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第一部分、介绍公司业务,以及2023年度主要经营情况。
简要介绍公司历史、产品,以及2023年度主要经营情况。
第二部分、提问回答
1、公司反射膜毛利率提升的主要原因是?
公司围绕做大、做强、做精反射膜进行布局。通过深化配方与工艺,在提升产品性能的同时持续降低制造成本;继续加强与终端客户的粘性,持续提高反射膜在全球的市场份额;增强中小尺寸反射膜市场地位,扩大中小尺寸市场份额;做精产品品质及服务,深化Mini LED反射膜、吸塑反射膜等产品的应用,巩固公司反射膜的市场地位和竞争实力。综上,2023年度公司反射膜毛利率同比增加2.76个百分点。
2、公司光学基膜毛利率改善的主要原因?
公司通过持续改善光学基膜关键指标,提升显示用光学预涂膜等产品的出货占比,通过提升产品品质,拓展OCA离型膜基膜等客户,丰富了产品体系,随着产品品质稳定及产品结构的调整,光学基膜毛利率得以改善。
3、年报中主营业务分产品列式中“其他”包括哪些产品?
2023年年度报告之主营业务分产品列式中“其他”包括背板基膜、银反片材及卷材、TPX离型膜、胶膜、锂电池隔膜等产品。
4、Mini LED反射膜未来展望?
Mini LED背光技术的LCD显示屏,在亮度、对比度、色彩还原等方面远优于普通LED做背光的LCD显示屏,可与OLED直接竞争。公司Mini LED反射膜产品已批量稳定供货给三星、LG、TCL、海信等客户。据TrendForce集邦咨询报告显示,预期后续Mini LED背光电视出货量将会持续成长,2024年可望达621万台,年增53.5%,至2027年出货量预估2,440万台,占整体电视市场约12.1%,2023-2027年的CAGR约56.7%。Mini LED渗透率有望持续提升。
5、年产6.5亿平方米锂电隔膜项目投资金额下降的主要原因?
公司拟规划“年产6.5亿平方米储能及动力电池用锂电隔膜项目”,该项目投资金额为14,500.80万元,投资金额下降主要原因为该项目仅涉及生产设备的采购,不涉及厂房建设及配套设施等投入;此外,本项目生产设备拟全部采用国产厂商供应,因此降低了设备成本。
6、公司锂电隔膜现有产能情况?
公司现有隔膜产能规划包括2021年9月规划的合肥基地5.6亿平米,2023年5月规划的舟山基地4亿平米,2024年4月规划的合肥基地6.5亿平米,其中2021年9月规划的合肥基地5.6亿平米已完成生产车间及配套设施的建设和生产设备的采购,相应的生产设备部分已投产,部分正在试生产或安装调试中。
7、公司CPI膜介绍及进展如何?
公司聚酰亚胺薄膜(CPI薄膜)开发中使用的原材料为公司自上游原料供应商采购的聚酰亚胺单体,公司自行完成单体聚合,然后加工成膜,相关浆料为公司自研产品。该产品如果成功将有望突破国外企业对透明CPI膜材的长期垄断局面,目前该产品尚在开发与验证阶段。

接待过程中,公司与投资者进行了充分的交流与沟通,并严格按照公司《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况,线下调研同时要求签署调研《承诺书》。

1. 产能信息及产能释放进度分析：
   - 公司在反射膜、光学基膜、锂电隔膜等领域有明确的产能规划和释放进度。合肥基地5.6亿平米产能部分已投产，部分仍在试生产或安装调试中。舟山基地4亿平米和合肥基地新增的6.5亿平米产能规划分别在2023年5月和2024年4月提出，显示公司有持续扩大产能的计划。产能释放进度符合预期，且有明确的时间表和投资计划。

2. 未来新的增长点：
   - Mini LED反射膜是公司未来的重要增长点，已有批量稳定供货给知名客户，且市场预期Mini LED背光电视出货量将持续增长。
   - 锂电隔膜项目投资金额的下降和国产设备的采用，预示着成本控制和产能扩张的潜力。
   - CPI膜的开发若成功，将有望打破国外企业的垄断，成为新的增长点。

3. 国内和国外竞争情况及国产替代空间：
   - 国内和国外的竞争情况未在调研中明确提及，但公司在Mini LED反射膜领域已有稳定供货给国际知名品牌，显示其竞争力。
   - 国产替代空间存在，尤其是在锂电隔膜和CPI膜领域，公司通过采用国产设备和自研产品，有望提升国产替代比例。

4. 行业景气情况：
   - 根据TrendForce的报告，Mini LED背光电视市场预计将持续增长，显示行业景气度较高。

5. 销售情况：
   - 公司通过提升产品性能和品质，加强与终端客户的合作，提高了反射膜和光学基膜的市场份额和毛利率，显示销售情况良好。

6. 成本控制：
   - 公司通过深化配方与工艺，持续降低制造成本，同时采用国产设备降低设备成本，显示公司在成本控制方面有明确策略。

7. 商业模式：
   - 公司专注于材料科学领域，通过提供高性能产品和优质服务，增强市场地位和竞争力。

8. 坏账情况：
   - 调研记录中未提及坏账情况，需要进一步的财务数据来分析。

9. 研发投入和进度：
   - 公司在Mini LED反射膜、锂电隔膜和CPI膜等领域有持续的研发投入，但CPI膜尚在开发与验证阶段，需要关注其研发进度和市场接受度。

10. 产品名称及依赖的原材料：
    - 产品包括反射膜、光学基膜、背板基膜、银反片材及卷材、TPX离型膜、胶膜、锂电池隔膜等。原材料包括聚酰亚胺单体等。

11. 题材：
    - Mini LED背光技术、锂电池隔膜、CPI膜等。

优势：
    - 公司在反射膜和光学基膜领域有较强的市场地位和技术优势。
    - Mini LED反射膜市场预期增长，为公司带来新的增长机会。
    - 成本控制和国产替代策略有助于提升竞争力。

劣势：
    - CPI膜尚在研发阶段，存在不确定性。
    - 锂电隔膜项目投资金额下降，可能影响产品质量和市场竞争力。

风险点：
    - 技术更新换代快，需要持续的研发投入。
    - 市场竞争加剧，尤其是国际市场上的竞争。
    - 经济环境变化可能影响产品需求和价格。

结合当前经济环境，未来一年的业绩预期：
    - 考虑到Mini LED市场的增长预期和公司在相关领域的布局，以及持续的成本控制措施，公司未来一年的业绩预期较为乐观。但需注意研发进度、市场竞争和宏观经济环境变化等潜在风险。