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一、介绍公司2023年度主要经营情况

2023年,公司实现营业收入13.88亿元,同比增长1.79%,实现归母净利润1.92亿元,同比增长15.56%,实现扣非后归母净利润1.80亿元,同比增长23.25%。

2023年,公司实现主营业务收入13.66亿元,同比增长0.89%。主营业务分区域看,内销收入7.22亿元,同比增长1.95%,主要是受国内政策环境影响,增速放缓;外销收入6.44亿元,同比小幅下降0.27%,主要是上半年受海外大客户去库存的影响较大导致。

二、投资者关心的问题及回答如下

1、公司预计今年是否会发展新的海外大客户?

答:2023年公司落地的海外大客户项目有3个,随着前期交货期磨合的完成,正在逐步稳定发货,未来项目订单会进一步放量并形成稳定的业务收入。公司一直持续在北美和欧洲拓展新的大客户,开发大客户定制化项目。海外大客户项目前期洽谈和开发周期较长,目前在研的海外大客户项目有20个左右,预计未来每年都会有新的大客户业务落地。

2、公司未来毛利率及现金分红的预期情况如何?

公司2023年综合毛利率46.22%,较2022年上升2.86个百分点,预计未来公司综合毛利率水平将保持相对稳定,呈现稳中有升的趋势。

2023年,公司拟向全体股东每10股派发现金红利5元(含税)。截至2024年4月18日,公司总股本293,160,218股,以此计算合计拟派发现金红利146,580,109元(含税),占公司2023年度合并报表归母净利润的比例为76.15%。公司一直以来高度重视股东回报,持续制定《公司三年分红回报规划》,保证利润分配政策的连续性和稳定性,同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展,在不影响公司后续持续经营的情况下,公司未来将保持较高的分红水平。

3、2023年公司集采情况及影响?

截至目前,公司产品尚未涉及全国集采,主要是省级采购和省际联盟采购。公司目前涉及地区集采的主要是部分普通产品,占公司整体业务量比例不是很大。目前来看对大部分参与集采的产品出厂价影响不大。而且一旦集采中标,相关产品销售得到放量,随着自动化生产线的进一步投入,相关产品产能大幅提升后单位成本也会进一步下降,预计集采对普通产品毛利率影响不大。目前公司差异化产品暂时没有纳入集采,预计短期内也不会纳入集采。我们认为集采长期来看对公司业务的影响是积极的。

一直以来,公司积极应对集采,同时也在持续加大研发力度,加强新技术、新产品的研发能力,进一步丰富公司产品体系,不断提升公司整体竞争力。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. 产能信息及产能释放进度：
   - 调研记录中没有直接提供具体的产能数据，但提到了“随着前期交货期磨合的完成，正在逐步稳定发货”，这表明公司正在逐步提升产能利用率，并且可能已经解决了一些初期的生产瓶颈。

2. 未来新的增长点：
   - 海外大客户项目：公司在北美和欧洲拓展新的大客户，并开发定制化项目，预计每年都会有新的大客户业务落地。
   - 研发新产品：公司正在加大研发力度，丰富产品体系，以提升竞争力。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：
   - 调研记录中未提供具体的竞争对手信息，但提到了海外大客户项目，暗示公司在国际市场上有竞争力。
   - 国产替代：调研中未明确提及，但加大研发力度可能意味着公司在寻求通过技术创新来实现国产替代。

4. 行业景气情况：
   - 调研记录中未提供行业整体的景气情况，但从公司的营业收入和净利润增长来看，公司业绩表现稳健。

5. 销售情况：
   - 内销：收入7.22亿元，同比增长1.95%。
   - 外销：收入6.44亿元，同比小幅下降0.27%。

6. 成本控制：
   - 调研记录中提到“随着自动化生产线的进一步投入，相关产品产能大幅提升后单位成本也会进一步下降”，表明公司通过自动化和规模效应来控制成本。

7. 商业模式：
   - 调研记录中未详细描述公司的商业模式，但从提供的信息来看，公司依赖于海外大客户项目和内销市场的稳定增长。

8. 坏账情况：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

9. 研发投入和进度：
   - 公司正在加大研发力度，有20个左右的海外大客户项目正在研发中。

10. 产品名称及依赖的原材料：
    - 调研记录中未提供具体产品的名称和依赖的原材料。

11. 题材：
    - 海外市场拓展：公司积极拓展海外市场，特别是北美和欧洲。
    - 新产品研发：公司注重研发，以丰富产品线和提升竞争力。

优势：
- 稳定的营业收入和净利润增长。
- 海外市场的拓展潜力。
- 持续的研发投入。

劣势：
- 外销收入略有下降，可能受海外市场波动影响。
- 调研记录中未提供详细的行业竞争情况和公司的具体产品信息。

风险点：
- 海外市场的政治经济风险可能影响大客户项目的稳定性。
- 集采政策可能对公司产品价格和毛利率产生影响。

对于未来一年的业绩预期，考虑到公司在海外市场的拓展和研发投入，预计公司将继续保持稳定增长，但需关注外部经济环境变化和政策变动对公司业绩的潜在影响。同时，应保持对公司具体实施情况的关注，以避免过于乐观的预期。