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一、会议议题

1、公司董事会秘书欧贤华先生致开场词并主持会议;

2、董事长齐勇先生介绍公司2023年业务经营情况;

3、财务总监叶桂梁先生解读公司2023年度财务情况;

4、副总经理王铁旺先生介绍公司业务布局情况;

5、现场提问及解答。

二、公司的基本情况介绍

(一)2023年业务经营情况

公司总体经营业绩再创历史新高,延续了10余年的收入利润双增长记录。公司基于统一技术和业务平台,多个专业细分领域业务布局,不断推出新产品,应用于新场景。Coolinside全链条算力液冷加快拓展、储能热管理业务继续快速增长、公司密集中标运营商集采。公司先后发布了XFreeCooling气动热管、XRow4.0列间空调、XSpace微模块液冷、XStorm3.0风墙、冷链智能变频2.0等新产品与解决方案。

公司在2023年度,继续加大研发投入,提升创新能力,丰富产品解决方案;加强市场布局与管理,确保市场客户项目覆盖度和成功率,加强回款工作;组织优化,基于人力素质模型的人才盘点,提升人岗匹配与岗位效能;路标规划、业务规划与预算等管理流程的优化和强化;加快产能建设。

(二)公司2023年度经营财务情况

1、公司实现2023年度营业收入352,885.91万元,较上年同期增长20.72%。

2、实现归属于上市公司股东的净利润34,400.64万元,较上年同期增长22.74%。受公司2022年股权激励计划实施的影响,报告期内公司股份支付费用为6,592.91万元,对归属于上市公司股东的净利润影响为5,603.98万元(已考虑相关所得税费用的影响)。

3、扣非后归母净利润约3.16亿元,同比增长约24.25%;

4、公司2023年机房温控节能产品收入16.40亿元,占营收比重46.48%,同比增长13.83%;机柜温控节能产品收入14.65亿元,占营收比重41.53%,同比增长33.00%,其中2023年来自储能应用的营业收入约12.2亿元,较上年度同比增长约44%。

5、2023年度合计的综合毛利率32.35%,同比增长2.54%。

6、销售费用2.66亿,同比增长25.20%,研发费用:2.63亿,同比增长34.45%,管理费用:1.54亿,同比增长33.70%。

7、公司经营性现金流净额4.53亿元,同比增长135.50%。

(三)公司业务介绍

英维克的精密温控节能产品和解决方案广泛地应用于数据中心、算力设备、电化学储能系统、通信网络、电力电网、电动汽车充电桩、工业自动化等领域的设备散热,并为地铁、电动客车、重卡、冷藏车等车辆领域提供相关车用的空调、冷机等产品及服务,同时在人居健康空气环境管理领域积极推广空气环境机等创新产品。

英维克致力于高效节能环境控制及不同散热链条的全面解决方案,业务领域主要分为三大板块:

1、数字化浪潮

面向数据中心、算力、通信、智能制造、电力电子等业务领域,提供高效温控保障及整体集成解决方案。

2、新能源革命

面向储能及电力、新能源、充换电及智能驾驶等业务领域,提供高效温控保障及整体集成解决方案。

3、美好新生活

面向室内空气管理、冷链运输、新能源客车及轨道交通等业务领域提供高效解决方案。

三、问答环节

1、液冷技术是数据中心机房制冷的一种新型解决方案,数据中心运营商选择液冷技术的原因是什么?

相对于风冷技术,液冷技术可以提高数据中心的能效比,降低数据中心的能耗和碳排放。同时对高热密度的AI服务器,液冷技术可以取得更好的散热效果。另外,液冷技术还可以实现更高的单机柜功率密度,满足智算中心高密度的需求。

2、近期铜等大宗商品价格出现上涨,请问对公司经营有何影响?公司会采取什么手段应对?

铜价上涨会传导公司成本的上升,但相关的成本比重不会很高,当前的大宗商品价格也并未达到几年前的历史水平。大宗材料价格波动是市场常态,公司坚持技术创新、产品优化来缓解原材料成本上升对我们的影响。3、公司在液冷技术方面有何优势?

公司在液冷技术方面具有全链条解决方案的优势,包括冷源、管路连接、CDU分配、快换接头、Manifold、冷板、长效液冷工质、漏液检测等。公司的产品线完善,能够提供全面的液冷解决方案。截止2024年3月,公司在液冷链条的累计交付已达900MW。

此外,公司在算力行业同时与芯片、算力设备、机房公司、云厂商等行业各链条都展开充分的合作。

4、公司在储能温控领域的收入状况如何?

