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一、主要问答交流事项

1、公司锯切业务产品的应用领域与市场特点?

答:公司锯切业务产品主要为双金属带锯条,包括高速钢带锯条和硬质合金带锯条。双金属带锯条是金属切割加工必备的高效刀具,主要用于切割黑色金属、有色金属以及石墨、泡沫材料、木质材料等非金属材料,具有切割精度高、切割断面质量好、切割效率高等特点,且由于锯条带体薄,因此被切材料锯缝窄,具备节能、省材等优势,广泛应用于航空航天、轨道交通、汽车制造、大型锻造、工程机械、风电、核电、钢铁冶金、模具加工等各个制造领域。

双金属带锯条属于金属切割加工企业的易耗品,应用行业、领域广泛,需求不易受某一行业波动的影响,与制造业PMI指数有一定关联性,市场需求稳定;终端用户多,单个客户采购频次高,但单次采购量不大,因此销售主要采用扁平的经销模式。市场分布情况,一般是工业发达的地区需求量大,全球带锯条市场主要包括欧洲地区、北美洲及中国等。国内市场主要在华东、华南、华北环渤海、西北与西南(航天、军工企业用户相对集中)。

2、公司双金属带锯条国内市场占有率是多少?未来增长空间大吗?

答:目前公司双金属带锯条销量处在国内第一,全球前三,在国内市场占有率近35%,公司产品占中国产品出口海外市场的比例超过40%,公司带锯条产品市场占有率稳步提升。

参考带锯条行业在欧美、日本等成熟市场的领先企业市占率均超过50%情况,中国带锯条行业目前集中度仍然不高,尤其是行业领导者市场占有率不高,国内行业分化与产业集中必然出现,核心竞争力与综合实力的竞争将引导产业向头部企业聚集。公司作为国内带锯条行业领先企业,锯切业务稳步推进“双五十”战略(即:双金属带锯条国内市场占有率50%,国外销售占公司锯切业务销售的50%),带锯条业务仍具备较大成长空间。

3、从2023年报数据来看,公司锯条业务持续保持稳健增长,其增长的因素有哪些?

答:2023年度,公司锯切业务实现营业收入67,036.24万元,同比增长7.47%,实现归属于上市公司股东净利润15,580.40万元,同比增长16.56%。在行业需求下滑的情况下,取得了高质量的增长。主要得益于公司深耕带锯条行业20年,在带锯条行业形成了较强的竞争优势和行业地位:

(1)拥有技术、研发优势。公司拥有20年专业制造经验和行业领先的生产设备、智能化制造体系,依托自身研发平台,持续投入研发,创新产品、优化工艺。公司持续投入研发,注重研发人员才培养,在专利技术方面,公司锯切业务有效专利数共计152项,其中发明专利71项,实用新型80项,外观专利1项,专利数量在锯切同行业中遥遥领先。。

(2)规模优势。目前公司双金属带锯条销量处在国内第一,全球前三,具备规模优势,且公司带锯条产品市场占有率仍在稳步提升。

(3)出口先发优势、渠道优势。公司2007年即开始实现锯条批量出口,是国内最早开展出口业内企业,此外,2018年战略入股德国百年名企AKG公司,2019年设立印度孙公司,在欧洲市场布局多年,建立较为完善的渠道体系,目前与全球50多个国家和地区的经销商建立了销售合作关系,全球化布局初现。在全球产能加速向中国转移的行业大背景下,公司作为业内领先企业,相较于国内友商,公司具有先发优势、渠道优势,相较于国外友商,公司产品具有性价比优势,加之公司锯切产品的品质、性能和规模等优势,公司产品出口优势凸显。

(4)产品品质优良,结构丰富。公司拥有完整的生产制造、研发、销售、服务体系,产品品质优良,市场性价比高,品牌知名度高。目前拥有2大品类,7大品牌,10种规格,33大系列,429种齿型,基本覆盖带锯条高端、中端、经济型产品,公司产品丰富,结构优良。

(5)服务优势。公司完成了全国范围内的七大区域布局,并在华东区和华北区建立了物流配送中心和技术服务中心,拥有500多家产品经销服务商。建立了三级技术服务体系,以总部、区域服务中心、经销商体系为核心,以“及时、专业、全周期”为理念,致力于解决用户在售前、售中、售后过程中面临的锯切难题,更好地满足客户提高生产效率、提高生产质量、节能降耗、降低生产成本等需求。

4、公司第二主业为什么不是向相对熟悉的上下游或相关产业拓展,而选择了电源行业?

