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尊敬的投资者们,早上好!感谢各位在这样一个明媚的早晨,抽出宝贵时间参加云从科技2023年度业绩交流会。在这个充满活力的日子里,我们共同展望一个充满希望的未来。

回首2023年,大模型技术无疑成为市场的热点议题,无论在一级市场和二级市场上都掀起了波澜。我们目睹了供需关系的变革,见证了通用大模型与行业特定模型的迅猛发展。在这一背景下,企业的核心任务变得尤为明确:精准定位自身,并深入理解市场动态、竞争对手及自身的优势与不足。

2023年,我们注意到市场呈现出三个显著变化:

1、新技术的广泛应用——这不仅加速了各行业的数字化转型,更为企业数字化改革带来了新的机遇。

2、市场传导出的压力——宏观环境的挑战促使企业在采购时更加注重成本效益,追求高性价比与产品的可靠性。

3、国产化算力的崛起——芯片封锁事件意外地催化了国产算力技术的突破与增长。

面对这些变革,云从科技采取了一系列积极应对策略:

1、全面拥抱大模型技术,以多模态交互为核心,深耕行业特定模型。

2、持续优化产品和提升性能,并扩大产品线,以满足市场的多元化需求。

3、加强精细化管理,优化行业和客户结构,提升公司的财务健康度。

4、坚持研发投入,围绕AI原生持续锻造自身产品技术能力。

在财务业绩方面,2023年公司营收达到6.28亿元,同比增长约20%。我们的综合毛利率提升至52.20%,同比增长了约18个百分点,这一成绩在持续的研发投入背景下显得尤为难能可贵。

我们的产品和技术已在多个关键领域得到应用,包括智慧港口、智能制造、智慧能源等。此外,我们还推出了面向消费者的AI鼠标等硬件产品,并与合作伙伴共同开发了一体化解决方案。2023年,我们还实施了上市后的首轮股权激励计划,这不仅是对公司未来成长信心的体现,也是为了建立一个持续有效的激励机制,吸引和激励顶尖人才。

总结2023年,云从科技在坚持原创多模态人机协同交互技术的基础上,凭借深耕行业多年的经验,不断推动产品升级和软硬一体的发展战略。我们的商业模式也从单一走向多元,旨在为客户提供标准化产品和增值服务。

展望未来,人工智能领域充满挑战与机遇。尽管市场竞争日益激烈,我们对自己的方向和潜力充满信心。无论是作为1.0时代的人工智能公司,还是迈向2.0时代的人工智能平台,乃至未来更多的可能性,我们都将致力于以卓越的成绩回馈市场和投资人。

问题1:导致公司毛利率持续提升主要原因是什么?

回 复:云从科技致力于维持毛利率的稳定,而非追求短期内的急剧提升。公司认识到市场和客户需求的不断变化,因此,针对特定产品的毛利率,公司将根据市场反馈和竞争态势进行适时调整,以确保盈利能力的持续健康发展。

公司的核心竞争力在于软件业务,尤其是基于大模型的软件基座,其收入占比正在稳步提升。这一增长得益于软件产品的标准化程度提高。公司早期专注于ToG业务和大客户定制服务,这为积累技术底蕴和行业经验打下了基础。随着生成式技术的应用,公司有效解决了复杂需求的标准化问题,减少了定制化需求,提升了客户体验的稳定性。

公司主动调整客户结构和业务重心,减少定制化项目,特别是硬件集成类项目,转而更侧重于提供软件解决方案。这一转变不仅响应了市场对高效、标准化产品的需求,也强化了软件业务在公司收入结构中的主导地位。

问题2:公司的竞争优势有哪些?

回 复:云从科技在人工智能时代的优势主要在于:

1、客户需求导向:始终以解决客户痛点为导向,提供产生实际价值的AI应用。

2、生态合作网络:与华为等伙伴建立稳固合作关系,进行前瞻性布局。

3、研发投入与市场洞察保持高强度研发,确保关键技术突破,同时具备市场洞察和自我纠偏能力。

4、战略定力与战术灵活性:在快速迭代环境中保持战略稳定,战术灵活。

云从科技从1.0时代的人脸识别技术起步,现已成为深耕大模型及自然语言处理应用的优秀企业。公司坚持生态化发展路径,积累了丰富的行业经验和数据资源。团队具备深厚的行业服务经验,能够深入理解并解决客户问题,确保产品与解决方案的实效性。问题3:公司未来几年的资产开支计划,重点投入哪些方向,以及何时可以盈利?