公司是国内最早涉足电化学储能系统温控的厂商,长年在国内储能温控行业处于领导地位,也是众多国内储能系统提供商的主力温控产品供应商。随着“双碳”目标的展开,储能电站的建设需求已迎来持续高速增长。公司借助在储能行业的品牌优势和客户基础,以及持续的创新与高品质产品,持续地积极拓展国内外客户并取得显著成效。2023年度,公司来自储能应用的营业收入约12.2亿元,较上年度同比增长约44%,对公司业务的贡献继续提升。

5、关注到2023年年报商誉减值的情况,公司对此有何解释?

我们聘请了专业评估机构进行评估,结合历史经验及对市场未来预测等情况,基于谨慎性原则,公司2023年度计提了约7,530.59万元商誉减持准备,结合2022年度计提的1,590.95万元,累计已计提9,121.55万元,商誉减值的风险得到比较充分的释放。

6、随着多业务的快速增长,公司如何做好管理以及财务内控来保障多业务快速持续的增长?

这确实是一个管理上的挑战,我们持续在优化管理体系,我们学习了很多华为的理念、企业文化以及管理模式。从业务管理模式和组织架构设计上,我们是以平台化作为基础来支持差异化的业务这样的逻辑来构建的。一方面需要我们不断加强自身管理水平、优化管理体系,另一方面业务团队需要更加专注、平台团队需要更加专业,这样来同时实现规模化和差异化,以此提升竞争力。

风险控制对公司来说是非常重要的,除了常规的管理(流程规范化、信息化)和审计外,我们还有风险管理委员会渗透到各个业务,从而提高各个业务、各个环节的风险意识,保证我们动作的规范性,尽量降低风险。

7、数据中心业务,面对地缘政治等因素,公司如何做好海外布局和风险把握?

商业的本质是给客户带来价值满足客户的需求,真正让客户满意。我们始终基于这样的原则来输出解决方案。海外客户也会给我们提一些要求,我们也会根据综合的情况来做布局,我们非常有信心去面对这样的不确定性。

接待过程中,严格按照相关规定与投资者进行了充分的交流与沟通,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司在2023年继续加大研发投入，提升创新能力，丰富产品解决方案，加快产能建设。
   - 公司在液冷链条的累计交付已达900MW，显示出公司在液冷技术方面的产能释放进度良好。

2. **未来新的增长点**：
   - 新产品推出，如XFreeCooling气动热管、XRow4.0列间空调等，以及新场景应用的拓展。
   - 储能热管理业务的快速增长，特别是在“双碳”目标推动下，储能电站建设需求的持续高速增长。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 公司在数据中心、算力设备、电化学储能系统等领域提供高效温控保障及整体集成解决方案，面临国内外竞争对手。
   - 国产替代空间存在，特别是在国内市场，公司可以利用本土优势和成本控制来提升市场份额。

4. **行业景气情况**：
   - 公司业务涉及的数据中心、新能源、电动汽车充电桩等领域均处于快速发展阶段，行业景气度较高。

5. **销售情况**：
   - 国内销售情况良好，公司在国内市场有较强的覆盖度和成功率。
   - 海外销售情况未详细说明，但公司表示有信心面对海外市场的不确定性。

6. **成本控制**：
   - 公司通过技术创新和产品优化来缓解原材料成本上升的影响。

7. **商业模式**：
   - 公司基于统一技术和业务平台，提供多专业细分领域的产品和解决方案。

8. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况，但公司表示有风险管理委员会渗透到各个业务，提高风险意识。

9. **研发投入和进度**：
   - 研发费用同比增长34.45%，显示出公司在研发方面的重视。

10. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 提及的产品包括XFreeCooling气动热管、XRow4.0列间空调等，依赖的原材料包括铜等大宗商品。

11. **题材**：
    - 数据中心温控、新能源革命、美好新生活等。

**优势**：
- 持续的收入和利润增长记录。
- 新产品推出和新场景应用的拓展。
- 在液冷技术和储能温控领域的领先地位。

**劣势**：
- 原材料价格波动可能影响成本。

**风险点**：
- 大宗商品价格波动。
- 地缘政治因素对海外业务的影响。

**未来一年业绩预期**：
- 考虑到公司的增长势头、行业景气度以及公司的市场布局，预计未来一年业绩将继续保持增长。但需关注原材料价格波动和地缘政治风险对业绩的潜在影响。对于调研中提到的精神纲领和未来规划，应保持谨慎态度，关注其具体实施情况。