线上参与公司2023年度网上业绩说明会的投资者

1、问:1.利润率下滑的根本性原因?未来利润率的趋势?稳态利润率可能是在哪个水平?(座舱域和智控域也拆开看一下,我只看了整体的情况,但是智控域的利润率是不是比座舱低?历史趋势是怎么样的?)2.座舱域和智控域,行业历史份额变化趋势?未来是走向更分散还是更集中?3.公司历史上一直在一个很宽的区间波动,是为什么?前面两次股价下跌是为什么?4.公司应收天数增加有点多是为什么?5.为什么Q4还有这么多存货跌价损失?24年的存货跌价损失影响预期?6.信用减值损失也比较多,大头在应收的坏账,这个是为什么?7.公司capex周期过了吗?22年是顶部?

答:您好,当前汽车产业上下游的合作模式更加多元化且仍处于变革过程中,上下游的合作更加紧密。一方面,新四化变革给汽车电子行业带来更大的发展空间,报告期内公司营业收入突破200亿,达到219.08亿元,同比增长46.71%,2020-2023年复合增长率47.70%;2023年度实现归属于上市公司股东的净利润15.47亿,同比增长30.57%。另一方面,受产业变革、竞争加剧等因素影响,对公司的净利率产生影响。2023年度减值准备的计提主要来自“按账龄/库龄组合计提”的方式,具体计提标准和计提情况请参见年度报告中的财务报告章节。谢谢!

2、问:智能驾驶是汽车发展的关键方向,也是核心技术。目前合作的一些车厂将来会不会甩开贵公司,不再和贵公司合作开发智能驾驶系统,而是独立开发建设智能驾驶核心技术。

答:您好,当前汽车产业上下游的合作模式更加多元化且仍处于变革过程中,合作更加紧密、多样化。纵观过去,产业分工是全球产业生产效率持续提升的重要推力,公司将继续深耕所在领域,保持开放的态度,强化与产业合作伙伴的合作广度和深度,为广大客户提供更大的价值。谢谢!

3、问:1.小米su7有公司的产品吗?2.公司与小米汽车有哪些合作?3.今年1季度公司招了多少一线生产工人?4.公司的智驾业务与整车厂的智驾业务有什么异同,会被整车厂完全或部分替代吗?5.公司近5年内的营业目标是多少?

答:您好,对于车企的相关商业信息、尚未批露的报告期招工情况、未来的业绩预期,公司有保密义务,请您理解。公司致力于提供行业领先的智能驾驶整体解决方案,产品范围涵盖智能驾驶计算系统,传感器和算法等,为全球用户创造安全、舒适和高效的智能驾驶服务和体验。当前汽车产业上下游的合作模式更加多元化且仍处于变革过程中,合作更加紧密、多样化,公司将继续强化自身实力、保持开放的态度,积极通过不同的合作模式为广大客户提供更大的价值。谢谢!

4、问:请问交易性金融资产中2千万的已上市股权是指的什么?

答:您好,指的是公司参股公司(已上市)的股权投资,谢谢!

5、问:请问能否拆一下2023年各细分产品的营收情况?谢谢!

答:您好,2023年,公司智能座舱业务营收占整体营收比例为72.13%,智能驾驶业务营收占整体营收比例为20.47%,网联服务及其他营收占整体营收比例为7.40%。谢谢!

6、问:公司和小米合作点主要在哪里?公司是否有低空经济的产品或者服务?

答:您好,对于车企的商业信息,公司有保密义务,不便透露,请理解,谢谢。

7、问:公司一季度海外业务的在手订单情况?

答:您好,公司24年一季度情况请留意后续公司24年一季报的披露情况,谢谢!

8、问:在智能座舱、智能驾驶细分业务上,其海外市场占比情况以及未来的盈利能力?

