投资者网上提问

投资者提出的问题及公司回复情况:

1、路演开始了吗?

答:尊敬的投资者,江南化工2023年度网上业绩说明会于2024年4月11日(星期四)下午15:00-17:00在全景网举行。您可以登录全景网“投资者关系互动平台”(http://ir.p5w.net)参与。感谢关注。

2、董事长,您好,如果公司规划发展风电资源,建议与大的风电企业合作,比如央企华润电力、三峡能源等,谢谢。

答:您好!本次说明会董事长因其他工作安排未能参加。我们非常感谢您的建议,公司在后续风电产业发展中,会加强与国内风电头部企业的交流与合作。

3、请董事长介绍一下民爆重组的计划

答:尊敬的投资者您好!公司高度重视民爆行业发展规划和发展趋势,积极响应《"十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》要求,公司积极落实工信部关于民爆行业并购重组的政策指导要求,后续公司将沿着两个方向开展民爆板块的并购和整合:一是对内重组,按照控股股东和实际控制人关于解决民爆同业竞争的承诺,稳妥推进兵器民爆内部整合,如果江南化工与兵器工业集团民爆业务资产整合成功后,国内工业炸药许可产能总计将超过60万吨、国外工业炸药设计产能将近30万吨;国内雷管许可产能将超过2.4亿发(公司产能情况请以定期报告披露为准)。二是对外并购,紧抓民爆行业并购机会,推动优质标的资产的并购整合,拓宽公司盈利增长点。以上并购重组事项,公司将按照上市规则等有关要求,履行信息披露义务。

4、请问董事长,实际控制人兵器集团还有多少万吨的产能未注入到上市公司中?按承诺,25年就要完成,请问目前的进展是什么情况?另外红旗民爆公司不打算并购吗?公司的产能利润水平相对不错

答:尊敬的投资者您好!公司高度重视民爆行业发展规划和发展趋势,积极响应《"十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》要求,公司积极落实工信部关于民爆行业并购重组的政策指导要求,后续公司将沿着两个方向开展民爆板块的并购和整合:一是对内重组,按照控股股东和实际控制人关于解决民爆同业竞争的承诺,稳妥推进兵器民爆内部整合,如果江南化工与兵器工业集团民爆业务资产整合成功后,国内工业炸药许可产能总计将超过60万吨、国外工业炸药设计产能将近30万吨;国内雷管许可产能将超过2.4亿发(公司产能情况请以定期报告披露为准)。二是对外并购,紧抓民爆行业并购机会,推动优质标的资产的并购整合,拓宽公司盈利增长点。以上并购重组事项,公司将按照上市规则等有关要求,履行信息披露义务。

5、董事长,您好,请问公司产能利用率低于行业水平的原因是什么?新的疆产能在24年能否达到100?是高增长的一个市场

答:尊敬的投资者,公司多年来,民爆产品产能释放率均高于行业平均水平,详细请参阅公司披露的各期定期报告;公司在新疆区域工业炸药及制品生产许可能力从2019年末的7万吨,大幅增长至2023年末的17万吨,在新疆区域拥有较大的市场竞争力,2024年新疆区域民爆产品产能预计需求旺盛,江南化工在该区域产能将得到充分释放。谢谢。

6、您好,请问公司国内国际业务协调发展新格局是什么样的?会增加境外营业收入吗?

答:尊敬的投资者,公司充分发挥兵器工业集团的军民融合及“一带一路”先行优势,兵器民爆是“中国民爆行业的摇篮”。结合其在管理体制、科研力量、国际化经营、市场资源、融资等方面的优势化经验及丰富资源,不断优化业务体系,增强风险抵御能力,持续稳定为股东创造价值,保障公司的高质量发展。近年来,公司发挥集团公司独有的军贸业务优势,结合集团公司海外矿产战略布局,服务“一带一路”建设,是中国民爆“走出去”的排头兵,经过多年努力,积累了一定优势,下一步我们将加大海外业务拓展。本人近期刚从纳米比亚、刚果(金)、塞尔维亚海外项目调研归国,公司海外业务保持了稳定健康向好的发展态势,未来我们将更加重视公司国际化业务布局,提供更优质的资源保障,保持江南化工民爆海外业务的领先地位。感谢关注。

7、公司在面对原材料价格波动、市场需求变化等外部风险时,具体有哪些风险应对策略?