回 复:2024年,云从科技的战略重点在于市场拓展和产品战略的双线推进。公司将聚焦于提升办公效率、优化用户体验、推进治理现代化等核心价值点,以满足不同行业客户的多元需求,包括但不限于金融、政务、制造、交通、税务以及能源等行业和领域。目前在这些领域公司已经产生了一系列的通用化、标准化的产品和服务,包括如下内容:

1、大模型基座:包括基础大模型及相应的算力部署,公司以大模型一体机(训练/推理)的产品形态为客户提供该项目建设方案。(1)行业头部通常选择私有化算力部署,项目建设规模一般在100万-1000万之间:如客户业务需求较简单,对基础大模型的规模要求不高,相应算力需求不高,可为客户提供一台大模型一体机解决方案,整体报价在100万至300万之间;如客户选择内容较多、较复杂的大模型应用,对模型规模要求较高、算力规模较大,整体报价在700万~1,000万左右。(2)腰部及长尾客户通常基础模型+算力部分建设在公有云平台上,每年20万-100万。

2、大模型行业/客户适配服务:基于行业或客户业务特点,对基础模型进行持续训练或微调,以提升大模型在客户应用场景的性能,需要专家进行服务按人天报价,通常在50万-100万之间。

3、知识服务平台及应用:基于客户文档/FAQ/结构化数据等动态数据,实现知识搜索、问答等知识服务应用,一般用于应对组织内部用户的培训、问答、工作伴随等场景。通常该项目软件建设预算在200万以上。

4、企业管理智能化:通过大模型进行企业管理领域的智能化提升,如云从提供的DataGPT等产品,智能化理解管理者的指令意图,对治理好的企业数据中台进行智能分析,实现灵活的BI能力,提升管理效能。应用建设预算一般在50万-100万间。

5、企业智能客服:利用大模型能力,提升自动化客服的效率,降低人工干预比例,减少客服成本,并高效实现新产品售前/售后服务能力,降低培训成本。应用建设预算200万以上。

6、研发自动化建设:利用大模型对需求理解、代码自动生成、测试用例生成等能力,建设自动化IT开发系统。应用建设预算200万以上。

7、智能化营销:为企业构建从营销策划到执行,营销文案、图表视频等营销素材的生成的全面智能化平台的建设。应用建设预算200万以上。

政企类客户往往偏好于利用大模型主要满足其管理需求(如办公效率提升、群众体验提升、治理手段先进等)和业务需求(如生产、流通领域的降本增效,提升个性化能力和知识传承经验共享方面的问题),因此大模型带来了潜在的、巨大的市场空间仍待继续挖掘。

以智慧金融和智能制造领域为例。在智慧金融方面,公司预测的市场空间为:国有六大行、股份制银行的省级分行,城商行、农信社等银行机构,以及券商、保险等金融机构,共计超过1,000家潜在客户。公司可以为其提供的建设内容包括:1、大模型基座,2、大模型适配服务,3、知识服务,5、智能客服,

6、研发自动化,其他如视觉大模型的统一文字/场景识别等。平均建设规模在1,000万左右。

在智能制造方面,公司预测的市场空间为:全国500强制造企业。公司可以为其提供的建设内容包括:1、大模型基座,2、大模型适配服务,3、知识服务,4、企业管理智能化,5、智能客服,6、研发自动化,和利用视觉大模型进行安全生产监督、产品生产流程缺陷检测、设备运维改造等。平均建设规模超过1,000万。

虽然盈利并非今年的战略重点,但公司将通过优化成本结构,有效降低亏损,力争尽早实现盈亏平衡,为未来稳健盈利奠定基础。

问题4:公司CWOS收入占比提升是从原来解决方案中拆分出来导致,还是因为通用性上来之后,大家对于这种基础操作系统需求增加所致?

回 复:CWOS收入占比的提升,是由于市场对标准化产品的需求增加所致。随着ChatGPT等面向消费者的技术普及,市场对AI技术的认识加深,客户对公司的理解和需求随之增长。大模型技术的引入,使公司能够提供更标准化的产品和服务,满足了市场对高效率解决方案的需求。

问题5:公司的战略行业和新兴行业中,哪些最被看好?

