国泰君安资产,财通基金,新华资产,中银基金,杭银理财,景顺长城,西南证券,百嘉基金,上海慎知资产,中泰证券,兴业基金,鹏华基金,上海运舟私募,银河基金,天弘基金,华安基金,国海富兰克林基金,上海崇山投资,上海磐厚投资,东北证券,招商基金,财通证券,永瑞私募基金,淡水泉,博时基金,名禹资产,禹田资本,上海证券,诺安基金,大成基金,湘财基金,光大保德信基金,鹏扬基金,中兴汉广(北京)投资,玖鹏资产管理,智合远见私募,珠海坚果私募,长江养老保险,国联基金,上海嘉世私募基金,上海于翼资产管理,大家资产管理,前海人寿保险,上海水璞私募,融通基金,易方达基金,格林基金,国泰基金,华创证券,深圳市金之灏基金,新华基金,九泰基金,天风证券,长江证券,东兴基金,诺昌投资管理,国融基金,银华基金,长安基金,中邮人寿保险,中意资产管理,中科沃土基金,安信基金,华兴证券,上海合远私募基金,交银施罗德,申万宏源,浙商证券,东方证券,进化论资产管理,民生加银,中金公司,东吴基金,长盛基金,中信建投,华夏基金,摩根资产管理,上海混沌投资,广发基金,嘉实基金,源乐晟资产,长信基金,国华人寿,常春藤资产管理,益民基金

一、公司2023年年度经营情况介绍

报告期内,公司营收59.62亿元,同比增长24.06%,创历史新高;归母净利润和扣非归母净利润分别为8.87亿元和8.29亿元,同比分别增长63.84%和85.77%,二者均创历史新高。

游戏业务方面,公司秉持“聚焦全球游戏市场,研发精品游戏”的发展战略,不断扩大出海优势。报告期内,游戏业务营收44.97亿元,同比增长26.5%;净利润11.04亿元,其中海外游戏收入占比近九成,美国、日本、韩国、欧洲、中东、南美等依然是公司重要的海外市场。

软件和信息技术服务业务方面,公司致力于为客户提供“数智化”服务,同时打磨具有竞争力的产品,不断提升服务质量和产品效率。报告期内,软件和信息技术服务业务营收14.65亿元,同比增长17.08%;其中ICT运维、人工智能、云服务、信息安全等业务的经营业绩取得了稳定增长。

二、问答交流

1、请问《旭日之城》和《战火与秩序》这两款主力游戏表现如何?谢谢。

报告期内,《旭日之城》继续保持强劲的增长势头,实现营收31.54亿元,同比增长41.77%;季度流水从第一季度的73,862.45万元增长至第四季度的92,575.53万元。《战火与秩序》上线已达8年,流水依然保持在高位区间,实现营收11.35亿元。公司不断对游戏内容、玩法进行丰富和创新,保持产品的精品化特质,增加玩家粘性,扩大玩家圈层,实现产品的长线运营。

2、请问公司的新游戏何时发行,对新游戏有何期许?谢谢。公司有两款新游戏预计下半年在海外上线,我们对这两款游戏抱有比较大的信心。

一是这两款游戏都是在我们最擅长的策略类SLG游戏赛道上。团队在SLG品类上沉淀了十年,积累了丰富的经验;二是这两款游戏都是在公司经过激烈的内部竞争,优中选优胜出的游戏;三是这两款游戏都是更加深度的融合了模拟经营等其他玩法,非常符合当前的市场偏好。

3、公司人工智能业务的业绩同比有大幅度提升,请介绍下公司人工智能业务发展情况?谢谢。

公司旗下的鼎富智能专注于“认知+”产业生态构建,运用自研NLP(自然语言处理)技术,以AI赋能千行百业。报告期内,鼎富智能营收同比增长约115%。这主要得益于公司推出的AI产品“泰岳智呼”,以智能催收和智能电销为重点,面向金融、零售等行业提供SaaS化的解决方案,目前已经有约150家客户使用我们的外呼机器人。

4、请问公司云服务业务当前表现和未来方向如何?谢谢。

公司云业务这两年收入规模增长很快。公司云服务致力于帮助中国企业走出去,在全球范围内完成IT资源整合、降低管理运维成本。通过与亚马逊云科技的合作,公司重构了在公有云领域的核心竞争力,逐步将出海能力提升,2021年获得亚马逊云科技最佳开发运维能力合作伙伴、2022年获得亚马逊云科技最佳迁移合作伙伴,2023年获得亚马逊云科技最佳系统集成合作伙伴。目前服务客户超300家,服务客户覆盖了游戏文娱、跨境电商、智能硬件、车联网、教育医疗、金融科技等领域。