答:公司一直高度关注安全风险、行业发展风险、市场开拓风险、国际经营风险、新能源产业政策变化风险等等,坚持底线思维、增强忧患意识,把主动防范化解系统性风险放在更加突出的位置,做到早识别、早预警、早发现、早处置。公司将充分利用民爆产业企业整合、转型升级和产品结构优化所带来的发展机遇,在业务规模、营销策略等方面适应市场竞争的变化,打造国家民爆现代产业链“链长”核心单位、努力建设兵器工业一流上市公司。谢谢关注。

8、计提减值是每年都提多少还是有意调节利润

答:尊敬投资者,公司按照《企业会计准则》、《深圳证券交易所股票上市规则》相关规定的要求,为更加真实、准确地反映公司的资产状况和财务状况,公司及下属子公司对存货、应收账款、其他应收款、应收票据、固定资产、在建工程、其他权益工具及商誉等资产进行了全面充分的清查、分析和评估,对可能发生资产减值损失的资产计提减值准备。感谢关注。

9、代总,您好!公司股价持续几年下跌,不论相对民爆板块还是新能源板块而言,走势都极其差劲,我想知道公司股价如此脱离公司业绩基本面,管理层有何感想?后续有何行之有效的提振公司股价方案,如何将回报投资落到实处?

答:感谢您对公司的关注。二级市场股价走势受诸多因素综合影响,公司对此将持续保持关注。公司已关注到国务院国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核,并将持续关注相关政策情况。公司将持续扎根经营、致力实质价值创造,夯实公司基本面,不断提升江南化工核心竞争力和价值创造力,进一步增进投资者对公司的价值认同。

10、面对新能源行业的激烈竞争,公司有何独特的竞争优势和长远规划来确保在该领域的持续健康发展?

答:尊敬的投资者,公司是一家集民爆业务及新能源业务“双核驱动”的多元化上市公司。新能源业务将坚持巩固存量,精心运维,稳定发展。感谢关注。

11、紫金控股集团人员有没有进入公司的管理层?如果有?有几个?现在都当任公司什么职位?

答:紫金矿业作为公司的股东,在公司董事会有1名董事席位,履行董事职责。感谢关注。

12、代总好,关注到您和董事长都具有非常专业的经验,希望通过您的良好管理,公司您能焕发新的力量!另外,下次是否能直播和大家见见面,我看好多公司是这么做的。

答:感谢您对本人及董事长的信任,我们两位都曾在兵器工业集团下属重要企业担任主要负责人,积累了一定的企业管理经验,我们将精诚合作、团结一致,发挥各自专业优势、专业背景及在兵器工业集团下属企业丰富任职经历,争取以更加良好的业绩回馈投资者。

13、为什么机构调研江南化工很少?国家队和基金公募私募很少持仓,作为管理者能否对市值提出更高的要求?

答:感谢对公司的关注!公司的信息披露事务由董事会秘书负责,并指定《证券时报》、《中国证券报》、《证券日报》、《上海证券报》和巨潮资讯网站为公司公开披露信息的媒介。公司严格按照有关法律、法规、《公司章程》、《信息披露事务管理制度》和《投资者关系管理制度》的要求,真实、准确、完整、及时地披露有关信息,并通过电话、网络、面访等多种形式认真做好广大投资者及相关机构的交流工作,实现公司与投资者之间及时便捷的双向沟通与联系。2023年上半年接待了私募基金现场调研、举行了2022年年度报告网上业绩说明会、参加“走进兵器工业2023年上市公司投资者集中交流活动”。12月份自主举办“一对多”的机构现场交流活动,海通证券、中泰证券、广发证券、民生加银基金等共7家机构现场参会。深化投资者沟通交流,强化投资对江南化工的深度了解和认识。谢谢!

14、请问王总,按公司规划的国外的产能30万吨,是否受到国内产能限制的影响?

答:您好,每个国家对民爆产能的管理方式各有不同,公司规划的国外产能不受国内产能的限制。谢谢您的问题。

15、公司在“双核驱动”战略下,如何平衡民爆业务与新能源业务的发展步伐?

答:尊敬的投资者,公司是一家集民爆业务及新能源业务“双核驱动”的多元化上市公司。公司将继续深耕民爆业务,锚定“打造国家民爆现代产业链‘链长’核心单位、建设兵器工业一流上市公司”目标不懈努力。新能源业务将坚持巩固存量,精心运维,稳定发展,后续公司将依据具体项目的情况,从项目可行性、投资回报率等方面综合研判,统筹考虑。感谢关注。

16、公司的控股股东和实际控制人为中国兵器工业集团有限公司,这是否意味着公司在民爆业务领域有特殊的资源优势?公司如何利用这些优势进一步扩大市场份额?

