新资源,实现节能减排应用。鞍钢项目也被复制到与首钢水钢、凌钢集团的合作项目,将于2024-2025年起持续投产。另外,公司也在积极推进绿色甲醇,随着绿色航运的发展,未来需求会进一步加大。总体来看,清洁能源目前的手持订单和需求都较为饱满。

化工环境方面,2022年是我们的高峰点,2023年在消化存量情况下有小幅回调,但我们一直以来都保持了不错的市场占有率。预期今年化工罐箱需求将与2023年持平,但在特种罐箱方面,例如电解液罐箱、高端内衬罐箱、制冷剂罐箱等领域市场需求预期持续向好,另外就是罐箱的后市场服务,预计行业空间较大,我们也在积极谋划并寻求合作伙伴。

液态食品分部业务,我们目前正积极筹划中集醇科在北交所上市。去年液态食品装备各项目均稳步推进,除原有的核心啤酒装备交钥匙工程,其他类型项目,尤其是国内威士忌领域、气泡水、白酒等领域,也得到较快发展。同时,收购了原粮处理公司KünzelMaschinenbau,完善了我们产业链前端装备与整体解决方案能力。2024年液态食品装备有望实现一个较平稳的增长。

5、年报显示,去年中集的氢能业务大幅增长,请问主要的贡献来源于产业链哪个环节?今年IV型车载储氢瓶是否能贡献业绩?能否详细介绍下中集在氢能产业链的布局规划?

答:从整个产业链来讲,目前公司最核心的还是在氢能的储存、运输装备方面。目前国内还是以20MPa的高压气氢长管拖车为主,中集2023年成功下线了国内首台30MPa高压氢气管束集装箱并实现批量订单,同时液氢罐箱已经开发出来,代表公司在氢能应用领域领先的技术水平。

对于Ⅳ型瓶来讲,我们与挪威Hexagon的合资工厂建设的Ⅳ型储氢瓶生产线已基本完成,目前进入产出样品阶段,下面将进入认证取证阶段。一期产能是2万只储氢瓶,总体厂区的规划是10万只,我们会预留一定的空间进行产能优化,未来能够实现产能的快速提升。从行业的审批角度来讲,国内预计会在今年6月底有Ⅳ型瓶审批的进展,短期内我们会加强在海外市场布局。

在氢气布局方面,我们仍然聚焦如何将氢气的应用价值最大化、下游场景多元化以及下游终端客户的开发上,不断完善全产业链能力。

6、公司能否分享下最新的战略规划?年报中也强调,要统筹“量”的合理增长和“质”的有效提升。您认为,对投资者而言,公司战略规划最显著的点在于什么?

答:我们的核心规划还是高质量发展,在原有核心业务巩固提升的基础上,不断发展战略新兴业务。主要还是在“国家有需要、行业有短板、中集有优势”的细分领域重点推进,比如顺应能源低碳转型机遇和需求,加快氢能、绿色甲醇、天然气、海上风电等清洁能源业务布局;基于冷链装备与冷链物流优势地位,推动生鲜供应链重构等,希望通过这些战略新兴业务的拓展,构建战略目标的核心增量来源,进一步提高公司效益。

7、公司如何看待市值管理?在这方面有什么规划?

答:公司一直以来非常重视市值管理。我们认为市值管理首先核心还是要踏踏实实做好主业,做出业绩,是最好的市值管理手段。

第二,我们也会结合市场和公司自身的情况,采取一些技术性市值管理举措,例如公司在2023年底也通过了回购的议案,于2024年初回购约人民币2亿元A股股份。

第三,持续分红,提升股东回报力度。我们自1994年上市以来,除了2002年因为增发政策限制没有分红,其余每年都实施了分红,每年分红比例大概30%。我们2021年业绩较好的时候,派息比例从过去的30%左右提升到了接近40%。

最后,公司一直非常重视投资者交流,我们将继续提升信息披露质量、保持与资本市场良好沟通等多渠道、多举措维护上市公司市值。

根据提供的调研记录，我们可以提取和分析以下信息：

**产能信息与产能释放进度：**
- 公司在海工方面的手持订单已达到60亿美元，预计今年业绩将有大幅改善。
- 集装箱制造业务在2021年产量创历史新高，随后两年逐步消化溢出需求，2023年底再次出现需求增长。
- 能化板块去年收入实现双位数增长，手持订单达到228.5亿元。
- 氢能业务大幅增长，公司在氢能的储存、运输装备方面具有核心技术。

**未来一年国内和国外竞争情况：**
- 集装箱行业预计2024年将有较大复苏，但全球经济环境的复杂性可能带来不确定性。
- 海工产业预计在未来七至八年内都将处于景气阶段，由于能源价格维持高位，海洋勘探相关装备需求增加。
- 能化板块在清洁能源和化工罐箱方面需求稳定，液态食品分部业务有望实现平稳增长。

**所在行业景气情况：**
- 集装箱行业受红海事件和巴拿马运河干旱等因素影响，整体前景好于去年。
- 海工产业由于能源价格高企，预计将维持长期景气。
- 能化板块相比去年市场情况有所提升，清洁能源和化工罐箱需求持平或向好。

**公司销售情况：**
- 公司在北美市场的道路运输车辆业务去年旺盛，预期今年逐步回归常态。
- 物流服务方面受红海事件等因素影响，预计将带来正面作用。
- 液态食品装备业务在国内威士忌领域、气泡水、白酒等领域得到较快发展。

**商业模式与竞争对手：**
- 公司采取高质量接单策略，提升毛利率水平。
- 在氢能领域与挪威Hexagon合资，布局Ⅳ型储氢瓶生产线。
- 在清洁能源和冷链物流领域具有优势地位。

**坏账情况：**
- 调研记录中未提及坏账情况。

**研发投入和进度：**
- 公司积极研发新一代保鲜技术。
- 在氢能领域，成功下线了30MPa高压氢气管束集装箱并实现批量订单，液氢罐箱已经开发出来。
- 与鞍钢合作的焦炉气制氢端到端综合服务项目预计将年产1.5万吨氢气、10万吨LNG。

**优势与风险点：**
- 优势：手持订单充足，多元化的业务布局，技术领先，以及在清洁能源和冷链物流领域的优势地位。
- 风险点：全球经济环境的不确定性，能源价格波动，以及美元债浮动利率的影响。

**未来一年的业绩预期：**
- 综合以上信息，公司在多个业务板块都有积极的发展前景和增长潜力。预计在未来一年内，公司将继续实现业绩增长，尤其是在海工、氢能和清洁能源领域。然而，全球经济的不确定性和能源价格波动可能会对业绩产生一定的影响。总体而言，公司展现出较强的市场竞争力和发展潜力，预计未来一年的业绩将保持增长态势。