回 复:公司将重点关注智能制造、智慧能源、智慧金融、智慧政务和智慧交通等领域,这些是公司的核心领域。同时,公司也在教育和养老服务等领域进行孵化和生态合作发展。

问题6:公司与华为合作的进展情况?

回 复:公司与华为的合作基于双方在技术基因和客户基因上的紧密联系。自2019年以来,双方在人脸识别算法、机器视觉、存储产品线以及昇腾芯片适配等领域展开了全面合作。此外,公司也在积极拓展海外市场,特别是在中东和东南亚地区,客户需求与公司的安全领域专长高度契合。

公司与华为在训推一体机和AIGC运营一体化方案上有着密切合作,共同开发了多个行业的解决方案,如电力园区、社区管理等。公司认为,国产化的需求和开箱即用的产品越来越受到客户的欢迎。

公司在2024年的战略规划中,将集中力量进行市场拓展与产品创新,深度挖掘大客户价值,全面布局产品与服务,聚焦行业,旨在通过收入增长与成本管控,稳步改善公司的盈利基础。公司对未来充满信心,期待与大家共享成长硕果。

根据提供的调研记录，以下是对云从科技2023年度业绩交流会的分析：

1. **产能信息及产能释放进度分析**：
   - 调研记录中没有直接提供具体的产能数据，但提到了公司在多个关键领域的应用，如智慧港口、智能制造、智慧能源等，以及推出的面向消费者的AI鼠标等硬件产品。这表明公司在不断扩展其产品线和应用领域，可以推测其产能正在逐步释放以满足市场需求。

2. **公司未来新的增长点**：
   - 新增长点包括智慧金融、智能制造、智慧能源、智慧政务和智慧交通等领域，以及教育和养老服务等新兴领域。

3. **未来一年国内外竞争情况、竞争对手及国产替代空间**：
   - 公司面临的竞争可能来自国内外的AI技术公司，尤其是那些专注于大模型和行业特定模型的企业。国产替代空间方面，由于芯片封锁事件，国产算力技术的突破与增长为公司提供了机会。

4. **所在行业的景气情况**：
   - 人工智能领域充满挑战与机遇，市场需求增长，尤其是对于高效、标准化的AI产品和解决方案。

5. **公司的销售情况**：
   - 2023年公司营收达到6.28亿元，同比增长约20%。公司的产品和技术已在多个关键领域得到应用，表明销售情况良好。

6. **公司的成本控制**：
   - 公司通过优化产品和提升性能、扩大产品线、加强精细化管理、优化行业和客户结构来提升财务健康度。

7. **商业模式分析**：
   - 公司从单一走向多元，旨在为客户提供标准化产品和增值服务，同时坚持原创多模态人机协同交互技术。

8. **坏账情况分析**：
   - 调研记录中没有提供关于坏账的直接信息，但提到了公司加强精细化管理和优化财务健康度，这可能意味着公司在控制财务风险方面采取了措施。

9. **研发投入和进度、规划**：
   - 公司坚持研发投入，围绕AI原生持续锻造自身产品技术能力，这表明研发是公司的一个重要增长点。

10. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 提到的产品包括AI鼠标等硬件产品，以及大模型一体机、知识服务平台、企业管理智能化产品等。依赖的原材料可能包括芯片、算力资源等。

11. **题材**：
    - 公司的题材包括人工智能、大模型技术、国产化算力、智慧应用（如智慧港口、智能制造等）。

**优势、劣势、风险点**：
- **优势**：公司在AI领域有深厚的技术积累，产品线多元化，市场应用广泛，与华为等大公司有合作关系。
- **劣势**：市场竞争日益激烈，需要不断投入研发以保持竞争力。
- **风险点**：技术变革快速，需要持续的市场洞察和自我纠偏能力；国产替代空间的不确定性。

**未来一年业绩预期**：
- 结合当前经济环境和公司的战略规划，预计公司在未来一年将继续保持增长势头，特别是在智慧金融和智能制造领域。然而，需要关注市场竞争和成本控制，以及宏观经济环境对销售和投资的影响。