答:尊敬的投资者,公司充分发挥兵器工业集团的军民融合及“一带一路”先行优势,兵器民爆是“中国民爆行业的摇篮”。结合其在管理体制、科研力量、国际化经营、市场资源、融资等方面的优势化经验及丰富资源,不断优化业务体系,增强风险抵御能力,持续稳定为股东创造价值,保障公司的高质量发展。近年来,公司发挥集团公司独有的军贸业务优势,结合集团公司海外矿产战略布局,服务“一带一路”建设,是中国民爆“走出去”的排头兵。感谢关注。

17、董秘,您好!公司股价持续几年下跌,不论相对民爆板块还是新能源板块而言,走势都极其差劲,我想知道公司股价如此脱离公司业绩基本面,管理层有何感想?后续有何行之有效的提振公司股价方案,如何将回报投资落到实处?

答:感谢您对公司的关注。二级市场股价走势受诸多因素综合影响,公司对此将持续保持关注。公司已关注到国务院国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核,并将持续关注相关政策情况。公司将持续扎根经营、致力实质价值创造,夯实公司基本面,不断提升江南化工核心竞争力和价值创造力,进一步增进投资者对公司的价值认同。

18、去年年底拍卖的股份是否都完成了过户?

答:股东诸暨永天原持有的江南化工75,191,340无限售流通股股票、青鸟旅游原持有的江南化工42,000,000无限售流通股股票已在杭州市中级人民法院淘宝网司法拍卖网络平台公开拍卖。公司通过中登结算公司系统查询,上述拍卖的诸暨永天原持有的公司75,191,340股股份及青鸟旅游原持有的公司42,000,000股股份已在中国证券登记结算有限责任公司办理完成过户登记手续。感谢您的提问。

19、代总:公司第一第二股东股权比例接近,公司有没有增持计划?

答:尊敬的投资者,公司实际控制人为中国兵器工业集团有限公司,中国兵器工业集团有限公司下属企业合计持有公司1,031,259,533股股份,占公司总股本的38.93%。紫金矿业集团股份有限公司通过紫金矿业紫南(厦门)投资合伙企业(有限合伙)及紫金矿业投资(上海)有限公司合计持有公司577,820,809股股份,占公司总股本的21.81%。中国兵器工业集团有限公司为公司实际控制人,其下属民爆资产将在未来有分步注入江南化工等安排,以消除与上市公司构成同业竞争的业务,承诺期限至2025年12月底前,资产注入后,公司股权结构将发生相应变化。感谢关注。

20、董秘,您好!2023年公司业绩继续向好,但公司的股价不论相对于民爆板块还是新能源板块而言却几年来长期低迷,甚至创出历史新低,这与公司形象严重不符,不知道公司新的管理层领导有何感想?是否有实质提振公司股价的方案?

答:感谢您对公司的关注。二级市场股价走势受诸多因素综合影响,公司对此将持续保持关注。公司已关注到国务院国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核,并将持续关注相关政策情况。公司将持续扎根经营、致力实质价值创造,夯实公司基本面,不断提升江南化工核心竞争力和价值创造力,进一步增进投资者对公司的价值认同。

21、请问独立董事是如何监督公司良性发展的?

答:非常感谢您的关注,公司独立董事严格按照《独立董事管理办法》履行职责,本着客观、独立、审慎的原则,按时参加股东大会、董事会及各类专门委员会会议,深入了解公司发展及经营情况,实地对公司经营进行调研,并对公司财务报告、风险防范、公司治理等事项作出了客观、公正的判断,并提出建设性建议,为公司的良性发展起到了积极的作用,切实维护了公司及全体股东利益。谢谢!

22、路演在哪里啊?16:00都没看到,诺大上市公司居然可以不露面?

答:您好,公司在全景网正在举行2023年度网上业绩说明会,采用网络远程方式举行。欢迎您参加。

23、请问贵公司在下游基建、煤矿、金属矿等领域的收入占比情况

答:尊敬的投资者,公司充分发挥民爆生产与工程服务“双协同、双牵引”效应,一体化发展优势显现,工程爆破服务收入占民爆产业收入超过50%,产品结构趋于更优,高质量发展优势日益凸显,为支撑打造国家民爆现代产业链链长核心单位,打下坚实基础。2023 年,公司工程服务收入达4,715,413,623.59元,同比增长18.37%。

24、股价一直低迷,是管理不行?还是公司本来就不行,所以不被看好?

答:感谢您对公司的关注。二级市场股价走势受诸多因素综合影响,公司对此将持续保持关注。未来公司将持续扎根经营、致力实质价值创造,夯实公司基本面,不断提升江南化工核心竞争力和价值创造力,进一步增进投资者对公司的价值认同。

25、公司管理层不断更换,是出于什么考虑?