公司云服务团队未来将持续深挖为企业级客户提供解决方案的能力,为现有的客户提供更多的云上增值服务。目前已陆续推出了“云桌面”、“云端渲染”、“CDN预热”、“eks一键升级”、“IOT/LBS位置服务”、“云托管”等企业级解决方案,还推出了专属亚马逊云科技的云成本优化管理产品“ultra-tweaker”,该产品已上架中国及海外Marketplace。

5、请问公司的人员同比去年有所增加,主要是什么原因?谢谢。

去年公司基于自研的泰岳小催平台,增加了催收业务线,催收员的人数随着催收业务的增加,增长较快。这是最主要的公司人员增加的原因。

6、请问公司对分红和未来的投资并购是如何考虑的?谢谢。

随着公司业绩的不断提升,在兼顾公司发展需要的同时,也与广大投资者共享企业发展成果。2020年-2023年,公司最近四年总分红占四年平均归母净利润的比例为69.47%。即使不考虑回购,公司四年总现金分红占四年平均归母净利润比例也达到了41.57%。

另外,公司这几年增长速度非常快,未来的成长性依然很大,又处在新产业、新技术、新业态不断涌现的信息技术行业,保有相对充裕的资金,无论是内部投入,还是外部拓展,我相信会给投资者带来较好的长期收益。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及产能释放进度**：
   - 报告期内，公司营收59.62亿元，同比增长24.06%，表明公司产能得到了有效释放，且增长速度较快。

2. **未来新的增长点**：
   - 新游戏发行：公司预计下半年在海外上线两款新游戏，这两款游戏在策略类SLG游戏赛道上，团队经验丰富，有望成为新的增长点。
   - 人工智能业务：鼎富智能营收同比增长约115%，推出的AI产品“泰岳智呼”在金融、零售等行业有广泛应用，是另一个增长点。
   - 云服务业务：与亚马逊云科技合作，提供企业级解决方案，服务客户超300家，未来将继续深挖解决方案能力，为增长提供动力。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 游戏业务：海外游戏收入占比近九成，表明公司在国际市场有较强的竞争力。
   - 人工智能和云服务：公司在国内市场提供SaaS化的解决方案，有较大的国产替代空间。

4. **行业景气情况**：
   - 游戏业务和软件信息技术服务业务均实现稳定增长，表明所在行业景气度较高。

5. **销售情况**：
   - 国内销售：游戏业务和软件信息技术服务业务均有增长，但具体销售数据未提供。
   - 海外销售：海外游戏收入占比近九成，表明海外销售情况良好。

6. **成本控制**：
   - 调研记录中未提供具体成本控制措施，但云服务业务通过与亚马逊云科技合作，可能有助于降低管理运维成本。

7. **商业模式**：
   - 公司采用多元化的商业模式，包括游戏开发、人工智能服务、云服务等，通过内部研发和外部合作，实现业务增长。

8. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况，需要进一步的财务数据来分析。

9. **研发投入和进度**：
   - 公司在游戏、人工智能和云服务领域持续投入研发，但具体的投入额度和进度未在调研记录中提及。

10. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 产品名称：《旭日之城》、《战火与秩序》、AI产品“泰岳智呼”。
    - 依赖的原材料：未明确提及，但可能包括软件开发所需的技术、云服务所需的硬件资源等。

11. **题材**：
    - 游戏：策略类SLG游戏。
    - 人工智能：自然语言处理技术。
    - 云服务：企业级解决方案。

**优势**：
- 多元化的业务布局，涵盖游戏、人工智能和云服务。
- 海外市场的强劲表现，尤其是游戏业务。
- 持续的研发投入和产品创新。

**劣势**：
- 调研记录中未提供详细的成本控制和坏账情况。
- 对于新游戏的发行和人工智能业务的具体投入额度未明确。

**风险点**：
- 新游戏的市场接受度和盈利能力存在不确定性。
- 国内外市场的竞争加剧可能影响公司的市场份额。

**未来一年业绩预期**：
- 考虑到公司的多元化业务布局和持续的研发投入，预计未来一年业绩将继续保持增长态势，但需关注新游戏的市场表现和国内外市场的竞争情况。同时，应保持对公司成本控制和坏账情况的关注。