天弘基金,国金基金,南方基金,嘉实基金,浙商基金,富国基金,博裕资本,太平基金,海通证券,永赢基金,创金合信,华夏基金

本次交流主要情况如下:

1、华润集团及公司对于浆站拓展的规划

大健康产业作为华润集团关键板块,地位愈发重要。华润博雅生物是其大健康领域的血液制品平台,在华润集团的战略地位逐渐提升,资源配置更趋精准。为确保华润博雅生物的持续发展,华润医药层面成立了专项工作组,紧密跟进各项工作进展。

公司除自主拓展浆站,也通过合作方式开发浆站,力争十四五期间,通过相应的战略举措,力争实现浆站总数量、采浆规模翻番的目标。

2、省政府与市县浆站规划的关系

一般情况,省政府在进行浆站资源规划时,会综合考虑现有浆站的设置情况。由于每个地区的实际情况不同,规划的实施也各不相同。公司加强与各级政府部门的日常沟通和协调,提高资源的利用率,以争取更多、更高质的浆站资源。

3、非血液制品业务的处置方式

2023年公司已转让持有的复大医药和天安药业股权,已解决和控股股东之间的同业竞争问题。对于其他非血液制品业务,公司多渠道、多方式推进新百药业和博雅欣和的资产处置工作。

4、公司采浆量情况及未来趋势

2023年,公司采浆量467.3吨,较去年同比增长6.47%。2023年1月至7月采浆量同比出现负增长,但自8月起实现同比正增长,呈现出前低后高的趋势。整体而言,采浆量表现稳健且向好。公司围绕“明目标、定标准、重奖罚、强执行”经营方针,创新新生发展模式,深入落实“新生发展、频次提升、业务员管理、联络员管理、献浆员管理、全员发展管理”六大发展管理攻略,保障采浆量的稳步提升。

5、血液制品的市场容量与增长潜力

血液制品市场具备较大的增长空间,现民众尤其是医疗机构对血液制品的认知在快速提升,增量市场潜力巨大。从需求侧看,国内人口老龄化趋势明显,对血液制品的需求更高;从国际角度看,东南亚等发展中国家对血液制品的需求也在持续增长。整体来看,血液制品市场仍处于增长期。

6、公司Ⅷ因子、PCC等产品的销售情况

2023年,公司Ⅷ因子、PCC销售态势良好,整体销量增长迅速。根据医院CPA样本数据统计,公司人凝血酶原复合物(PCC)位于行业第三。公司重视学术体系建设,不断提高产品覆盖率和渗透率。

7、丹霞经营情况及未来整合预期

丹霞生物经营稳定,2023年已有盈利,其肌丙产品销售情况表现良好,为公司带来稳定收入;研发方面,丹霞生物正积极开展静丙、纤维蛋白原的临床试验。关于整合预期,公司与高特佳集团等相关方保持密切、坦诚的沟通。8、公司股权激励计划

国务院国资委和华润集团支持下属上市公司实施股权激励。公司在政策上符合条件,未来将结合实际情况,适时推出股权激励方案。

根据提供的调研记录，我们可以提取和分析以下信息：

**产能信息与产能释放进度：**
- 公司计划在“十四五”期间实现浆站总数量和采浆规模的翻番，这表明公司有明确的扩产计划和目标。
- 2023年1月至7月采浆量出现负增长，但自8月起实现同比正增长，显示出产能释放的初期可能遇到一些挑战，但随后有所恢复和提升。

**国内和国外竞争情况：**
- 国内人口老龄化和对血液制品需求的增加，以及东南亚等发展中国家的需求增长，预示着国内市场和部分国外市场的竞争将加剧。
- 公司的人凝血酶原复合物(PCC)位于行业第三，说明在国内市场上，公司面临来自前两名竞争对手的激烈竞争。

**行业景气情况：**
- 血液制品市场具备较大的增长空间，且市场仍处于增长期，表明行业整体景气情况良好。

**销售情况：**
- 公司Ⅷ因子、PCC等产品销售态势良好，销量增长迅速，表明公司在核心产品上具有较强的市场竞争力。
- 丹霞生物的肌丙产品销售情况良好，为公司带来稳定收入，这是公司销售情况的一个亮点。

**商业模式与竞争对手：**
- 公司通过自主拓展和合作方式开发浆站，这是其主要的商业模式之一。
- 公司面临的竞争对手包括其他血液制品公司，特别是在国内市场上占据前两名的竞争对手。

**坏账情况：**
- 调研记录中没有提及坏账情况，因此无法判断。

**研发投入和进度：**
- 丹霞生物正在积极开展静丙、纤维蛋白原的临床试验，这表明公司在研发方面有持续的投入和进展。

**优势与风险点：**
- 优势：公司在大健康产业中的地位重要，有华润集团的资源支持；血液制品市场增长潜力大；公司在某些产品上销售良好。
- 风险点：初期采浆量负增长可能影响产能释放进度；面临激烈的国内外市场竞争；需要关注非血液制品业务的处置情况。

**未来一年的业绩预期：**
- 综合考虑公司的扩产计划、市场增长潜力、销售情况和研发投入，预计公司未来一年的业绩有望保持增长态势。但需注意市场竞争激烈和外部环境变化可能带来的风险。