答:您好,2023年公司境外收入占整体营收比重为7.50%。近年来,公司加速国际化布局,通过组织变革行动全面深化梳理国际化战略,以总部赋能为基础,搭建全球服务体系,快速打开全球各主要汽车市场。2023 年,公司在欧洲接连突破,获得VOLKSWAGEN、AUDI、STELLANTIS、SEAT、SKODA、VOLVO等客户的新项目,并筹划在欧洲建设新工厂;在东南亚和印度,公司已突破印度市场排名第一第二的MARUTISUZUKI、TATA;在日本,公司首次获得核心客户的智能驾驶业务项目定点,在横滨市成立了新研发中心;在墨西哥,新工厂已完成建设,满足北美等市场的产品与服务需求。谢谢!

9、交易性金融资产一般为短期内出售的,想问下参股上市公司,公司在炒股么?

答:您好,该参股公司为公司以往投资的企业,后续该企业上市,谢谢!

10、问:您好,怎么看待智能驾驶版块的2023年毛利率下降?今年智能驾驶版块的毛利率提升和优化会做哪些工作?是否会有改善?

答:您好,随着公司智能驾驶业务客户结构、产品结构的持续优化,业务规模、生产效率的持续提升,未来智能驾驶业务的盈利能力将有望得到优化。谢谢!

11、问:请问公司是否有自研感知规控等算法的计划呢?

答:您好,公司智能驾驶业务致力于提供整体解决方案,包含智能驾驶域控制器、相关算法和传感器,谢谢。

根据提供的调研记录，我们可以提取和分析以下信息：

1. 产能信息与产能释放进度：
   - 公司营业收入达到219.08亿元，同比增长46.71%，显示出公司产能有显著增长。
   - 2020-2023年复合增长率为47.70%，表明公司在过去几年中产能释放速度较快。

2. 国内和国外竞争情况：
   - 公司在智能座舱和智能驾驶领域与全球多家知名汽车厂商建立了合作关系，这表明公司在国内外市场上具有一定的竞争力。
   - 公司正在加速国际化布局，并在欧洲、东南亚、印度、日本和北美市场取得突破，这可能意味着公司在未来一年将面临更加激烈的国际竞争。

3. 行业景气情况：
   - 汽车产业上下游合作模式的变革和新四化变革（可能指电动化、智能化、网联化、共享化）为汽车电子行业带来更大的发展空间，表明行业整体处于增长期。

4. 销售情况：
   - 公司境外收入占整体营收的7.50%，显示出公司在海外市场有一定的销售基础，但国内市场仍占主导地位。

5. 商业模式与竞争对手：
   - 公司提供智能驾驶整体解决方案，包括计算系统、传感器和算法等，这表明公司的商业模式是提供综合性的技术和服务。
   - 公司未透露具体竞争对手，但在全球汽车电子和智能驾驶领域，可能面临来自其他技术供应商和汽车制造商的竞争。

6. 坏账情况：
   - 公司有信用减值损失，主要来自应收账款的坏账，这表明公司可能面临一定的财务风险。

7. 研发投入和进度：
   - 公司有自研感知规控等算法的计划，这表明公司在研发方面持续投入，以保持技术领先。

优势：
- 快速增长的营业收入和复合增长率显示公司具有较强的市场竞争力和增长潜力。
- 与全球多家知名汽车厂商的合作关系，有助于公司在国内外市场的扩张。
- 在智能驾驶领域的全面解决方案提供能力，增加了公司的市场吸引力。

风险点：
- 利润率下滑可能影响公司的盈利能力。
- 应收账款的坏账问题需要关注，可能会影响公司的现金流。
- 国际市场的扩张可能会带来新的竞争对手和市场风险。
- 产业变革和竞争加剧可能会对公司的市场份额和盈利能力产生影响。

未来一年的业绩预期：
- 考虑到公司的快速增长和积极的国际化战略，预计未来一年公司可能会继续保持增长势头。
- 然而，需要密切关注产业变革对公司利润率的影响，以及公司如何应对激烈的国内外竞争和财务风险。