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公司领导首先介绍了2023年公司经营情况,并对机构投资者关心的问题进行了交流回复。

一、公司情况介绍

2023年,面对复杂的市场环境,公司在董事会及管理层的带领下,围绕中长期发展战略和年度经营目标,持续变革创新、激活发展动能;坚持行业洞察,布局战略新品,构建产品核心竞争力;主动适应市场需求变化,多基地新产线逐步投产,充分发挥了规模和产业链配套优势,为下游客户充分保供。光伏硅胶产销量大增稳居龙头;消费电子、汽车电子领域头部客户逐步渗透,快速上量;锂电新能源车、乘用车用胶产销两旺,业绩大增;包装胶抢抓机遇逆势上涨,重回主赛道。公司整体产销量再创新高,在市场逆境中仍凸显了健康、良好的发展势头。

报告期内,公司实现营业收入390,151.92万元,同比增长5.05%;实现归属于上市公司股东的净利润29,874.54万元,同比增长2.41%,持续保持了营收和盈利双增长。

2024年,公司将继续围绕战略规划目标,聚焦光伏、汽车、电子、包装赛道做大做强,持续变革创新,通过内生和外延共同发力,推动公司高质量发展。

二、交流问答环节

1、23年四季度净利润下滑较多,主要原因是什么?

23年四季度公司主要原材料价格处在较低位,叠加光伏行业竞争加大,产业链价格下行,公司主营产品有机硅胶售价随主材价格下降相应调整,导致业务占比较大的光伏领域毛利降低,对公司整体利润影响较大。

2、有机硅上游原材料目前价格走势情况如何,对公司有什么影响?公司如何应对?

从今年情况来看,有机硅上游原材料依旧属于低位,公司光伏业务承压较大,“降本增效”成为今年行业主旋律。一方面,公司会加强与供应商战略合作,优化供应商结构,实行重点原材料集中统筹采购、个性原材料地方采购相结合,发挥规模采购优势,有效控制原料成本;另一方面公司也会关注原材料价格波动趋势,根据市场趋势调整采购周期,规范采购计划,降低原材料价格波动风险;同时公司还将通过强化技术创新、优化工艺流程、落实节能减排、控制管理费用等多维度降低成本和费用,保证盈利水平。

3、光伏行业是否竞争加剧?公司如何应对激烈竞争,保持在行业的龙头地位?

近两年胶粘剂行业友商以及上下游企业均有进入光伏用胶行业的,行业竞争越来越大。公司近年来凭借自身稳定的保供优势、良好的品牌影响力、完善的服务能力等,保持了与行业TOP客户的良好合作,维持45%以上市场份额。当前行情下,光伏整体产业链受原材料周期性波动和下游组件商出口受限短期影响,利润空间被压缩,公司将继续聚焦行业头部客户深化合作,持续推动产品更新迭代,根据行业新技术变化持续布局新产品,抢占行业发展制高点,塑造和稳固未来发展优势,保持在行业的竞争优势和龙头地位。

今年来,公司光伏硅胶产品出货情况良好,阻水胶等优质新产品在客户处验证通过,复制推广中;随着公司越南工厂透明网格背板产能逐步落地,光伏背板业务开始向好。

4、公司越南工厂的最新进展?什么时候投产?今年可实现多少产能?

越南工厂已于本月开业,已完成首批丝印设备(网格背板印刷)安装调试、透明网格背板产品试产,目前试产产线满产中,市场需求旺盛;二季度逐步会有新的产线安装完成,陆续释放产能,预计今年底2600万㎡产能全部投产。

5、公司广州新工厂投产后,电子新建产能利用率情况如何?

广州新工厂产能达3.93万吨/年,比之前产能提升一倍,新厂区产线自动化水平全面提升,目前产能利用率中等水平。我们将加速电子细化业务和客户的拓展,一方面提升消费电子、汽车电子等领域高质高值胶粘剂产品业务量,保证盈利水平,一方面深耕电源、逆变器、智能电器等传统存量市场,跟随下游市场恢复扩大业务量,推进产能释放,预计下半年产能利用率会进一步提升。

6、公司目前在消费电子领域客户和产品突破进展如何?