答:感谢您的关注。公司董事长、总裁等主要管理人员的更换,均为兵器工业集团内部工作调整。近年来,兵器工业集团始终高度关注江南化工的发展,对江南化工主要管理人员坚持选优配强的原则,在专业性、工作背景等各方面与上市公司现有业务具有高度的匹配性。谢谢!

26、请问天河化工的利润为何下滑?23年民爆的产销量情况是怎么怎样的情况?

答:尊敬的投资者,天河化工2023年度受到受内蒙古2.22新井煤矿边坡垮塌事故、业主方2023年施工量计划减少等因素影响,工程爆破收入同比下降,导致经营利润同比下滑。天河2023年度工业炸药产量93099吨、销售量95722吨;销量同比增加6.56%,产量同比增加24.53%。

27、公司在财务数智化转型方面的具体成效如何体现?

答:尊敬的投资者,江南化工财务数智化转型建设,立足于集团化管控和安全发展,部署了民爆板块和新能源板块两大核心业务系统,打通了各级管理者的信息通道,实现了财务业务一体化。具体成效体现如下:1.构建上市公司财务软件和核算系统统一化、标准化和规范化;2.实现财务与业务一体化;

3.提升江南化工管理体系和运营效率。

28、李总,您好,请问公司风电利润较2022年下降五六千万,请问是什么原因?风电板块是有计提吗?

答:尊敬的投资者,风电板块2023年度净利润16,366万元,同比增加38,096万元;2023年2月21日公司披露了《关于全资孙公司一光伏发电项目移出电价补贴清单并退回部分财政补贴事项的公告》(公告编号:2023-010),该事项影响2022年度净利润31,863万元,剔除此事项影响后,2023年度净利润同比增加6,233万元,同比增长61.51%。风电板块按照企业会计准则规定,计提了信用减值损失和资产减值损失。

29、请问李总,公司账上现金有20多个亿,而且经营性现金流这么好,为何不用大部分账上现金偿还部分债务?

答:尊敬的投资者,公司是一家集民爆业务及新能源业务“双核驱动”的多元化上市公司,下属企业众多,业务涉及覆盖安徽、北京、陕西、山西、四川、河南、湖北、福建、广西、内蒙、江苏等国内十余个省、自治区和直辖市;并已辐射国际纳米比亚、蒙古、刚果(金)、塞尔维亚、利比里亚、圭亚那等亚、非、拉、欧国家和地区。截至2023年末,纳入合并范围内企业122户,公司账面现金主要分散于下属企业,用于保障企业经营正常发展以及扎实推进“人机黑”专项工作,债务总额主要集中在新能源板块,因此造成账面现金与债务分布不匹配。

30、请问王总,贵公司在上年研发投入占总收入比重有所提高。公司是否有向新能源板块转型发展的规划呢?

答:尊敬的投资者,江南化工新能源业务主要从事风电场、光伏电站开发、建设、运营,累计装机约106万千瓦,主要分布在新疆、内蒙古、宁夏、甘肃、贵州、山西等地。新能源业务将坚持巩固存量,精心运维,稳定发展,后续,公司将依据具体项目的开发情况,从项目可行性、投资回报率等方面综合研判,统筹考虑。感谢关注。

31、公司是否涉及黄金开采业务?

答:尊敬的投资者,2022年12月份江南化工所属北方爆破开始向圭亚那奥罗拉金矿提供部分技术服务,取得了较好效果,进而提供钻爆服务。近年来,中国矿企加大了在圭亚那、苏里南等南美国家的投资,相应的采矿及爆破服务的需求量也在逐步增加,也为本公司拓展南美市场提供了潜在的机遇。感谢关注。

32、公司有没有军工类产品,占比多少?

答:尊敬的投资者,公司是一家集民爆业务及新能源业务“双核驱动”的多元化上市公司。中国兵器工业集团有限公司为本公司实际控制人。公司实际控制权变更,引入了兵器工业集团的军民融合产业资源优势,整合了国内民爆市场资源,搭建了技术力量雄厚、科研资源集中的全产业链研发平台,建设了具备丰富管理经验及专业优势的高质量人才队伍。公司下属企业庆华汽车安全系统公司的产品就是军民融合产业的典型,另外,下属个别企业拥有军工四证。33、公司产品有军工产品销售么?

答:尊敬的投资者,公司是一家集民爆业务及新能源业务“双核驱动”的多元化上市公司。中国兵器工业集团有限公司为本公司实际控制人。公司实际控制权变更,引入了兵器工业集团的军民融合产业资源优势,整合了国内民爆市场资源,搭建了技术力量雄厚、科研资源集中的全产业链研发平台,建设了具备丰富管理经验及专业优势的高质量人才队伍。公司下属企业庆华汽车安全系统公司的产品就是军民融合产业的典型,另外,下属个别企业拥有军工四证。

34、兵器集团下属民爆企业预计还有多少产能重组注入?有无具体时间表?

