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重点问题及答复:
1、公司对今年行业供需格局的展望
回复:
(1)供给方面:为应对阶段性产能过剩、供需失衡状态,从2023年开始,龙头企业主动减慢生产线建设进度,提前启动在产产线的冷修,减少行业新增产能投放。部分球窑及中小坩埚拉丝生产企业则采取不同程度减产措施。2023年,全年实际有效产能增加在30-40万吨左右。预计2024年全球新增产能主要以头部企业为主,总体可控。
(2)需求方面:2023年,受整体市场需求复苏缓慢及产能供需失衡影响,各大玻纤应用细分市场需求增长普遍不及预期。玻纤生产企业库存处于高位,玻纤产品价格维持低位运行,市场竞争异常激烈。虽然玻纤需求短期承压,但其作为一种轻质高强、性能稳定且优异的高性能纤维材料,在应用领域拓展方面仍然具有较大增长潜力。展望2024年,我们认为风电、热塑、电子信息产业仍将是需求的主要增长点。
风电是玻纤高端应用领域,发展势头足。全球风能协会(GWEC)发布的《全球风能报告2023》预计:2024年,全球陆上风电新增装机将首次突破100GW;到2025年全球海上风电新增装机也将再创新高,达到25GW;未来五年全球风电新增并网容量将达到680GW,平均每年风电新增装机将达到136GW,年均复合增长率达15%;预计2023-2030年,每年新增装机超过143GW,年均复合增长率达13%。
光伏是玻纤新兴应用领域,发展潜力大。随着复合材料边框凭借性能优势和成本优势逐步实现对铝合金边框的替代,玻纤应用将迎来一片新蓝海。
新能源汽车是热塑产品重点应用领域,进入快速成长期。随着节能环保政策的推进,汽车轻量化加速推进,中国新能源汽车进入快速发展期。
PCB是玻纤高端应用领域,数字经济带来巨大市场空间。随着5G技术、云计算、数据中心、物联网、人工智能、新能源汽车、智能驾驶和智能家居为代表的产业蓬勃发展,给PCB产业带来了全新的发展机遇。
除此之外,复合材料在建筑建材领域的推广使用以及地下储油罐、海水淡化工程、地下管廊建设等带来的需求也将为玻纤应用提供助力。

2、请问公司本次价格调整的背景以及调价以来的落地情况?
回复:公司结合现阶段行业供需格局变化及自身高质量发展需要出发,对部分粗纱产品及电子布产品进行了复价。
本次价格调整是基于对行业供需格局的判断,自2024年3月份以来,玻纤主要应用领域下游需求出现了不同程度的恢复,公司风电、热塑等主要产品的出货量保持高位。供给方面,行业新增产能总体可控。
自调价通知发布以来,除了已签订长期合同的客户之外,其他合同都在陆续执行新的价格,落地情况良好。

3、公司今明两年的资本开支计划
回复:今明两年是公司深入实施“十四五”规划的关键之年,公司资本开支主要以生产线建设为主,预计每年资本开支金额在40亿左右。

4、公司电子纱/布涨价对公司有哪些影响?
回复:近日,公司已发布电子布复价通知。7628电子布复价0.2-0.3元/米。将对公司进一步提高盈利能力及实现可持续发展产生积极影响。

根据提供的调研记录，以下是对各个方面的分析：

1. 产能信息及释放进度：
   - 2023年，公司和行业龙头企业主动减慢生产线建设进度，减少新增产能投放，全年实际有效产能增加在30-40万吨左右。
   - 2024年，预计全球新增产能主要以头部企业为主，总体可控。

2. 未来新的增长点：
   - 风电、热塑、电子信息产业将是需求的主要增长点。
   - 光伏作为新兴应用领域，有较大的发展潜力。
   - 新能源汽车作为热塑产品的应用领域，进入快速成长期。
   - PCB产业因数字经济的发展带来市场空间。
   - 复合材料在建筑建材等领域的应用推广。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：
   - 调研中未提供具体竞争对手信息，但提到供给方面行业新增产能总体可控，表明竞争可能较为有序。
   - 国产替代的空间可能存在于新能源汽车、PCB产业等领域，这些领域的发展可能会推动国产材料的需求。

4. 行业景气情况：
   - 短期内，由于市场需求复苏缓慢，行业竞争激烈，价格维持低位。
   - 长期看，由于风电、光伏、新能源汽车等产业的发展，行业景气度有望提升。

5. 销售情况：
   - 国内销售：由于价格调整，除了长期合同客户外，其他合同都在执行新价格，落地情况良好。
   - 海外销售：调研中未提供具体信息。

6. 成本控制：
   - 调研中未明确提及成本控制的具体措施。

7. 商业模式：
   - 调研中未详细描述公司的商业模式。

8. 坏账情况：
   - 调研中未提及坏账情况。

9. 研发投入和进度、规划：
   - 调研中未提供研发相关具体信息。

10. 产品名称及依赖的原材料：
    - 提及产品：粗纱产品、电子布产品、7628电子布。
    - 依赖原材料：调研中未明确提及。

11. 题材：
    - 风电、光伏、新能源汽车、PCB产业等高端应用领域的发展。

优势：
   - 行业龙头企业，有一定的市场影响力和控制力。
   - 产品价格调整落地情况良好，有助于提高盈利能力。

劣势：
   - 短期内市场需求复苏缓慢，价格竞争激烈。

风险点：
   - 行业供需失衡可能导致价格波动。
   - 新技术或替代材料的出现可能影响公司的市场地位。

对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实需要保持谨慎态度，不要过于乐观。结合当前的经济环境，公司未来一年的业绩预期可能会受到市场需求、原材料价格、行业竞争等多方面因素的影响。