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2024年4月1日,公司就2023年年报及相关事项组织了电话会议与投资者进行了沟通交流,本次沟通交流涉及的主要内容如下:

1、疫苗国际化是未来疫苗行业发展主题,请详细介绍下目前公司几个产品在海外业务的进展?以及未来海外市场的发展战略?

从世卫组织(WHO)发布的《2023年全球疫苗市场报告》可以看出,截至目前,疫苗分配不均的问题仍旧存在,新兴国家市场对于疫苗的需要尚未充分满足。公司10年前就正式布局国际业务,截至目前公司产品已累计出口海外19个国家,覆盖东南亚、南亚、中亚、非洲、美洲等区域市场,公司一直致力打造品质优秀、可及性好的创新疫苗产品,为健康中国和全球公共卫生事业发展贡献沃森力量。2023年公司主要产品海外业务具体进展如下:

(1)肺炎系列

13肺炎结合疫苗:自2022年度向摩洛哥出口100万剂13肺炎结合疫苗之后,在2023年内又先后获得孟加拉国、泰国、印度尼西亚和菲律宾国家的注册证/上市许可证,与印度尼西亚合作方启动了13价肺炎结合疫苗原液在印度尼西亚进行本地化技术合作的相关工作,还获得了印度尼西亚2p+1免疫程序Ⅲ期临床试验批准,多种方式同步推进13肺炎结合疫苗的国际业务。

23价肺炎疫苗:2023年实现了向印度的首次出口,并获得菲律宾国家的注册证。

(2)流脑系列

公司连续6年稳定向埃及客户交付免疫规划使用的A群C群脑膜炎球菌多糖疫苗用于其国家扩大免疫规划。

公司ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗获得了巴基斯坦注册证。

未来,公司将继续加强与全球健康组织和海外生物药企的接洽,采用多元化合作模式,并加快重点产品的WHO预认证和海外市场的注册和出口工作。

2、13价肺炎结合疫苗2023年国内和海外销量情况大概是怎样,2024年的销售预期如何?

公司13价肺炎结合疫苗于2020年4月首次进入国内市场后,迅速抢占市场份额,并大力拓展增量市场,自2021年起连续3年稳居市场份额第一。2023年公司13价肺炎结合疫苗海外市场主要是摩洛哥的100万剂,泰国、印尼等其他市场的出口量处于起步阶段。

目前在国内适龄人群中,13价肺炎结合疫苗的市场仍然有较大的空间待开发,随着13价肺炎结合疫苗在国际上陆续获得注册证/上市许可证以及产业化合作项目的持续推进,也将成为公司未来经营业绩的重要增长点。公司仍将继续深耕国内市场,拓展国际市场。一方面,在稳住13价肺炎结合疫苗国内市场份额的同时持续推进其在国内渗透率的进一步提升;另一方面,加大13价肺炎结合疫苗海外拓展力度。

3、公司的研发管线进展?

公司目前进入注册申报阶段的项目共9个,分别处于Ⅰ-Ⅲ期临床研究阶段。公司ACYW135群脑膜炎球菌多糖结合疫苗已完成Ⅲ期临床试验主要研究工作,目前正在开展临床研究报告撰写工作。九价HPV疫苗与同类疫苗免疫原性比较的Ⅲ期临床试验处于数据统计分析和撰写临床研究报告阶段,后续将按照法规要求及公司经营规划有序推进研发工作。吸附无细胞百白破/b型流感嗜血杆菌联合疫苗处于Ⅰ期临床研究阶段。公司与复旦大学、上海蓝鹊合作研发的新冠变异株mRNA疫苗RQ3033于2023年12月批准纳入紧急使用,目前正在积极申请附条件上市。2023年度辉瑞及Moderna旗下新冠疫苗收入仍达到180亿美元,高效安全的新冠疫苗仍有较大市场空间。

4、对未来2价HPV疫苗政府采购市场的展望。

公司的双价HPV疫苗适龄接种人群为9-30岁,该年龄段的人群消费教育不够充分,公司将持续投入开展上述人群的健康教育。截至目前,全国部分省/市/自治区的部分人群可免费接种政府采购的HPV疫苗,同时,多个城市对适龄在校女生接种HPV疫苗政府给予定额补助。今年,我们会根据市场需求、公司生产情况、整体策略安排,积极参与政府采购市场,加入国家消灭宫颈癌计划,服务于广大的适龄女童。

5、2023年公司三大费用预期未来是否会有变化?

公司持续加强开源节流、提质增效相关工作,费用的投入需要与企业发展阶段、战略布局、市场竞争格局和行业成熟度等相匹配。目前,中国疫苗行业的空间仍然较大,海外市场空间同样广阔,公司正处于国内外市场拓展阶段,必须借助相当强度的资源投入以确保未来长远发展,努力为公司股东实现长远可持续的投资回报。

6、近年来,公允价值变动损益对公司的利润造成一定影响,公司是否有考虑对已有的二级市场投资进行处理?