答:尊敬的投资者,中国兵器工业集团有限公司为公司实际控制人,其下属民爆资产将在未来有分步注入江南化工等安排,以消除与上市公司构成同业竞争的业务,承诺期限至2025年12月底前。目前已有5家公司的资产分两期注入到上市公司。如果江南化工与兵器工业集团民爆业务资产整合成功后,国内工业炸药许可产能总计将超过60万吨,国外工业炸药设计产能将近30万吨。感谢关注。

35、请问重点研发项目的进展如何?预计何时可以转化为实际生产力,并对公司经营业绩产生显著提升?

答:尊敬的投资者,江南化工现有“井下基质配送系统及钻爆技术、民用爆破器材智能仓储系统关键技术”、深部金属矿山“本质安全+绿色高效”爆破开采综合技术等多项重点科研项目正在积极推进开展,地下金属矿山安全高效、智能协同爆破装备研究等部分科研成果已经投入实际应用,江南化工将持续推进爆破器材与爆破作业现场生产少人化、智能化关键核心技术攻关以及科研成果的应用转化,提升企业实际生产力与科技水平。感谢关注。

36、您好!我来自四川大决策,请问公司横跨风电与化工两大领域,未来公司的资源更倾向于那个方向?

答:尊敬的投资者,公司是一家集民爆业务及新能源业务“双核驱动”的多元化上市公司。公司将继续深耕民爆业务

1. 产能信息及产能释放进度分析：
   - 公司在新疆区域的工业炸药及制品生产许可能力从2019年末的7万吨增长至2023年末的17万吨，显示出公司在该区域的产能扩张速度较快。
   - 2024年新疆区域民爆产品产能预计需求旺盛，产能将得到充分释放，表明公司对产能释放进度持乐观态度。

2. 新的增长点：
   - 公司计划通过民爆板块的并购和整合，拓宽盈利增长点。
   - 新能源业务，特别是风电场和光伏电站的开发、建设、运营，也是公司未来增长的重要方向。

3. 竞争情况、竞争对手及国产替代空间：
   - 公司在国内民爆行业具有领先地位，但面临同业竞争的挑战。
   - 国外产能不受国内产能限制，公司有计划在“一带一路”沿线国家拓展业务，这可能带来新的增长机会和国产替代空间。

4. 行业景气情况：
   - 公司在民爆产品产能释放率上高于行业平均水平，显示出行业的景气度较高。
   - 新能源业务方面，公司坚持巩固存量、精心运维、稳定发展，这表明新能源行业仍有稳定增长的潜力。

5. 销售情况：
   - 公司工程爆破服务收入占民爆产业收入超过50%，显示出公司在工程服务方面有较强的市场竞争力。
   - 海外业务保持稳定健康向好的发展态势，表明公司在国际市场上也有一定的销售能力。

6. 成本控制：
   - 公司通过民爆产业企业整合、转型升级和产品结构优化来应对原材料价格波动和市场需求变化等外部风险，这可能有助于成本控制。

7. 商业模式：
   - 公司采用“双核驱动”战略，即民爆业务和新能源业务并行发展，这种多元化的商业模式有助于分散风险。

8. 坏账情况：
   - 公司对存货、应收账款等资产进行了全面清查和评估，并计提了减值准备，这表明公司在财务管理上较为谨慎。

9. 研发投入和进度：
   - 公司有多项重点科研项目正在推进，部分科研成果已经投入实际应用，这有助于提升公司的科技水平和生产力。

10. 产品名称及原材料：
   - 调研记录中未明确提及具体产品名称，但提到了工业炸药、雷管等民爆产品，以及风电场和光伏电站等新能源业务。
   - 原材料方面，民爆产品主要依赖的原材料未在调研记录中明确提及。

11. 题材：
   - 民爆业务和新能源业务是公司的两大题材。
   - “一带一路”倡议下的国际化业务拓展也是一个重要题材。

优势：公司在民爆行业有较强的市场地位，且有新能源业务作为增长点；背靠兵器工业集团，有军民融合的资源优势。
劣势：面临同业竞争和市场风险，股价表现与业绩基本面不符可能影响投资者信心。
风险点：并购重组的不确定性，新能源政策变化的风险，以及国际经营的风险。
结合当前经济环境，公司未来一年的业绩预期需谨慎乐观，需关注其并购重组的进展、新能源业务的发展以及国际市场的拓展情况。