答:公司凭借双金属带锯条业务成功于2017年初在深交所上市,在上市之后,公司就开始探索在相关多元化的产业发展,也对机床工具等相关产业进行了市场调研。这一过程中发现,对公司而言,向其他业务转型,首先需要有自己的专业团队。

2020年下半年,公司延揽到专业做消费电子和电源业务的团队,聚集了相关行业资源,于2021年初在东莞设立了研发基地,开始自己培育消费电子电源业务。在自我发展的过程中,了解到罗定雅达项目。经尽调发现,其深耕充电领域,电源业务历史悠久,曾属于世界500强企业美国艾默生公司(Emerson)的全资子公司。且罗定雅达与全球一线消费电子品牌长期保持合作和供应关系,拥有较高行业知名度和先进的大规模制造能力、较深厚的技术沉淀和良好的声誉,是全球消费电子充电器行业的主要生产企业之一,在电源行业有着较为突出的行业地位。其业务符合公司电子电源业务发展方向,加之公司在制造业具有十几年的经营、管理经验,具备对罗定雅达的赋能、整合能力,因此通过所投产业基金参股公司铂泰电子间接持有罗定雅达股权,并与雅达形成战略合作,就消费电子领域的业务协同、技术研发、资源共享、资本运营等多个领域深入合作。

继而于2022年9月完成对铂泰电子的重大资产重组,快速切入电子电源业务,并凭借雅达电子的技术研发、品控、制程等优势,迅速布局户用智能光伏电源,并在2023年下半年拓展至工商业用光伏电源、数据中心电源、站点能源电源等业务,丰富大功率电源产品类别。

5、公司电源业务主要包括哪些产品?经营业绩今年会得到改善吗?

答:目前,公司电源业务主要包括消费电子电源、新能源智能光伏/储能电源,另包含一部分数据中心电源、站点能源电源业务。其中消费电子电源业务主要为给手机充电的电源;新能源智能光伏/储能电源业务主要包含光伏优化器、光伏逆变器、储能变流器等产品;数据中心电源业务主要为服务器电源模块产品;站点能源业务主要为户用直流充电桩和快充充电电源模块产品。

2023年度,公司电源业务实现营业收入117,428.27万元,同比下降14.50%,主要是受消费电子行业持续低迷,而大功率电源处投资建设、产能爬坡期,产能利用率偏低影响。随着消费电子电源业务的恢复和大功率电源业务产能的释放,今年电源业务经营业绩将得到有效改善:

(1)消费电子电源业务立足大客户战略,2023年下半年,随着大客户相继推出新品,业务逐渐恢复。此外,加大了包括ODM项目的研发投入,并积极拓展ODM新客户,目前已成功开发一家新客户,完成验厂工作,后续将开展新产品试制,有望带来新的业务增量并改善盈利。

(2)大功率电源业务产线处产能爬坡期,稼动率正逐步提升。目前公司在手订单有保障,随着公司大功率电源等产线产能有序释放,以及在手订单陆续交付,公司大功率电源板块业绩状况将持续改善。

根据提供的调研记录，我们可以提取和分析以下信息：

**产能信息与产能释放进度：**
- 公司在双金属带锯条领域具有明显的规模优势，销量在国内排名第一，全球排名前三。
- 公司正在推进“双五十”战略，即国内市场占有50%，国外销售占公司锯切业务销售的50%，这表明公司有明确的产能扩张和市场拓展计划。
- 公司电源业务处于产能爬坡期，随着产能的逐步释放和订单的交付，预计经营业绩将得到改善。

**国内和国外竞争情况：**
- 国内市场：公司在国内市场占有率近35%，且有增长空间。国内市场集中度不高，公司有机会通过提升核心竞争力进一步增加市场份额。
- 国外市场：公司产品出口海外市场的比例超过40%，具有出口先发优势和渠道优势。公司与全球50多个国家和地区的经销商建立了合作关系，全球化布局初现。

**行业景气情况：**
- 双金属带锯条作为金属切割加工的易耗品，需求相对稳定，与制造业PMI指数有一定关联性。
- 电源业务受到消费电子行业低迷的影响，但随着市场恢复和新客户开发，预计业绩将改善。

**销售情况：**
- 国内销售：公司在国内市场有稳定的销售网络和较高的市场占有率。
- 海外销售：公司通过出口和国际合作，不断扩大海外市场，产品覆盖多个国家和地区。

**商业模式与竞争对手：**
- 商业模式：公司采用扁平的经销模式，拥有广泛的终端用户和经销服务商。
- 竞争对手：公司在国内外都面临竞争，但通过技术、研发、规模、品质、服务等优势保持领先地位。

**坏账情况：**
- 调研记录中没有提及坏账情况，需要进一步的财务数据来分析。

**研发投入和进度：**
- 公司持续投入研发，拥有152项有效专利，其中发明专利71项，实用新型80项，外观专利1项，显示出公司在研发方面的领先地位。

**优势与风险点：**
- 优势：技术领先、规模优势、市场占有率高、全球化布局、产品品质优良、服务优势。
- 风险点：依赖于制造业的周期性波动、国外市场的不确定性、消费电子行业的低迷可能影响电源业务。

**未来一年的业绩预期：**
- 考虑到公司的市场地位、技术优势、产能扩张计划以及行业需求的稳定性，预计公司在未来一年将继续保持稳健增长。然而，需要关注消费电子行业的复苏情况以及大功率电源业务的产能释放进度，这些因素将直接影响电源业务的业绩改善。同时，应密切关注国内外市场的变化，以及公司如何应对潜在的市场风险。