沃森生物是一家技术创新型的高科技企业,公司紧紧围绕产品、技术和团队进行产业上下游投资。开曼嘉和于2018年引进其他投资人后在港股上市。圣诺医药是一家小核酸药物研发企业,在小核酸药物的设计、递送、适应症等方面均有优势。公司参与这两家港股公司的投资初衷是希望未来在国际化、产业化、技术平台建设和新型疫苗的推进,实现优势互补,形成强强联合,这不仅是财务投资,同样也是公司围绕产业链的上下游,以期获得技术和产品原料和渠道的产业投资。近2-3年以来,港股指数下跌,港股流动性不佳。公司与被投资企业保持密切沟通,持续关注企业后续发展。

7、公司双价HPV疫苗和四价流脑多糖疫苗的WHO预认证的进度如何?

公司双价HPV疫苗目前已完成现场核查,正在进行资料的最终审查,预计今年有望能做最终的认定。四价流脑多糖疫苗公司已提交了资料,并且资料已通过WHO的审核,通常情况下,WHO在一年内会组织两轮预认证时间,目前WHO与公司已经在接洽。

8、mRNA这条技术路径目前主要还是新冠,有没有考虑其他产品?

我们在布局mRNA技术平台之初时,就有所考量。随着我们的新冠mRNA疫苗取得阶段性成果,在获得国家药监局的认可后,mRNA技术平台将进一步获得验证。mRNA技术平台在疫苗的研发上有较大潜力,公司在mRNA技术平台具有一定的先发优势,我们也在密切关注疫苗前沿技术发展方向和新发传染性疾病及其预防,在未来的研发过程中,我们会坚持快中求稳,以期实现公司的可持续发展。

根据提供的调研记录，以下是对公司产能信息、产能释放进度、国内外竞争情况、行业景气情况、销售情况、商业模式、竞争对手、坏账情况、研发投入和进度的分析，以及对未来一年业绩预期的判断：

1. 产能信息与产能释放进度：
   - 公司已有产品出口至19个国家，显示其具备一定的生产能力和规模。
   - 13价肺炎结合疫苗在多个国家获得注册证/上市许可证，以及与印度尼西亚的本地化技术合作，表明公司正在积极扩大产能并释放至国际市场。
   - 23价肺炎疫苗实现向印度的首次出口，说明产能正在逐步释放并拓展新的市场。

2. 国内外竞争情况：
   - 国内市场份额第一，显示公司在国内市场的竞争力较强。
   - 海外市场拓展处于起步阶段，面临新兴国家市场的需求和国际疫苗分配不均的挑战。
   - 需要关注国际市场上的其他疫苗生产商，如辉瑞和Moderna等，他们在全球疫苗市场中占有重要地位。

3. 行业景气情况：
   - 疫苗行业仍有较大的发展空间，特别是在新兴国家市场。
   - 新冠疫苗市场空间仍然较大，公司mRNA疫苗的紧急使用批准显示行业对新技术的需求。

4. 销售情况：
   - 国内市场：13价肺炎结合疫苗有待进一步开发，双价HPV疫苗和四价流脑多糖疫苗的WHO预认证有望增加销售。
   - 海外市场：通过与海外合作伙伴的合作和注册证的获取，公司正在增加海外销售渠道。

5. 商业模式与竞争对手：
   - 公司采用多元化合作模式，包括本地化技术和产业化合作项目。
   - 竞争对手包括国内外的疫苗生产商，特别是辉瑞、Moderna等大型跨国公司。

6. 坏账情况：
   - 调研记录中未提及坏账情况，需要进一步的财务数据来分析。

7. 研发投入和进度：
   - 公司有9个项目进入注册申报阶段，显示公司在研发方面的持续投入。
   - 新冠mRNA疫苗的紧急使用批准和HPV疫苗、流脑疫苗的WHO预认证进度显示公司在研发上取得了一定的成果。

优势：
- 国内市场领先地位，连续三年市场份额第一。
- 海外市场的拓展和多元化合作模式。
- 在研发上的持续投入和新产品的推出。

风险点：
- 国际市场上的竞争压力和疫苗分配不均的问题。
- 新兴市场的政治和经济稳定性可能影响销售。
- 研发投入大，但研发成功与否存在不确定性。

未来一年的业绩预期：
- 基于公司在国内市场的强势地位和海外市场的拓展努力，以及研发管线的进展，预计公司未来一年的业绩有望保持增长。
- 需要关注国内外市场的竞争动态、政策变化以及研发项目的进展情况，这些都可能影响公司的销售和盈利能力。