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一、公司2023年度经营业绩介绍

2023年,汽车行业稳步增长,公司持续优化工艺流程、自动化智能化程度进一步提升。公司实现营业收入 39.13 亿元,同比增长16.62%,归属于上市公司股东的净利润4.97亿元,同比增长11.05%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.77亿元,同比增长7.60%。2023年,为配套客户新增定点,满足客户产品需求,公司设立全资子公司金华达亚汽车零部件有限公司及常州多利汽车零部件有限公司,主要生产基地的生产线技改项目完成并投产。公司产能得到提升,生产自动化程度提高,成本控制能力进一步增强。业务拓展方面,新增客户及新项目定点,为公司持续盈利及稳健经营提供有力保障。详细的2023年度经营业绩情况请参看公司披露的《2023年年度报告》。

二、投资者问答

公司就投资者在本次交流会中提出的问题进行了回复:

1、请问公司2023年度综合毛利率下降的主要原因是什么?

2023年度,公司综合毛利率23.21%,同比下降1.32个百分点,毛利率下降主要是受终端产品价格波动和部分募投项目投产后有关资产折旧摊销增加等导致。

2、请问公司2023年度计提的资产减值中按单项计提坏账准备的应收账款是否具有持续性?

2023年度,公司本着谨慎性原则,对截至2023年12月31日的资产进行了减值测试,2023 年度新增计提各项资产减值准备合计9,038.30 万元。各项减值准备情况如下:新增计提信用减值准备5,702.42万元,其中按单项计提坏账准备4,223.49万元;计提存货跌价准备1,703.31万元;计提固定资产减值准备1,118.20万元;计提商誉减值514.37万元。本次新增计提各项资产减值准备减少公司2023年度归属于上市公司股东的净利润7,771.36万元,减少2023年度归属于上市公司股东的所有者权益7,771.36万元。公司2023年新增计提的各项资产减值准备金额变动较大主要为本期新增对个别客户计提应收账款坏账准备、存货跌价准备和固定资产减值准备,本次对相应客户已进行了全额计提。

公司目前客户结构均衡,现有客户的生产经营较为稳定,未来继续出现对个别客户计提大额资产减值的风险较小,按单项计提资产减值准备的情况不具有持续性。

3、请问公司目前的产能利用率情况如何?

2023年,随着公司部分投资项目落成投产,公司产能紧张情况已得到缓解,目前公司产能能够满足现有客户和新客户的订单需求。公司也在积极拓展新客户、新产品,持续完善客户结构,提高市场竞争力。

4、请问公司前期投资项目的投产情况如何?

公司前期主要投资项目的投产情况如下:

昆山达亚汽车零部件有限公司冲压生产线技改项目,该项目主要对原有旧设备进行替换,同时对生产区域进行更加合理的生产布局,改善生产现场环境、提升生产过程的自动化、智能化程度,有效降低人工成本,有利于公司在提高生产效率、满足订单需求的同时扩大利润空间。该项目部分改造后的产线已经投入使用。

常州达亚汽车零部件有限公司汽车零部件生产项目,截至 2023年12月31日,该项目累计投入募集资金1.23亿元,投资内容主要为冲压焊接产线,部分产线已投入使用,该项目配套客户理想汽车2023年度产销量快速增长,该项目有效缓解了产能不足问题。

常州多利汽车零部件有限公司汽车精密零部件及一体化底盘结构件项目,项目地址位于常州金坛,前期的投资内容主要为一体化压铸产线。目前,该项目已取得有关土地,处于厂房建设期。

金华达亚汽车零部件有限公司为公司在2023年3月投资设立,目前该项目处于试生产阶段。

安徽达亚汽车零部件有限公司位于安徽六安,主要布局了两条6100T一体化压铸生产线,后期将主要承接蔚来汽车等客户的一体化压铸零部件业务。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及产能释放进度**：
   - 2023年，公司通过设立全资子公司和生产线技改项目，提升了产能。
   - 昆山达亚和常州达亚的生产线技改项目部分已投入使用，表明产能正在逐步释放。
   - 常州多利和金华达亚的项目分别处于厂房建设和试生产阶段，预示着未来产能将进一步增加。

2. **新的增长点**：
   - 新增客户及新项目定点，如理想汽车和蔚来汽车的配套业务，为公司提供了新的增长点。

3. **国内外竞争情况**：
   - 国内：公司通过提升生产自动化程度和成本控制能力，增强了市场竞争力。
   - 国外：调研记录未提供国外市场的具体信息，但公司通过产能扩张和技术创新，可能在国际市场上具有一定竞争力。
   - 国产替代：随着产能和技术的提升，公司可能在某些领域实现国产替代。

4. **行业景气情况**：
   - 2023年汽车行业稳步增长，表明公司所在行业景气度较高。

5. **销售情况**：
   - 国内：公司通过新增客户和项目定点，增强了国内市场的销售能力。
   - 海外：调研记录未提供海外销售的具体情况。

6. **成本控制**：
   - 通过生产线技改和自动化提升，公司增强了成本控制能力。

7. **产品定价能力**：
   - 调研记录未明确提供产品定价能力的信息，但产能提升和成本控制能力增强可能有助于提高定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司通过设立全资子公司和生产线技改，扩大生产规模，增强市场竞争力。

9. **坏账情况**：
   - 2023年公司计提了较大额的资产减值准备，但认为这种情况不具有持续性。

10. **研发投入和进度**：
    - 调研记录未提供研发的具体信息，但公司通过工艺流程优化和自动化智能化提升，可能在研发方面有所投入。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能体现在其产能规模、技术创新、成本控制能力和客户结构上。

12. **产品名称及原材料依赖**：
    - 调研记录未提供具体产品的名称，但提到了一体化压铸产线，可能依赖于相关的原材料。

13. **题材**：
    - 汽车行业增长、产能扩张、技术创新、国产替代等可能是公司的题材。

14. **分红情况**：
    - 调研记录未提供分红情况，但公司净利润增长可能为未来分红提供基础。

15. **风险点**：
    - 毛利率下降、资产减值准备增加、市场竞争加剧、原材料价格波动等可能是公司面临的风险。

16. **未来一年业绩预期**：
    - 结合当前经济环境和公司的发展情况，预计公司未来一年业绩将保持增长，但需关注毛利率下降和资产减值准备增加等风险因素。

对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实应保持谨慎态度，不要过于乐观。