近两年,公司在手机、智能穿戴等消费电子用胶领域不断突破,环氧底填、PUR、UV胶、有机硅胶等产品成功应用于H公司、小米、VIVO、联想、荣耀等客户,还包括华勤、龙旗、闻泰等ODM厂、OEM厂,目前推进上量中;同时,也将手机配套的影响力拓展至摄像头、显示屏等其他模组厂家。今年,电子市场回暖明显,公司会持续深挖消费电子行业,持续抢抓进口替代机遇,实现业务快速发展。

7、公司收购安庆华兰科技后的规划是什么?预计什么时候可以完成技改并投产?

公司收购华兰科技后,将根据SBR业务进展先对华兰科技现有的生产能力进行技术改造和重构,在原有供货量基础上,预计年底前会形成新增的锂电池负极胶粘剂(SBR)的生产能力;后期根据业务发展需要,以华兰科技为项目载体,进一步扩容建设锂电池负极胶粘剂(SBR)后续产能。

1. 产能信息及产能释放进度：
   - 公司多基地新产线逐步投产，光伏硅胶产销量大增，消费电子、汽车电子领域头部客户逐步渗透，锂电新能源车、乘用车用胶产销两旺，包装胶逆势上涨。
   - 越南工厂透明网格背板产能逐步落地，预计年底2600万㎡产能全部投产。
   - 广州新工厂产能达3.93万吨/年，目前产能利用率中等水平，预计下半年产能利用率会进一步提升。

2. 未来新的增长点：
   - 聚焦光伏、汽车、电子、包装赛道，推动产品更新迭代，抢占行业发展制高点。
   - 深化与行业头部客户的合作，推动产品细化业务和客户拓展。
   - 持续抢抓进口替代机遇，特别是在消费电子领域。

3. 竞争情况、竞争对手及国产替代空间：
   - 光伏行业竞争加剧，公司通过技术创新、优化工艺流程等降低成本，保持竞争优势。
   - 胶粘剂行业有新进入者，公司维持45%以上市场份额。
   - 国产替代空间存在，特别是在消费电子领域，公司通过技术创新和优化服务能力来抢占市场份额。

4. 行业景气情况：
   - 光伏行业受原材料周期性波动和下游组件商出口受限影响，利润空间被压缩。
   - 消费电子领域市场回暖明显，为公司提供了增长机会。

5. 销售情况：
   - 国内销售情况良好，特别是在消费电子、汽车电子等领域。
   - 海外销售情况未在调研中提及，需进一步分析。

6. 成本控制：
   - 通过与供应商战略合作、优化供应商结构、集中采购等方式控制原料成本。
   - 强化技术创新、优化工艺流程、落实节能减排、控制管理费用等多维度降低成本和费用。

7. 商业模式：
   - 公司通过内生和外延共同发力，推动高质量发展。
   - 聚焦战略新品，构建产品核心竞争力。

8. 坏账情况：
   - 调研中未提及坏账情况，需进一步分析。

9. 研发投入和进度、规划：
   - 公司持续变革创新，推动产品更新迭代。
   - 收购华兰科技后，将进行技术改造和重构，预计年底前形成新增生产能力。

10. 产品名称及依赖的原材料：
   - 产品包括光伏硅胶、消费电子用胶（环氧底填、PUR、UV胶、有机硅胶）、锂电池负极胶粘剂（SBR）等。
   - 依赖的原材料主要是有机硅上游原材料。

11. 题材：
   - 光伏行业、新能源汽车、消费电子、包装材料等。

优势：
   - 行业龙头地位，稳定的保供优势和品牌影响力。
   - 持续的技术创新和产品更新迭代。
   - 多元化的产品线和市场布局。

劣势：
   - 光伏行业竞争激烈，原材料价格波动可能影响利润。
   - 需要持续的研发投入以保持竞争力。

风险点：
   - 原材料价格波动和下游市场需求变化。
   - 国内外市场竞争加剧，可能影响市场份额。
   - 经济环境变化可能影响销售和盈利情况。

结合当前经济环境，公司未来一年的业绩预期需要考虑原材料价格波动、市场竞争状况、下游行业需求恢复情况以及公司自身的成本控制和技术创新能力。如果能够有效应对这些挑战，公司的业绩有望保持增长。然而，对于仅有精神纲领没有具体实施的回复，应保持谨慎态度，不应过于乐观。