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公司于2024年4月22日(星期一),通过电话会议的形式与部分机构投资者进行交流,会议不涉及应披露的重大信息。

主要内容如下:

1、2023年四季度单季毛利率大幅下降的原因?

回复:公司四季度单季度毛利率符合预期,与2024年一季度基本持平。四季度毛利率下降的主要原因系销售产品结构的影响。2023年下半年以来安防手套行业景气度提升明显,公司整体接单情况良好,除原有高附加值产品订单量稳步上升之外,在内销及海外OEM普通安防手套接单和销售方面公司加大了推广和推进力度,为子公司恒越安防“年产7,200万打功能性安全防护手套项目”即将释放的产能提前培育客户资源和销售布局,而该类产品在公司原有产线状态下生产,利润空间有限,从而摊薄了公司安防手套业务整体盈利能力。

2、2023年非经常收益比2022年少了1,000多万,今年非经常收益的预期?

回复:2024年度公司收到与当期损益相关的非经常收益存在一定的不确定性,公司以前年度收到的与资产相关的政府补助,已经确认为递延收益,并在自相关资产达到预定可使用状态时起,按照该资产预计使用年限将递延收益分期计入了其他收益核算。2024年公司非经常性收益情况,请关注后续公告。

3、2023年新材料主要是自用为主,但手套毛利率提升幅度不是很大的原因?

回复:2023年公司超高分子聚乙烯纤维产品主要为产业协同自用,满足公司防切割手套产品上游高端原材料的供应。防切割手套产品是公司安防手套业务领域的“明星”产品之一,盈利能力较强,随着新材料产能的进一步释放,公司MetalQ防切割功能性安全防护手套产品接单能力和接单量也在稳步爬升,预计未来将持续助推安防手套的利润贡献。

4、目前手套大概是接到了几月份订单?订单从数量上看,是否有一个大致的增长幅度?

回复:从披露的2024年第一季度报告可以看出,公司第一季度的收入同比有了较大幅度的增长,在手订单充足,能够满足公司现有产能的需求,随着7,200万打功能性安全防护手套产能的释放(目前已经投产一条生产线),订单的消化能力将得到进一步的提升。

5、2023年纤维生产1,147吨,销售343吨,这里是全部外销非自用吗?公司当前的手套产能对应纤维年使用量有多少?

回复:2023年,公司超高分子量聚乙烯纤维生产总量是1,147吨,其中对外销售343吨(非自用),主要是一些防弹纤维、有色丝、高端家纺用丝等。2024年,公司将根据纤维市场行情和业务实际需求进行自用和外销的合理分配,在满足手套产能自用需求基础上,进行对外销售,用于培育市场和产品布局。

2024年第一季度,公司对外销售超高分子量聚乙烯纤维总量与2023年第四季度相差不大。自去年下半年以来,公司在经营策略上进行了调整,生产的超高分子量聚乙烯纤维产品主要用于产业协同,满足功能性安全防护手套产品对高端原材料的需求,以自用为主,外销为辅。随着市场行情的回暖,公司将会释放产能对外销售,应用于防弹制品、高端家纺、安全防护、缆绳等方向。

6、越南工厂的推进进度如何?越南工厂的目标客户主要有哪些?

越南“年产1,600万打功能性安全防护手套项目”,目前正按照规划推进项目建设,一方面行政审批工作顺利进行,已经取得越南广宁省颁发的项目《投资登记执照》及《营业登记执照》及江苏省商务厅颁发的《企业境外投资证书》及南通市发展和改革委员会颁发的《境外投资项目备案通知书》;另一方面项目桩基工程已启动,目前正在进行设计论证、环评、能评等报批报审阶段。公司在生产制造端第一次跨出国门,很多细节需要打磨,力争在2025年下半年有产能输出。

新工厂主要有以下几大目标客户群体:1、公司现有客户;2、欧洲、北美、日本等发达国家新开发客户;3、国内其他手套生产厂商转移的客户;4、新兴市场开发客户。公司将借助国际资源优势,加快产品布局,进一步提升核心竞争力。

7、生物基可降解橡胶项目的目前进展如何?

公司正积极推动年产11万吨生物可降解聚酯橡胶项目建设,推进生物可降解聚酯橡胶产业化及绿色橡胶材料在手套、轮胎、鞋材等各领域的探索、开发及应用。根据项目进程,环评工作已经完成,正在进行土地招拍挂程序,科研等各项工作也在稳步推进,工程建设拟于2024年5月开工,初步预计2025年下半年会有产能输出。生物可降解聚酯橡胶项目,是公司重大战略布局,积极融入国家发展大势,推动企业持续高质量发展。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息与释放进度**：
   - 公司正在推进“年产7,200万打功能性安全防护手套项目”，目前已投产一条生产线，预计随着产能的进一步释放，订单消化能力将得到提升。

2. **未来增长点**：
   - 新材料产能的释放，特别是MetalQ防切割功能性安全防护手套产品的接单能力和接单量稳步爬升。
   - 越南工厂的建设，目标客户包括现有客户、发达国家新客户、国内转移客户以及新兴市场客户。
   - 生物基可降解橡胶项目，预计2025年下半年会有产能输出。

3. **国内外竞争情况**：
   - 国内和国外竞争对手的情况未在调研中提及，但公司在越南工厂的建设显示了其国际化的战略布局。
   - 国产替代的空间可能存在于高端原材料的自给自足，如超高分子聚乙烯纤维的自用和外销。

4. **行业景气情况**：
   - 2023年下半年以来，安防手套行业景气度提升明显。

5. **销售情况**：
   - 2024年第一季度收入同比有较大幅度增长，手头订单充足。
   - 海外销售情况未详细说明，但越南工厂的目标客户群体表明公司有意向扩展国际市场。

6. **成本控制**：
   - 通过自用高端原材料如超高分子聚乙烯纤维来满足手套产能需求，同时进行对外销售以培育市场。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未明确提及，但新材料产能的释放和产品的市场定位表明公司有一定的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司采用产业协同自用的模式，同时积极扩展国内外市场，布局新产品线。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 正在推动年产11万吨生物可降解聚酯橡胶项目建设，预计2024年5月开工。

11. **护城河**：
    - 高端原材料自用、新材料产能释放、国际市场拓展和生物基可降解橡胶项目构成公司的竞争优势。

12. **产品名称与原材料**：
    - 防切割手套产品，依赖的原材料为超高分子聚乙烯纤维。

13. **题材**：
    - 安防手套、新材料、国际化、生物基可降解橡胶等。
    - 优势：新材料和产品的市场潜力，国际市场的拓展。
    - 劣势与风险点：国际市场的不确定性，新项目的投资回报周期。

14. **分红情况**：
    - 调研中未提及分红情况和未来的分红计划。

15. **未来一年业绩预期**：
    - 考虑到公司在新材料产能释放、国际市场拓展和新项目建设方面的积极布局，预计未来一年业绩有望增长。但需关注市场竞争、原材料价格波动和全球经济环境等因素的影响。

对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实应保持谨慎态度，不要过于乐观。同时，需要密切关注公司的后续公告和市场动态，以获得更准确的业绩预期。